分級基金收益特征分析-展示頁
2024-09-05 16:49本頁面
【正文】 銀華旗下第二只指數(shù)分級基金，也是國內(nèi)首只跨市場、等權(quán)重指數(shù)分級基金。不同的風(fēng)險收益特征使得銀華90 分級基金具有多樣化的投資理財功能。銀華金利的風(fēng)險點在于定期折算或不定期折算均將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額，存在變現(xiàn)風(fēng)險，而且不定期折算使得銀華金利具有不確定風(fēng)險和再投資風(fēng)險。銀華鑫利類似于以約定收益率向銀華金利借款、投資于指數(shù)型基金，因而其風(fēng)險較高，其初始杠桿(銀華鑫利杠桿定義為銀華鑫利所撬動的資金總量的倍數(shù))為2 倍?！ ∨鋵D(zhuǎn)換機制不但抑制了銀華90 分級基金整體的折溢價率，而且也為投資者提供了套利機會。銀華100 分級跟蹤的指數(shù)深證100 價格指數(shù)只包含了單一市場(深市)。和深證100 價格采用的市值加權(quán)方式相比，等權(quán)重加權(quán)方式可以降低超大市值股票的權(quán)重，提高中小市值樣本的權(quán)重，從而不會出現(xiàn)多數(shù)樣本上漲而指數(shù)因大市值股票拖累下跌情況，而且等權(quán)重加權(quán)方式可以定期賣出前期漲幅較高的樣本股、買入前期下跌較多的樣本股，其理念和市值加權(quán)明顯不同。銀華金利的約定收益為一年定存+%，而銀華穩(wěn)進約定收益為一年定存+3%，%、%。該基金分為銀華90、銀華金利及銀華鑫利，且銀華金利和銀華鑫利的份額比為1:1，其中銀華90 為指數(shù)型基金、銀華金利具有固定收益特征、銀華鑫利具有高杠桿特性。 一、銀華90 基金指數(shù)型基金 銀華90 被動跟蹤中證等權(quán)重90 指數(shù)，該指數(shù)匯聚滬深兩市最具代表性的指數(shù)：上證50 和深成指，覆蓋了A 股市場上最有投資價值的
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