【正文】 起草保險業(yè)監(jiān)管的法律 、 法規(guī)；制定業(yè)內(nèi)規(guī)章 ? 機構(gòu)：審批保險公司及其分支機構(gòu) 、 保險集團公司 、 保險控股公司 、 保險資產(chǎn)管理公司 、 境外保險機構(gòu)代表處 、 保險代理公司 、 保險經(jīng)紀公司 、 保險公估公司等保險中介機構(gòu)及其分支機構(gòu)的設立 、 的合并 、 分立 、 變更 、 解散 ， 決定接管和指定接受；參與 、 組織保險公司的破產(chǎn) 、 清算 ? 人員：審查 、 認定各類保險機構(gòu)高級管理人員的任職資格；制定保險從業(yè)人員的基本資格標準 ? 產(chǎn)品：審批關(guān)系社會公眾利益的保險險種 、 依法實行強制保險的險種和新開發(fā)的人壽保險險種等的保險條款和保險費率 ， 對其他保險險種的保險條款和保險費率實施備案管理 ? 行為：依法監(jiān)管保險公司的償付能力和市場行為；負責保險保障基金的管理 ， 監(jiān)管保險保證金；根據(jù)法律和國家對保險資金的運用政策 ， 制定有關(guān)規(guī)章制度 ， 依法對保險公司的資金運用進行監(jiān)管 ? 標準與統(tǒng)計：制定保險行業(yè)信息化標準；建立保險風險評價 、 預警和監(jiān)控體系 ， 跟蹤分析 、 監(jiān)測 、 預測保險市場運行狀況 ， 負責統(tǒng)一編制全國保險業(yè)的數(shù)據(jù) 、 報表 ，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以發(fā)布 ? 其他：承辦國務院交辦的其他事項 ? 中國金融監(jiān)管的發(fā)展 ? 第一階段： “大一統(tǒng) ” – 1998年以前由中國人民銀行統(tǒng)一實施金融監(jiān)管 ? 第二階段： “分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會分工” – 從 1998年開始到 2023年中國銀行監(jiān)督管理委員會正式組建，正式確立了“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會分工”的金融監(jiān)管體制 ? 第三階段：監(jiān)管協(xié)調(diào)期 – 2023年 6月：銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會簽署《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。分機構(gòu)類型看， 大型商業(yè)銀行 資產(chǎn)總額 ，增長%； 股份制商業(yè)銀行 資產(chǎn)總額 ，增長 %； 城市商業(yè)銀行 資產(chǎn)總額 ，增長 %； 其他類金融機構(gòu) 資產(chǎn)總額 ，增長21%。 ? 金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同（金融的脆弱性） 1. 很難概括全面、準確；主要區(qū)別 ： a. 資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率極高； b. 營運資本規(guī)模對各自的權(quán)益資本的比率極高； c. 均屬高風險產(chǎn)業(yè)； d. 通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化的焦點 …… 2. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性： 其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)業(yè)同樣 —— 追求利潤。（中國國際信托投資公司 —中信集團 ） ? 金融體系的主要功能 :金融發(fā)展的核心標志是什么？ 清算和支付功能 風險管理功能 提供信息功能 金融 體系 功能 聚集儲蓄的功能 不同時間和空間 間轉(zhuǎn)移資源的功能 改善、激勵功能 金融結(jié)構(gòu)視角和金融功能視角： 20世紀 90年代前，分析金融體系的問題以現(xiàn)有的金融機構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)作為既定的分析前提，先明確現(xiàn)有的金融機構(gòu)，再制定不同的規(guī)章制度，由于金融機構(gòu)的形式、內(nèi)容及組織等隨著經(jīng)濟金融環(huán)境的變化一直處于動態(tài)的調(diào)整中，法律、制度規(guī)范滯后。 – 信托公司（ Trust panies） – 以受托人的身份，代理委托人管理委托資產(chǎn)的金融企業(yè)，一般以代人理財為內(nèi)容。追求高收益的投資模式。 – 貨幣市場共同基金（ Money market mutural fund） ?出售股份募集資金，投資對象僅限于安全性高、流動性大的貨幣市場金融工具。 （ 4）投資地區(qū)不同：區(qū)域基金和環(huán)球基金 。 （ 3）注冊地區(qū) :國內(nèi)基金 : 外國的投資公司經(jīng)本國政府同意 ,在本國設立基金 . 募集對象 :國內(nèi) ； 投資對象 :國內(nèi)證券。成本相對低：資產(chǎn)不頻繁變動 ,有穩(wěn)定收益 ,也無須準備現(xiàn)金資產(chǎn)。買賣交易 :二級市場交易。交易 :首次發(fā)行一段時間后進入店頭市場交易 ,一般不進入證券市場交易，價格不受市場供求關(guān)系影響。 （ 2）變現(xiàn)方式： 開放型基金 ，基金發(fā)行的單位和受益憑證不固定 ,可按每股凈資產(chǎn)價值贖回或發(fā)行。 首批獲準的發(fā)起人（中國銀行、寧波銀行、成都銀行）－ 2023 – 共同基金（投資基金）（ mutual fund） ? 通過發(fā)行股票或受益憑證募集社會閑散資金，再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，以獲取收益。 – 金融公司（ financial pany） ? 通過出售商業(yè)票據(jù)、發(fā)行股票或債券以及向商業(yè)銀行借款等方式來籌集資金，并向消費者或小型企業(yè)發(fā)放貸款。 承銷團承銷 —— 指兩個以上的證券承銷商共同接受發(fā)行人的委托向社會公開發(fā)售某一證券的承銷方式 。 包銷 —— 承銷商以自己的資金購買計劃發(fā)行的全部或部分證券 ， 然后再向公眾出售 ， 承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式 。 證券承銷主要有四種方式： 代銷 —— 承銷商代理發(fā)售證券 ， 并發(fā)售期結(jié)束后 ， 將未出售證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式 （ 委托代理關(guān)系 ， 下面證劵買賣關(guān)系 ） ； 助銷 —— 承銷商按承銷合同規(guī)定 ， 在約定的承銷期滿后對剩余的證券出資買進 （ 余額包銷 ） ， 或者按剩余部分的數(shù)額向發(fā)行人貸款 ， 以保證發(fā)行人的籌資 、 用資計劃順利實現(xiàn) 。 ? 兼并與收購（ Merger Acquisition） 當一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時 ， 就要聘請證券經(jīng)營機構(gòu)來幫助它銷售證券 。 ? 投資型金融機構(gòu)：包括 – 投資銀行、金融公司、共同基金、貨幣市場共同基金、對沖基金、信托公司 – 投資銀行（ Investment bank） ? 投資銀行 ( investment banking,corporate finance）是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。資金來源主要是保費收入，資金運用主要有理賠、投資。 ? 契約型儲蓄機構(gòu)（合約性儲蓄機構(gòu)） ? 以合約方式定期、定量地從持約人手中收取資金，并按合約規(guī)定向持約人提供保險服務或養(yǎng)老金。美國共有 4700家儲蓄信貸協(xié)會，其中55％在聯(lián)邦政府注冊， 45％在州政府注冊。 ? 儲蓄貸款協(xié)會（美國） ） ? 住房儲蓄銀行 – 信用社 ? 是一種互助合作性質(zhì)的金融組織，其資金主要來源于合作社成員繳納的股金和吸收存款。 其他劃分： (1） 存款型金融結(jié)構(gòu) （ 2）契約型儲蓄機構(gòu) （ 3）投資型金融機構(gòu) ? 存款型金融機構(gòu) 是指接受個人和機構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構(gòu)。例如專門的慈善機構(gòu)和社會慈善機構(gòu)。包括居民家庭和非法人企業(yè)的業(yè)主。主要是指負有政治責任、經(jīng)濟調(diào)節(jié)以及對收入和財富進行再分配的作用、并生產(chǎn)用于公共消費的非市場性服務的機構(gòu)單位。主要是指從事生產(chǎn)市場性貨物與非金融服務的機構(gòu)單位。主要是指從事金融中介活動和輔助性金融活動的機構(gòu)單位。 3. “ 中介 ” 廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營活動的機構(gòu)，乃至擴及自然人。 – 資金的流出方（盈余方）和流入方（短缺方） – 連接兩者之間的金融中介機構(gòu)和金融市場 – 對這一系統(tǒng)進行管理的中央銀行和其他金融監(jiān)管機構(gòu) ? 資金融通過程 資金盈余方 資金短缺方 金融中介機構(gòu) 金融市場 間接融資占主導 ?成本：專業(yè)化降低信息成本 、 合約成本 (談判 、 監(jiān)督執(zhí)行等 ) ?風險：多樣化 、 期限的轉(zhuǎn)換 間接融資 直接融資 ? 金融中介機構(gòu) 通過發(fā)放對自身的要求權(quán)來獲得資金，然后用這些資金購買債券或發(fā)放貸款，從而在資金盈余方和短缺方之間發(fā)揮中介作用的金融機構(gòu) ? 金融中介劃分及其包括的范圍 金融中介、金融中介機構(gòu)、金融機構(gòu) 1. 三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。第四章 金融機構(gòu)體系 本章主要內(nèi)容 ? 金融體系概述 ? 我國的金融機構(gòu)體系 第一節(jié) 金融體系概述 ? 金融體系概念 – 金融體系是由 金融機構(gòu) 和 監(jiān)管機構(gòu) 通過法律、經(jīng)濟習慣等協(xié)調(diào)，在一定經(jīng)濟體制中形成的 有關(guān)資金的集中、流動、分配和再分配的系統(tǒng) 。 ? 金融體系 構(gòu)成 金融 機構(gòu) 體系、金融 監(jiān)管 體系、信用體系、法律體系等。 2. “ 中介 ” 狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。 ? 聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類：揭示金融活動的特點，反映貨幣創(chuàng)造過程 金融中介 機構(gòu) 中央銀行 其他存款機構(gòu) 保險公司和養(yǎng)恤基金 金融 輔助機構(gòu) 其他金融中介（財務、租賃公司，投資基金 、 金融機構(gòu) 證劵交易所 聯(lián)合國統(tǒng)計署 對金融機構(gòu) 的分類 機構(gòu)中央銀行 其他存款機構(gòu) 保險公司和養(yǎng)恤基金 輔助機構(gòu)其他金融中介（財務、租賃公司