【正文】 客戶就成功地規(guī)避了風險。通過發(fā)展表外業(yè)務(wù)，銀行的業(yè)務(wù)范圍得以拓寬，滿足了客戶的需求，同時保持住市場的占有率，并使銀行在社會上的知名度大大提高。商業(yè)銀行為了鞏固和客戶的關(guān)系，必須不斷增加服務(wù)品種、改進服務(wù)手段、提高服務(wù)質(zhì)量來滿足客戶的各種需求，這樣才能吸引住客戶、留住客戶。二、為客戶提供多樣化的服務(wù)客戶的存在對銀行至關(guān)重要。1988年7月西方12國簽署通過的《巴塞爾協(xié)議》第三個文件，起到了保護銀行經(jīng)營安全的作用，使銀行不再盲目地或單純地追求資產(chǎn)規(guī)模的擴大，而要重視資產(chǎn)質(zhì)量的管理；但另一方面，也限制了銀行表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，使銀行的傳統(tǒng)的盈利能力受到限制。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一、規(guī)避資本限制，增加盈利來源商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，都有擴充資產(chǎn)規(guī)模的要求，以提高資本的支撐能力，因為在資本一定的條件下，資產(chǎn)規(guī)模越大，盈利可能就越多，資本的收益率就越高。如80年代初，%,從80年代中期以后,表外業(yè)務(wù)量以年平均遞增40%的速度增加,%。 表71 各類衍生工具合約量 單位：十萬美元1991199219931994199519961997利率3637487272109924110641342717065外匯3384376844845406538762417430其它100102170243378347484信用550總量733087641167315774178472003626044二、成為銀行盈利的新重點銀行盈利重點的轉(zhuǎn)移，是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段必然出現(xiàn)的一種趨勢。美國的商業(yè)銀行是衍生工具的積極使用者，1997年底，銀行持有的衍生工具名義本金為26萬億美元，這26萬億美元的名義本金相當于銀行資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)價值的5倍之多。間接融資—直接融資：發(fā)行股票、債券、各種金融工具于是，在愈加激烈的銀行經(jīng)營競爭推動之下，并伴隨計算機和現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展，整個銀行業(yè)的金融創(chuàng)新被帶動起來，大量傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)開始以創(chuàng)新的面目出現(xiàn)，形成新興的表外業(yè)務(wù)并迅速發(fā)展起來，各商業(yè)銀行紛紛利用自己的優(yōu)勢大量經(jīng)營表外業(yè)務(wù)以獲取更多的非利息收入，其經(jīng)營帶來的收益在銀行全部業(yè)務(wù)經(jīng)營收益中所占的比例也越來越大。在進入20世紀70年代中期以后，西方主要國家先后放松了金融管制，并使商業(yè)銀行經(jīng)營的環(huán)境發(fā)生了兩個顯著的變化：一是融資證券化吸引了大量的社會資金，資金供需在融資市場上有較多的選擇余地，導(dǎo)致銀行資金來源減少，銀行的生存與發(fā)展出現(xiàn)問題；二是銀行保持傳統(tǒng)收益的原有水平及增加收益的過程中，遇到了障礙。3．發(fā)展的時間長短不同表外業(yè)務(wù)是近20年才發(fā)展起來的，與國際業(yè)務(wù)的發(fā)展、國際金融市場及現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展緊密聯(lián)系的；而在我國通常被稱為銀行中間業(yè)務(wù)的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，大部分與銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)相伴而生的、長期存在的。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展及業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷拓寬，大量與信用業(yè)務(wù)密切相關(guān)的高風險業(yè)務(wù)也隨之發(fā)展，如銀行在提供服務(wù)的同時，還以某種形式墊付資金，從而形成了銀行和客戶之間的另一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其風險度可想而知的加大。目前國際商業(yè)銀行正大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，并帶來了與表內(nèi)業(yè)務(wù)平分秋色的收益。因此，銀行是否需要開展某種金融服務(wù)要看客戶的需要。3．表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)都是以接受委托的方式開展業(yè)務(wù)活動。（貸款承諾）2．傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)都是表外業(yè)務(wù)，但表外業(yè)務(wù)不一定是中間業(yè)務(wù)，而且表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)之間有一些重合。一、表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的聯(lián)系1．表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)都是收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。從會計帳戶看：表外業(yè)務(wù)通常出現(xiàn)在底線下面，作為報表的注腳。表外業(yè)務(wù)的特點，我們可以從三個方面來認識：從經(jīng)濟學(xué)的角度看：表外業(yè)務(wù)是一種影響將來而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負債，它們直接作用于金融機構(gòu)未來的獲利能力和償付能力，因此對金融機構(gòu)來說，對表外業(yè)務(wù)的有效管理是控制風險的重要組成部分。按照合同規(guī)定，如到期出口商不能及時保質(zhì)保量的提供設(shè)備，將按照合同金額的20%賠償進口商的損失，銀行開出后，就由銀行代為賠償。在銀行表外業(yè)務(wù)中，銀行對客戶作出某種承諾，或者使客戶獲得對銀行的或有債權(quán)，而當約定的或有事件發(fā)生時，銀行承擔提供貸款或支付款項的法律責任，銀行為此收取手續(xù)費。因此，必須重視對表外業(yè)務(wù)的研究，控制表外業(yè)務(wù)的風險，加強對表外業(yè)務(wù)的管理。20世紀80年代以來，西方國家商業(yè)銀行不斷擴大表外業(yè)務(wù)，許多大銀行的表外業(yè)務(wù)量已經(jīng)大大超過表內(nèi)業(yè)務(wù)量。銀行表外業(yè)務(wù)一方面能夠幫助銀行適應(yīng)多變的市場環(huán)境，為客戶提供各種服務(wù)，增加手續(xù)費收入；另一方面，表外業(yè)務(wù)又隱含一定的風險，對銀行經(jīng)營的安全性有所影響，甚至威脅到銀行的安全。所謂表外業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務(wù)，即由商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)而且不影響銀行資產(chǎn)與負債總額的經(jīng)營活動。例如：履約保函，國外進口商向我國某公司進口一臺設(shè)備，價值200萬美元，按照合同規(guī)定，對方開出信用證，但進口商對我國出口商到期能否及時交貨，履行合同，沒有把握，故要求我國某銀行為其履約提供履約保函。這就是或有負債。從定價的角度看：表外資產(chǎn)和負債能夠潛在地產(chǎn)生未來正的或負的現(xiàn)金流量，因此對金融機構(gòu)資本或凈資產(chǎn)的真實估價不僅是指出在今天的平衡表中，表內(nèi)資產(chǎn)和負債市場價值的差異，而且還應(yīng)反映表外或有資產(chǎn)和負債當今市場價值的差異。表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)都是獨立于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。手續(xù)費是銀行向客戶提供各種服務(wù)所得的報酬，與銀行通過信用活動獲取的存貸利差收入不同。如信用證業(yè)務(wù)屬于中間業(yè)務(wù)，但就其內(nèi)涵來說，信用證業(yè)務(wù)又具有擔保業(yè)務(wù)的性質(zhì)，因此信用證業(yè)務(wù)既是中間業(yè)務(wù)又是表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在從事各類表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)時的主要特點是不直接作為信用活動的一方出現(xiàn)，一般情況下，不動用或較少動用自己可使用的資金，不以債權(quán)人或債務(wù)人的身份進行資金的融通，只是以中間人的身份提供各類金融服務(wù)或替客戶辦理收付和其它委托事項，也就是說表外業(yè)務(wù)是一種受托業(yè)務(wù)，（主要是應(yīng)客戶的要求）。二、表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的區(qū)別1．中間人的身份不同在中間業(yè)務(wù)中，如支付結(jié)算、信托、代理等業(yè)務(wù)，銀行都是以交易雙方當事人之外的第三者身份接受委托，扮演中間人的角色；而表外業(yè)務(wù)卻在業(yè)務(wù)發(fā)展中可能發(fā)生銀行中間人角色的移位，成為了交易雙方的一方，即成為交易的直接當事人，如貸款承諾，就是由銀行和客戶簽定的信貸承諾協(xié)議，并在協(xié)議簽定時無信貸行為發(fā)生，也就不在資產(chǎn)負債表上作出反映，因而是典型的表外業(yè)務(wù)，但是一旦具備了協(xié)議所列的某項具體貸款條件，銀行就必須履行協(xié)議規(guī)定的向客戶提供貸款的責任；再如目前國際商業(yè)銀行所從事的各種金融工具交易，除接受客戶委托以中間人身份進行的代客交易外，還常常出于防范、轉(zhuǎn)移風險的需要，及實現(xiàn)增加收入的目的，作為直接交易的一方出現(xiàn)。2．業(yè)務(wù)風險不同如前所說，商業(yè)銀行的（狹義）中間業(yè)務(wù)，是不直接作為信用活動的一方出現(xiàn)的，不動用或較少動用自己可使用的資金，雖然業(yè)務(wù)經(jīng)營中也要承擔一定的風險，但其風險程度要明顯低于信用業(yè)務(wù)。例1，如早期的信用卡以轉(zhuǎn)帳結(jié)算和支付匯兌為主要功能，稱為記帳卡或支付卡，就象目前我國的信用卡要求是先存款后消費，只有在特殊情況下允許在極短期限內(nèi)的少量善意透支，這是較典型的中間業(yè)務(wù)，而目前國際較流行的標準信用卡主要是貸記卡，以銀行為客戶提供短期消費信用為特征，已變化成為一種消費信貸行為了；例2，對商業(yè)票據(jù)的擔保，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人無力償還債負時，銀行要承擔連帶責任，因此對商業(yè)票據(jù)的承兌擔保成為銀行的一種或有負債；例3，新興的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為獲取收益而從事的新興的表外業(yè)務(wù)，如外匯及股價指數(shù)等期權(quán)、期貨交易，其風險度更是超過了一般的信用業(yè)務(wù)。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)在兩個方面:一、發(fā)展迅速西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展是有其深刻原因的。70年代以后，利率管制逐步放松，并使銀行獲得了較大的決定存、貸利率的自主權(quán)，但是在通常情況下，由于銀行要考慮到資金成本對業(yè)務(wù)收益的影響，所以銀行不可能單純以大幅度提高存款利率來爭奪資金；另外，由于銀行從事信貸業(yè)務(wù)環(huán)境的更加復(fù)雜化，使銀行基于安全性考慮，對銀行的貸款審查也更加審慎、嚴格，使商業(yè)銀行在保持傳統(tǒng)收益的原有水平或增加收益的過程中，遇到了障礙。當前西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)已經(jīng)與表內(nèi)業(yè)務(wù)幾乎平行發(fā)展，甚至超過表內(nèi)業(yè)務(wù)量，同時大量業(yè)務(wù)集中于衍生金融工具的交易上。在這26萬億美元的數(shù)額中，2/3是基于利率的合約，1/3是基于外匯的合約，從表中可以看出，從1991年到1997年的6年中，增長了256%，增長了375%。隨著表外業(yè)務(wù)在銀行總體業(yè)務(wù)中的比重不斷上升，銀行的盈利重點也開始向表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，銀行的非利息收入占全部收入的比例，呈逐年提高之勢。,同期的表內(nèi)業(yè)務(wù)量為7800億美元,資本總和為450億美元,表外業(yè)務(wù)量以年平均遞增50%的速度增加,商業(yè)銀行的非利息收入占總收入的比重達到36%,同時大銀行所從事的表外業(yè)務(wù)規(guī)模遠遠超過中小銀行.表外業(yè)務(wù)在銀行經(jīng)營中占有的地位越來越重要，它的作用也越來越明顯，并且已經(jīng)被實踐所證實。但是，資產(chǎn)規(guī)模越大，發(fā)生損失的可能性也就越大，甚至破產(chǎn)。商業(yè)銀行為了維持銀行的盈利水平，紛紛設(shè)法規(guī)避資本的限制，發(fā)展起對資本沒有要求或資本要求很低的表外業(yè)務(wù)，使銀行在不增加資本金的情況下，仍可以增加收入，提高銀行的贏利水平。而客戶對銀行的需求不僅僅局限于借款，同時也對銀行的服務(wù)提出了更多的、更高的要求，他們往往在到銀行存款或借款的同時，要求銀行能為他們提供防范和轉(zhuǎn)嫁風險的方法，使他們能避免或減少因利率、匯率波動而造成的損失。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，正是為客戶提供一種多元化服務(wù)的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務(wù)經(jīng)營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達成交易協(xié)議。例如，有一客戶在未來三個月有一筆100萬美元的外匯收入，該客戶對未來美元的匯率走勢把握不準，為了規(guī)避匯率波動的風險，該客戶就通過銀行賣出三個月的遠期100萬美元。三、轉(zhuǎn)移和分散風險1973年布雷頓森林體系瓦解后，西方國家的貨幣匯率開始浮動，并形成了浮動匯率制。銀行面臨著資金缺口擴大，流動性風險增大的問題，這些問題的出現(xiàn)迫使銀行尋求新的經(jīng)營方式和經(jīng)營策略，以達到分散風險的目的。客戶同樣有此類的要求。四、增強資產(chǎn)流動性表外業(yè)務(wù)中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進了金融資產(chǎn)的流動性。五、創(chuàng)造信用，彌補資金缺口70年代商業(yè)銀行主要通過負債管理，推出新型的存款工具如NOW帳戶、CD存單來增加存款來源，以彌補資金缺口；到80年代，銀行彌補資金缺口的重點從負債轉(zhuǎn)向了資產(chǎn)及信用的創(chuàng)造，如企業(yè)有資金需求，但銀行又不能滿足時，銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。六、提高金融市場的效率表外業(yè)務(wù)的發(fā)展