企業(yè)上市操作流程課件-展示頁
2025-01-18 19:53本頁面
【正文】 介 審計(jì) 材料制作及申報(bào) 改善財(cái)務(wù)指標(biāo)及監(jiān)管指標(biāo) 審計(jì)基準(zhǔn)日 預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間 提交申報(bào)材料 出具審計(jì)報(bào)告 IPO發(fā)行上市進(jìn)度安排 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 月 19 證監(jiān)會(huì) IPO發(fā)行審核程序 核準(zhǔn)程序 第 1周 第 20周 報(bào)會(huì) 證監(jiān)會(huì)受理 證監(jiān)會(huì)初審及反饋 保薦人和企業(yè)補(bǔ)充材料 證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步審核（初審報(bào)告） 專項(xiàng)復(fù)核 安排上會(huì) 發(fā)審會(huì)審核 過會(huì) ? 20 證監(jiān)會(huì) IPO發(fā)行審核程序 委員填寫與發(fā)行人接觸事項(xiàng)的說明 初審人員報(bào)告 委員發(fā)表意見 聆訊（公司、保薦代表人共 4人） 充分討論，形成審核意見 委員對記錄、審核意見確認(rèn)簽名 委員表決 表決結(jié)果簽名 ? 發(fā)審委組成： 25人 （ 創(chuàng)業(yè)板 35人 ） 。 9 股份公司設(shè)立 會(huì)計(jì)師：出具審計(jì)報(bào)告及稅務(wù)規(guī)劃 律師：從法律角度開展工作 保薦機(jī)構(gòu)：初步盡職調(diào)查，確定改制方案 評估師：出具評估報(bào)告 報(bào)證監(jiān)局輔導(dǎo)備案 工商登記 輔導(dǎo)培訓(xùn)、問題發(fā)現(xiàn)和處理 輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告 確定保薦機(jī)構(gòu) 及其他中介機(jī)構(gòu) 引進(jìn)投資者（待定） 股東及上市主體股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整 進(jìn)入申報(bào)階段 發(fā)行人：改制上市方案決策 IPO發(fā)行上市流程介紹： IPO改制輔導(dǎo) 10 匯總材料 會(huì)計(jì)師：審計(jì)報(bào)告和內(nèi)控鑒證報(bào)告等 律師：律師工作報(bào)告和法律意見書 保薦機(jī)構(gòu)：招股說明書和保薦文件等 發(fā)行人：募集資金運(yùn)用文件及其他文件 確定發(fā)行方案 保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核出具 S1表 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部 保薦機(jī)構(gòu)組織承銷團(tuán) 初審意見及修改材料 中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核 證監(jiān)局 出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告 保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人協(xié)商 初步擬定發(fā)行方案 進(jìn)入發(fā)行上市階段 發(fā)行上市流程介紹： IPO文件申報(bào) 11 企業(yè)上市各步驟操作要點(diǎn) —— IPO審核 ? 證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門進(jìn)行初審 ? 與證監(jiān)會(huì)與發(fā)審委進(jìn)行有效溝通 ? 反饋意見與補(bǔ)充說明 ? 在保薦人指導(dǎo)下充分準(zhǔn)備通過發(fā)審委審核 ? 取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行批文 ? 在主承銷商指導(dǎo)下選擇合適發(fā)行時(shí)機(jī) ? 憑借承銷商強(qiáng)大的營銷及公關(guān)能力成功發(fā)行 ? 在證券交易所掛牌上市 改制 輔導(dǎo)申報(bào) 核準(zhǔn)發(fā)行 持續(xù)督導(dǎo) 12 ?中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程 ?按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)）的審核工作流程分為受理、見面會(huì)、問核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。 7 創(chuàng)業(yè)板 中小板 股本要求 IPO后股本總額不少于人民幣 3000萬元 IPO前股本總額不少于人民幣 3,000萬元 , IPO后總股本不得少于 5000萬元 財(cái)務(wù)要求 最近 兩 年 連續(xù)盈利 ， 最近兩年 凈利潤 累計(jì)不少于 1000萬 元 ， 且持續(xù)增長 或者最近一年盈利 ， 且凈利潤不少于500萬元 ， 最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元 ， 最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于 30％ （ 扣除非經(jīng)常性損益 ） 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元 最近 三年 凈利潤 （ 扣除非經(jīng)常性損益 ）均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 3000萬元 或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元 ， 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元 最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán) 、 水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 主營業(yè)務(wù) 主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù) ， 2年 內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化 3年 內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化 高管人員 董事 、 高管 2年 內(nèi)無重大變化 實(shí)際控制人 2年 內(nèi)無變化 董事 、 高管 3年 內(nèi)無重大變化 實(shí)際控制人 3年 內(nèi)無變化 規(guī)范運(yùn)作 發(fā)行人及其控股股東 、 實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為 。 ? 不宜理解為不滿足主板、中小板條件的就去創(chuàng)業(yè)板。 法規(guī)體系的基礎(chǔ) 國內(nèi)上市的選擇 —— 法律法規(guī)和政策 法規(guī)體系的形成 6 創(chuàng)業(yè)板與中小板的比較 創(chuàng)業(yè)板 中小板 進(jìn)入門檻 進(jìn)入門檻較低 ， 上市條件較為寬松 進(jìn)入門檻較高 ， 上市條件較高 上市主體 主要針對處于成長期 、 創(chuàng)業(yè)期 ， 而且剛剛具有一定規(guī)模和盈利能力 ， 在技術(shù)和經(jīng)營模式創(chuàng)新等方面具有一定特色的企業(yè) 主要針對已經(jīng)進(jìn)入相對成熟期 、 盈利能力相對穩(wěn)定的企業(yè) 運(yùn)作模式 其運(yùn)作采取獨(dú)立模式 ， 即與主板獨(dú)立運(yùn)作 ，擁有獨(dú)立的組織管理系統(tǒng)和交易系統(tǒng) ， 采取不同的上市標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 采取非獨(dú)立的附屬市場運(yùn)作模式 ， 也稱一所兩板平行制 ， 即中小企業(yè)板塊附屬于深交所主板 （ 是主板的組成部分 ） 提 示 ? 與中小板相比，創(chuàng)業(yè)板并不僅僅是降低了上市的盈利門檻， 重點(diǎn)是在成長性、技術(shù)和經(jīng)營創(chuàng)新方面有更高的要求 。 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則 2023年 6月 5日深 交所發(fā)布。 保薦業(yè)務(wù) 管理辦法 證券發(fā)行與承銷管理辦法 上市公司信息披露管理辦法 2023年發(fā)布，2023年 5月修訂，現(xiàn)根據(jù)創(chuàng)業(yè)板情況修改。企業(yè)上市操作流程和審核重點(diǎn) 2 （一）企業(yè)為什么要資本市場上市及上市地的選擇 ?構(gòu)筑核心競爭力，離不開資本融資平臺 ?資本市場多樣的融資手段與工具，可以滿足企業(yè)對資金特別是長期資金的需求； ?企業(yè)核心競爭力的打造，大量的研發(fā)投入、營銷體系建設(shè)都離不開長期資金 ?資本市場，改變企業(yè)做大做強(qiáng)模式 ?資本市場為企業(yè)提供了購并手段與工具 ?形成購并的價(jià)格基礎(chǔ)：只有資本市場才能為企業(yè)定價(jià)，從而解決企業(yè)購并談判最關(guān)鍵的價(jià)格因素； ?放大購并能力：在資本市場上，企業(yè)可以用股權(quán)為支付手段，市值代替現(xiàn)金，最大程度地放大了企業(yè)的購并能力，“蛇吞象”成為可能； ?觀念轉(zhuǎn)變：企業(yè)“不是做大的
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