【正文】 的性質(zhì)，因此，有時也稱鋪底流動資金。它用于購買原材料、燃料等形成生產(chǎn)儲備，然后投入生產(chǎn)，經(jīng)過加工，制成產(chǎn)品，收回貨幣。建設(shè)期每年應(yīng)計利息=(年初借款累計+本年借款支用/2)年利率生產(chǎn)期每年應(yīng)計利息=(年初借款累計本年還本付息/2)年利率還清年份應(yīng)計利息=(年初借款累計/2)年利率為簡化計算，一般將固定資產(chǎn)投資、預(yù)備費、無形資產(chǎn)、開辦費、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期利息均計入建設(shè)投資中進行分析計算。每筆貸款發(fā)生當(dāng)年均假定是在年中支用，按半年計息，其后年份全年計息。建設(shè)期利息計復(fù)利至項目投產(chǎn)后支付。 建設(shè)期利息建設(shè)期利息應(yīng)根據(jù)提供的項目施工進度表和已研究確定的投資來源及資金籌措方式，按各種貸款的利率及分年度用款計劃計算得出。漲價預(yù)備費以年度固定資產(chǎn)投資中的工程費用為基礎(chǔ)，參考有關(guān)部門的發(fā)布的參數(shù)，綜合考慮設(shè)備、材料的供應(yīng)渠道，當(dāng)?shù)氐木唧w情況，通貨膨脹影響等因素確定費率計算。 預(yù)備費 預(yù)備費是指在投資估算中難以預(yù)料的工程費用、設(shè)備材料建設(shè)期物價上漲費等，分為基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費，應(yīng)分別計算列出。 開辦費 開辦費是指在籌建期間發(fā)生的不能計入固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)原值的費用。 無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)是指能長期使用但是沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)投資由下列內(nèi)容構(gòu)成：（1） 建筑工程費；（2） 設(shè)備、工具、儀器等購置費；（3） 設(shè)備安裝費用；（4） 果樹和種畜的購買費和育成費(項目投產(chǎn)前)；（5） 造林項目在造林郁閉或在判斷成活前整地、栽植、管護的人工費、苗木費、農(nóng)藥、肥料費用等。若不具備以上兩個條件則列為低值易耗品，歸于流動資金范疇。如，廠房、動力設(shè)備、工具、儀器、運輸設(shè)備、文化設(shè)施、土地、灌溉設(shè)施、果樹和種畜及其他種子種苗等。為方便計算，在實際編寫中，一般將建設(shè)投資歸在一起，并計算折舊；而不再把無形資產(chǎn)分作管理費，另外計算無形資產(chǎn)遞延攤銷?？偼顿Y由建設(shè)投資和流動資金兩部分構(gòu)成。但缺點是由于將原來企業(yè)（或項目區(qū)）的固定成本攤?cè)胄略霎a(chǎn)品成本，計算出來的利潤往往偏低。如原來種甘蔗的地塊，換種新品種種植。 項目產(chǎn)品是以“新”替“舊”。測算變動成本時，按原有的水平和增產(chǎn)數(shù)來計算，固定成本則按原來實際數(shù)加上需要新增部分，按規(guī)定的分?jǐn)偡椒?，將項目產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的部分分?jǐn)傔^來。 項目產(chǎn)品是“相對新增”。指擬建項目又新增一種或多種產(chǎn)品。  新增產(chǎn)品法 將項目新增產(chǎn)品的成本和收入與原有企業(yè)（或項目區(qū)）產(chǎn)品的成本和收入劃分開，單獨測算新增產(chǎn)品的成本和收入，從而測算出項目的新增利潤。 有無項目法 首先，分別測算企業(yè)（或項目區(qū)）“有項目”和“無項目”兩種不同情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)（成本、收入和利潤），然后將兩者相減，即得項目的新增成本、收入和利潤（俗稱“增量”數(shù)）。但在科技項目中，很多項目是技術(shù)改建項目或擴建項目，這類項目中，由于項目的生產(chǎn)活動與原有企業(yè)、原來的生產(chǎn)密切關(guān)聯(lián)，不易劃分，如何測算這類項目的新增成本、收益和利潤，就成了一個比較復(fù)雜的問題。如果是新建項目，不存在新舊成本、收益和利潤劃分問題。如項目管理費，有的單位把科技三項撥款項目的管理費按1020%來計算，違反了國家和自治區(qū)財政和科技部門規(guī)定的5%比例。如有的測算，流動資金大于總成本，這就不科學(xué)。 穩(wěn)健的原則 當(dāng)對同一數(shù)據(jù)有幾種不同方法時，應(yīng)選擇凈效益較低的那種方法，并且要考慮可能的風(fēng)險因素和必要的應(yīng)變費用。  財務(wù)數(shù)據(jù)測算的原則 實事求是的原則 不能人為地杜撰財務(wù)數(shù)據(jù)，以壓低規(guī)模、壓低投資、縮小成本、增大利潤，過分夸大擬建項目的投資效果，還有的農(nóng)業(yè)項目把農(nóng)民原有的正常生產(chǎn)費用也計算在項目投資內(nèi)，有的不計算農(nóng)民生產(chǎn)投入增加的部分，卻把農(nóng)民增收的部分計算在其項目效益內(nèi)，人為地夸大項目效果。 項目壽命期：即以上數(shù)據(jù)需要測算的年數(shù)，由建設(shè)期和生產(chǎn)期構(gòu)成。 銷售成本：即擬建項目投產(chǎn)后各年產(chǎn)品的銷售成本，包括固定成本和變動成本。 總投資的測算：包括建設(shè)投資和流動資金。2. 項目財務(wù)數(shù)據(jù)的測算 項目財務(wù)數(shù)據(jù)測算是進行經(jīng)濟效益分析的基礎(chǔ)，是經(jīng)濟效益分析的第一步，與經(jīng)濟效益分析緊密聯(lián)系。因此，技術(shù)經(jīng)濟學(xué)研究了如何對各種技術(shù)方案進行靜態(tài)經(jīng)濟效益分析、動態(tài)經(jīng)濟效益分析和風(fēng)險分析，還分別研究了從微觀的企業(yè)利益出發(fā)的財務(wù)分析和從宏觀的國家利益出發(fā)的國民經(jīng)濟效益分析。技術(shù)資源的使用總是體現(xiàn)為技術(shù)措施、技術(shù)方案與技術(shù)政策?？萍柬椖拷?jīng)濟效益分析日益重要，作為一個現(xiàn)代科技工作者必須掌握。二戰(zhàn)后，發(fā)達國家的技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的貢獻已由二十世紀(jì)初的5%10%，迅速上升到目前的70%左右，一些發(fā)達國家科技進步貢獻率也達到50%左右。是經(jīng)濟范疇的內(nèi)容。但這部分內(nèi)容在科技項目可行性研究撰寫中是最薄弱的部分，特別是在農(nóng)業(yè)科技項目的可行性研究報告中沒有得到足夠的重視。項目經(jīng)濟效益分析輔導(dǎo)材料（農(nóng)業(yè)科技項目可行性報告編寫培訓(xùn)資料）編寫：吳堅新廣西壯族自治區(qū)科學(xué)技術(shù)廳農(nóng)村科技處二００四年七月目 錄1. 項目經(jīng)濟效益分析的概念2. 項目財務(wù)數(shù)據(jù)的測算 財務(wù)測算的基本內(nèi)容 財務(wù)數(shù)據(jù)測算的原則 測算數(shù)據(jù)的方法 總投資的測算 成本的測算 銷售收入、稅金和利潤測算　項目壽命期的確定3. 經(jīng)濟分析數(shù)據(jù)的測算 經(jīng)濟分析的幾個基本概念 經(jīng)濟效益分析4. 不確定性分析 概述 敏感性分析5. 方案的比較與選擇 排它型方案的選擇 獨立型方案的比較8．經(jīng)濟效益分析()使用說明1. 項目經(jīng)濟效益分析的概念項目經(jīng)濟效益分析是項目可行性研究的一個重要環(huán)節(jié)，是在項目技術(shù)可行性和商業(yè)可行性研究的基礎(chǔ)上，按照項目經(jīng)濟評價的要求，調(diào)查、收集和測算一系列的財務(wù)數(shù)據(jù)，如總投資、銷售收入、項目壽命期等，并編制有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)測算表，進行經(jīng)濟效益分析的工作，如項目財務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）、財務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）、動態(tài)回收期、敏感性分析等。項目經(jīng)濟效益分析是項目實施前期進行科學(xué)決策的重要內(nèi)容，是科技項目評估、招投標(biāo)所要求的，在評估體系和評標(biāo)體系中所占的比重很大。科技項目的經(jīng)濟效益分析涉及到的是一門新興的科學(xué)，即技術(shù)經(jīng)濟學(xué)，也可以說是“技術(shù)資源的經(jīng)濟學(xué)”。經(jīng)濟學(xué)研究的是如何有效地配置和利用稀缺資源。因此，可以說，科技已取代勞力、資本和自然資源成為經(jīng)濟發(fā)展的稀缺資源。技術(shù)經(jīng)濟學(xué)是探討技術(shù)的先進性和經(jīng)濟的合理性科學(xué)地統(tǒng)一起來的科學(xué)，是研究技術(shù)政策、技術(shù)方案和技術(shù)措施的經(jīng)濟效果的科學(xué)，是研究如何有效地利用技術(shù)資源來促進經(jīng)濟增長的科學(xué)。為了最有效地利用包括技術(shù)在內(nèi)的經(jīng)濟資源，第一步要做的分析，計算各種技術(shù)措施、技術(shù)方案、技術(shù)政策的經(jīng)濟效果，這也是協(xié)調(diào) 技術(shù)先進性與經(jīng)濟合理性的基礎(chǔ)?？萍柬椖恳话悴灰筮M行國民經(jīng)濟效益分析。 財務(wù)測算的基本內(nèi)容 主要圍繞著“利潤”兩個字來進行，但為了求得利潤數(shù)據(jù)，必須先測出有關(guān)項目的投資、成本、銷售收入等數(shù)據(jù)。 銷售收入和稅金：即擬建項目投b產(chǎn)后各年的產(chǎn)品銷售收入以及銷售稅金。 利潤：分年計算的利潤，即每年的銷售收入，減去銷售稅金和銷售成本后的數(shù)額。 注意：銷售收入、銷售稅金、銷售成本及利潤的測算是針對擬建項目而言的，若擬建項目有多種產(chǎn)品，則應(yīng)先將各產(chǎn)品的數(shù)據(jù)分別測算后，再按年份累計作為擬建項目的數(shù)據(jù)。這勢必影響決策的正確性，不符合科技項目的科學(xué)性，也不符合“三個代表”思想，容易給項目實施造成難以挽回的損失。 測算科學(xué)化的原則 所有數(shù)據(jù)的收集、加工和處理，都必須建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上，使財務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠。 按規(guī)章制度辦事的原則 由于我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的階段，特別是加入WTO后，新的規(guī)章制度多，因此，在測算各種財務(wù)數(shù)據(jù)時，應(yīng)根據(jù)新的法規(guī)制度來進行測算。 測算數(shù)據(jù)的方法 項目需要測算的財務(wù)數(shù)據(jù)，主要是項目新增的成本、收益和利潤。這時財務(wù)數(shù)據(jù)的測算只須按項目預(yù)計發(fā)生的費用和預(yù)計獲得的收益來進行就可以的。一般來說，對這類問題的處理方法主要有如下兩種：有無項目法、新增產(chǎn)品法。其計算公式為：（有項目銷售收入無項目銷售收入）—（有項目銷售稅金無項目銷售稅金）—（有項目銷售成本無項目銷售成本）=項目的增量利潤這種方法能較好地解決項目與企業(yè)（或項目區(qū)）的各項數(shù)據(jù)的劃分，但測算工作量較大。主要三種情況： 項目產(chǎn)品是“絕對新增”。測算成本時，按新增產(chǎn)品實際耗用計算，但折舊費除計算新增固定資產(chǎn)投資的折舊外，還應(yīng)攤?cè)胗糜谛略霎a(chǎn)品的原有固定資產(chǎn)的折舊費；此外，還應(yīng)分?jǐn)偛糠止芾碣M。即項目不增加原有產(chǎn)品品種，但提高原有一種或多種產(chǎn)品的產(chǎn)量或質(zhì)量。新增收益減去增產(chǎn)提質(zhì)的所需的成本數(shù)額即為項目新增利潤。即項目新增一種（或多種）產(chǎn)品，而停產(chǎn)一種（或多種）產(chǎn)品。 以上三種方法的主要優(yōu)點在于手續(xù)比較簡單，成本、收益和利潤只須計算一次，不必像“有無項目法”那樣都要計算兩次，再求差額增量。 總投資的測算 總投資構(gòu)成項目總投資是指項目按建設(shè)目的和設(shè)計要求進行建設(shè)，并形成生產(chǎn)用流動資金的費用總和。根據(jù)科技項目的特點，按投資用途將項目建設(shè)投資劃分為：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、開辦費、預(yù)備費、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息等。 建設(shè)投資 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)是指可供長期使用，并在使用過程中保持其原有物質(zhì)形態(tài)不變的勞動資料和消費資料。固定資產(chǎn)必須具備兩個條件：一是使用期一年以上；二是單項價值在限額以上。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單價在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。（6） 其他費用：包括土地征用補償費費、勘探設(shè)計費、土地平整費、聯(lián)合試車費等。包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。它包括：籌建期間企業(yè)管理費、初期資本發(fā)行支出、準(zhǔn)備性研究支出、人員培訓(xùn)費用。 基本預(yù)備費以固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、開辦費三者之和為計費基礎(chǔ)，按國家有關(guān)部門發(fā)布的有關(guān)參數(shù)計算。在實際編寫中，對于投資額小的項目一般把預(yù)備費合并計算。對于貸款利息的計算一般簡化按年計息。貸款利息按銀行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。還清貸款當(dāng)年也按半年計息。 流動資金 流動資金投資構(gòu)成 流動資金是指供生產(chǎn)和經(jīng)營過程中周轉(zhuǎn)使用的資金。流動資金所代表的物資總是沿著“貨幣—原材料—在產(chǎn)品—產(chǎn)成品—貨幣”這種方式，不斷變換其形態(tài)，反復(fù)循環(huán)。 流動資金分為生產(chǎn)性流動資金和流通領(lǐng)域的流動資金。流通領(lǐng)域流動資金包括成品資金、結(jié)算與貨幣資金。比例估算法：指按經(jīng)營成本或固定資產(chǎn)投資或銷售收入的一定比例來測算。這種方法簡單易行，但偏差較大。其公式如下： 全年工作天數(shù)(360)周轉(zhuǎn)系數(shù)= ———————————— 最小儲備天數(shù)總需要量（基數(shù)）流動資金需要量= —————————— 周轉(zhuǎn)系數(shù)分項詳細估算法：是采用周轉(zhuǎn)次數(shù)與成本費用相結(jié)合的方式。其公式如下： 年經(jīng)營成本流動資金需要量= —————————— 資金周轉(zhuǎn)次數(shù)（天數(shù)） 成本的測算 成本的概念產(chǎn)品成本是生產(chǎn)和銷售所消耗的活勞動和物化勞動的貨幣表現(xiàn)。我國企業(yè)產(chǎn)品價值由以下三部分構(gòu)成：（1）已消耗的生產(chǎn)資料的價值，主要有基本折舊費，修理費用，原材料、燃料、動力及其他消耗材料的費用。（3）勞動者為社會勞動所創(chuàng)造的價值，即企業(yè)的利潤和上繳國家的稅金。可見產(chǎn)品成本的耗費，僅生產(chǎn)性耗費，而不包括非生產(chǎn)性耗費。成本與業(yè)務(wù)量之間是有依存關(guān)系的，在業(yè)務(wù)量上具有規(guī)律性的聯(lián)系。固定成本：是指成本總額在一定時期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動影響而能保持不變的成本。若從單位業(yè)務(wù)量的固定成本而言，則情況有所不同。可見，就單位成本而言，它又是變動的。固定成本一般包括：折舊、財產(chǎn)稅、保險費、廣告費、管理人員工資等。這里講的變動成本的概念也是就業(yè)務(wù)量的成本總額而言的。變動成本包括：直接材料、直接人工、直接能耗、包裝材料等。（2）燃料和動力：指直接用于生產(chǎn)的燃料及費用。（4）職工福利基金:指按比例提取的福利基金。（6）車間經(jīng)費：指為管理和組織車間生產(chǎn)的各項費用。（7）企業(yè)管理費：指為管理和組織企業(yè)生產(chǎn)而發(fā)生的各項費用。（8）銷售費用：指產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的包裝、運輸、廣告等費用。 折舊折舊：是指固定資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)移到成本中去并等于其耗損的那一部分價值，而從銷售產(chǎn)品的收入中收回這部分資金，叫做固定資產(chǎn)的折舊基金。目前廣泛采用的計算方法為直線法，其計算公式為： P(1Sv)Dt= —————— N式中：Dt 第t年的折舊費； P 固定資產(chǎn)原值； Sv 資產(chǎn)壽命終了時預(yù)計凈殘值率； N –資產(chǎn)的折舊壽命。（2）預(yù)計凈殘值率是預(yù)計的企業(yè)固定資產(chǎn)殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值按照固定資產(chǎn)原值3%5%確定。在可行性研究與項目評估中，由于折舊年限是根據(jù)項目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟壽命來決定的，因此，固定資產(chǎn)的