【正文】 ，但在上證所備案的湖州金泰科技公司私募債內(nèi)含轉(zhuǎn)股條款，為首例。 債券期限 發(fā)行利率 可轉(zhuǎn)股條款 集合發(fā)行 發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍。例如：海寧森德皮革有限公司屬工業(yè)企業(yè)，其 2023年?duì)I業(yè)收入為 9億元，已超過 4億元標(biāo)準(zhǔn)，但其從業(yè)人員數(shù)量為 401人，在 1000人以下，仍可界定為中小企業(yè)。 9 與傳統(tǒng)債權(quán)融資方式比較 中小企業(yè)私募債 公司債券 企業(yè)債券 中期票據(jù)、短期融資券 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 滬深證券交易所 （中國(guó)證監(jiān)會(huì)） 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 國(guó)家發(fā)改委 中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（中國(guó)人民銀行） 審核方式 備案制 核準(zhǔn)制 核準(zhǔn)制 注冊(cè)制 發(fā)行人類型 非上市中小微企業(yè) 可單獨(dú)也可集合 上市公司 非上市公司、企業(yè) 具有法人資格的非金融企業(yè)（包括上市公司） 分期發(fā)行 可分期發(fā)行，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行 可在 2年內(nèi)分多次發(fā)行； 應(yīng)在注冊(cè)后 6個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行 不可分期發(fā)行，在國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)后 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行 可在 2年內(nèi)分多次發(fā)行，應(yīng)在注冊(cè)后 2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行 審核時(shí)間 10個(gè)工作日內(nèi) 1個(gè)月左右 理論上審核時(shí)間為 6個(gè)月，實(shí)際有可能超過 6個(gè) 月 理論上審核時(shí)間為 3個(gè)月，實(shí)際上會(huì)受央行貨幣政策 影響 盈利能力要求 無(wú) 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息 未作具體要求 發(fā)行規(guī)模 無(wú)限制 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 發(fā)行期限 一年（含）以上 中期， 35年 中長(zhǎng)期， 5年以上 中期票據(jù)為中短期， 35年； 短期融資券為 1年以內(nèi) 募集資金用途 無(wú)限制性規(guī)定 無(wú)限制性規(guī)定 需用于經(jīng)發(fā)改委審批通過的項(xiàng)目 無(wú)限制性規(guī)定 發(fā)行交易場(chǎng)所 上證所固定收益平臺(tái)、深交所綜合協(xié)議平臺(tái) 交易所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)、上證所固定收益平臺(tái)、深交所綜合協(xié)議平臺(tái) 銀行間市場(chǎng)和交易所競(jìng)價(jià)系統(tǒng) 銀行間市場(chǎng) 中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件 第二章 10 11 中小企業(yè)私募債相關(guān)法律法規(guī) 關(guān)于發(fā)布實(shí)施 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行） 》 有關(guān)事項(xiàng)的通知 （ 2023年 5月 23日 上證債字 [2023]177號(hào)） 《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 （ 2023年 5月 22日 深證上 [2023]130 號(hào)） 關(guān)于發(fā)布 《 中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 》 的通知 （ 2023年 5月 22日 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司） 關(guān)于印發(fā) 《 中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定 》 的通知 （ 2023年 6月 18日 工信部聯(lián)企業(yè) [2023]300號(hào)） 關(guān)于發(fā)布 《 證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 的通知（ 2023年 5月 23日 中證協(xié)發(fā) [2023]120號(hào)） 關(guān)于發(fā)布實(shí)施 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 有關(guān)事項(xiàng)的通知 （ 2023年 5月 22日 上證債字 [2023]176號(hào)） 《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南 》 （ 2023年 5月 22日 深圳證券交易所） 12 監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)發(fā)債主體的要求 發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司； 1 所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門已與滬深交易所簽訂合作備忘錄，目前試點(diǎn)區(qū)域 僅限北京、上海、深圳、天津、浙江、江蘇、重慶、湖北 八地。 發(fā)行人 凈利潤(rùn) （萬(wàn)元） 凈資產(chǎn) （萬(wàn)元） 資產(chǎn)負(fù)債率 主體評(píng)級(jí) 蘇州新區(qū)新寧自來水發(fā)展有限公司 % 未評(píng)級(jí) 海寧森德皮革有限公司 % BBB＋ 深圳市巨龍科教高技術(shù)股份有限公司 % BBB＋ 北京航材百慕新材料技術(shù)工程股份公司 % 未評(píng)級(jí) 浙江中欣化工股份有限公司 % 未評(píng)級(jí) 無(wú)錫高新物流中心有限公司 % 未評(píng)級(jí) 優(yōu)必勝（上海）精密軸承制造有限公司 % 未評(píng)級(jí) 北京九恒星科技股份有限公司 % 未評(píng)級(jí) 浙江太子龍實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 % 未評(píng)級(jí) 天津市天房科技發(fā)展有限公司 % 未評(píng)級(jí) 湖州金泰科技股份有限公司 % 未評(píng)級(jí) 上海同捷科技股份有限公司 % A 新麗傳媒股份有限公司 % A 凡登（常州）新型金屬材料技術(shù)公司 % 未評(píng)級(jí) 6 融資規(guī)模不受限制 —— 無(wú)凈資產(chǎn) 40%約束 1000 2023 2023 2023 2500 5000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 15000 25000 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0 5000 10000 15000 20230 25000 30000北京九恒星科技股份有限公司 浙江中欣化工股份有限公司 北京航材百慕新材料技術(shù)工程股份公司 深圳市巨龍科教高技術(shù)股份有限公司 優(yōu)必勝（上海）精密軸承制造有限公司 湖州金泰科技股份有限公司 上海同捷科技股份有限公司 凡登（常州）新型金屬材料技術(shù)公司 新麗傳媒股份有限公司 蘇州新區(qū)新寧自來水發(fā)展有限公司 浙江太子龍實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 天津市天房科技發(fā)展有限公司 海寧森德皮革有限公司 無(wú)錫高新物流中心有限公司 發(fā)行規(guī)模（萬(wàn)元） 占凈資產(chǎn)比例 從我們獲得的數(shù)據(jù)看，發(fā)行規(guī)模占凈資產(chǎn)比例最高的天津市天房科技發(fā)展有限公司，發(fā)行規(guī)模為 1億元，占凈資產(chǎn)比例為 93%。 上海證券交易所 深圳證券交易所 上海同捷科技股份有限公司 深圳市嘉力達(dá)實(shí)業(yè)公司 新麗傳媒股份有限公司 深圳市德萊首飾有限公司 蘇州東華鍍膜玻璃有限公司 深圳市巨龍科教高技術(shù)公司 北京航材百慕新材料技術(shù)工程公司 深圳市拓奇實(shí)業(yè)有限公司 湖州金泰科技股份有限公司 浙江南潯古鎮(zhèn)旅游發(fā)展公司 凡登（常州）新型金屬材料技術(shù)公司 浙江中欣化工股份有限公司 天津市天房科技發(fā)展有限公司 北京九恒星科技股份公司 杭州錢江四橋經(jīng)營(yíng)有限公司 無(wú)錫高新物流中心有限公司 南京江寧水務(wù)集團(tuán)有限公司 海寧森德皮革有限公司 蘇州新區(qū)新寧自來水發(fā)展有限公司 備注：由于中小企業(yè)私募債信息不對(duì)公眾公開，上述數(shù)據(jù)由固定收益部收集，可能存在信息不全的情況。 5月 22日，中小企業(yè)私募債相關(guān)規(guī)則正式出臺(tái)，標(biāo)志著中小企業(yè)私募開始啟航。中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)介紹 固定收益部 2023年 6月 第一章 中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢(shì) 第二章 中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件 第三章 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程 第四章 興業(yè)證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 2 目 錄 中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢(shì) 第一章 3 4 審批便捷 —— 備案制 中小企業(yè)私募債發(fā)行采用備案制，滬深交易所收到備案材料之日起 10個(gè)工作日內(nèi)即出具 《 接受備案通知書 》 。發(fā)行人取得 《 接受備案通知書 》 后，可在 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。至今，滬深交易所已有二十余期債券接受備案。 上海中銳教育投資有限公司 杭州西子孚信科技有限公司 浙江太子龍實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 上海國(guó)電海運(yùn)有限公司 優(yōu)必勝（上海）精密軸承制造公司 大豐市大豐港工程建設(shè)有限公司 滬深交易所已完成備案的中小企業(yè)私募債一覽 5 發(fā)行條件寬松 ——