【正文】 287,333,129%%% 其他非流動(dòng)資產(chǎn)156,133,665493,290,549%%%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)29,179,046,30223,482,793,281%%%資產(chǎn)總計(jì)92,786,390,77773,760,541,857%%%負(fù)債和股東權(quán)益2011年12月31日2010年12月31日2011年（%）2010年（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)負(fù)債：接表 3 短期借款9,889,168,5515,296,222,441%%% 應(yīng)付短期融資券6,000,000,000500,000,000%%% 應(yīng)付票據(jù)6,616,547,6176,925,713,489%%% 應(yīng)付賬款21,238,995,35518,044,142,032%%% 預(yù)收款項(xiàng)7,408,657,2718,163,821,365%%% 應(yīng)付職工薪酬471,841,741444,749,035%%% 應(yīng)交稅費(fèi)1,426,552,254986,076,033%%% 應(yīng)付股利78,326,42268,363,096%%% 應(yīng)付利息216,793,60386,226,655%%% 其他應(yīng)付款3,016,536,7711,852,253,830%%% 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2,821,512,297447,523,954%%%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)59,184,931,88242,815,091,930%%%非流動(dòng)負(fù)債： 長期借款325,097,465203,724,080%%% 應(yīng)付債券2,000,000,0004,000,000,000%%% 長期應(yīng)付款01,556,382%%% 專項(xiàng)應(yīng)付款042,742,028%%% 預(yù)計(jì)負(fù)債832,115,686411,696,495%%% 遞延所得稅負(fù)債26,787,79412,899,169%%% 其他非流動(dòng)負(fù)債2,329,540,6412,404,247,955%%%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,513,541,5867,076,866,109%%%負(fù)債合計(jì)64,698,473,46849,891,958,039%%%股東權(quán)益： 股本11,840,000,00011,840,000,000%%% 資本公積2,646,971,6082,734,179,783%%% 盈余公積496,595,197288,657,520%%% 未分配利潤7,610,160,4504,427,545,588%%% 外幣報(bào)表折算差額32,096,89322,711,416%%%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)22,561,630,36219,267,671,475%%%少數(shù)股東權(quán)益5,526,286,9474,600,912,343%%%股東權(quán)益合計(jì)28,087,917,30923,868,583,818%%%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)92,786,390,77773,760,541,857%%%根據(jù)表3，可以對中國南車集團(tuán)做出以下分析評價(jià)： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià) （1）從靜態(tài)方面分析。通過分析可以發(fā)現(xiàn)，本期資產(chǎn)總額的增加主要由于盈余公積和未分配利潤的增加，說明集團(tuán)在本期的擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評價(jià) 表 2 資產(chǎn)2011年2010年負(fù)債及股東權(quán)益2011年2010年流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)..負(fù)債總額股本盈余公積未分配利潤64,698,473,46811,840,000,000496,595,1977,610,160,45049,891,958,03911,840,000,000288,657,5204,427,545,588總計(jì)92,786,390,77773,760,541,857總計(jì)92,786,390,77773,760,541,857 由表2可以看出，集團(tuán)本期負(fù)債總額本期增長了14,806,515,429元，%，股本本期沒有變動(dòng)，盈余公積本期增加了207,937,677元，%，未分配利潤本期增加了3,182,614,862元，%?？傎Y產(chǎn)的增長幅度和銷售收入的增長幅度相比增長幅度相當(dāng)，但和利潤總額增長幅度相比增長幅度較小。未分配利潤的增長代表集團(tuán)經(jīng)營效益增長，說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好。（2） 股東權(quán)益本期增加4,219,333,491元，%，%。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債主要是由于總額為人民幣20億元的一筆債券將于2012年到期，因而從非流動(dòng)負(fù)債分類為流動(dòng)負(fù)債。三是一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債的增長。短期借款本期增加4,592,946,110元，%，%。在本年度中，應(yīng)付款項(xiàng)的大幅度增加明顯增大集團(tuán)償還債務(wù)的壓力。本年度中應(yīng)付短期融資券增長幅度顯著地主要原因是集團(tuán)為滿足資金需要而發(fā)行債券融資，應(yīng)付賬款的增加主要是由于隨著集團(tuán)的業(yè)務(wù)量增加，大量采購原材料導(dǎo)致的。應(yīng)付賬款本期增加3,194,853,323元，%，%。應(yīng)付款項(xiàng)中主要影響流動(dòng)負(fù)債增加的項(xiàng)目為應(yīng)付短期融資券項(xiàng)目和應(yīng)付賬款項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債的增長可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1） 本期權(quán)益總額的增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，其中流動(dòng)負(fù)債的增長是其主要方面。股東權(quán)益本期增長了4,219,333,491，%，%。 籌資或權(quán)益角度的分析評價(jià)該集團(tuán)權(quán)益總額本期增加19,025,848,920元，%，說明中國南車集團(tuán)本期權(quán)益總額有大幅度增長。固定資產(chǎn)和在建工程的增加主要是由于本集團(tuán)為擴(kuò)充生產(chǎn)能力和進(jìn)行產(chǎn)品、技術(shù)更新改造升級(jí)大量構(gòu)建廠房和設(shè)備。在建工程本期增加1,185,739,761元，%，%。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在固定資產(chǎn)和在建工程的增加。%。應(yīng)收票據(jù)本期增加2,480,515,863元，%，%。二是應(yīng)收款項(xiàng)的增加。貨幣資金本期增加9,189,725,780元，%，%。在本期中，流動(dòng)資產(chǎn)的增長幅度明顯，表明資產(chǎn)流動(dòng)能力有所增強(qiáng)，有效保證了集團(tuán)償還債務(wù)的能力。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長上。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增長了5,696,253,021元，%，%。中國南車集團(tuán)（601766）2011年財(cái)務(wù)分析報(bào)告班級(jí)： 姓名： 學(xué)號(hào)： 33 / 36目錄一、 資產(chǎn)負(fù)債表分析 1 （一） 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 1 （二） 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 5 二、利潤表分析 10 （一）利潤表增減變動(dòng)情況分析 10 二、利潤構(gòu)成變動(dòng)分析 11 三、營業(yè)利潤分析 13 三、現(xiàn)金流量表分析 14 （一）現(xiàn)金流量表水平分析 14 （二） 現(xiàn)金流量表分析 16 四、 股東權(quán)益變動(dòng)表分析 18 （一） 股東權(quán)益變動(dòng)表的水平分析 18 （二） 股東權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析 19 五、 盈利能力分析 20 （一） 凈資產(chǎn)收益率分析 20 （二） 總資產(chǎn)報(bào)酬率分析 21 （三） 收入利潤率分析 22 （四） 每股收益分析 23 六、 營運(yùn)能力分析 24 （一） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 24 （二） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 25 （三） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 26 七、 償債能力分析 27 （一） 流動(dòng)比率分析 27 （二） 速動(dòng)比率分析 27 （三） 現(xiàn)金比率分析 28 （四） 資產(chǎn)負(fù)債率分析 28 （五） 產(chǎn)權(quán)比率分析 28 八、 發(fā)展能力分析 29 （一） 股東權(quán)益增長率分析 29 （二） 利潤增長率分析 30 （三） 收入增長率分析 30 （四） 資產(chǎn)增長率分析 31 九、 企業(yè)評價(jià) 32 （一） 公司存在的主要財(cái)務(wù)問題 32 （二） 對企業(yè)提出的可行性建議 33 資產(chǎn)負(fù)債表分析（一） 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表1 單位：元資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表資產(chǎn)2011年（元）2010年（元）變動(dòng)情況對總資產(chǎn)影響（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金23,730,328,40814,540,602,6289,189,725,780%% 交易性金融資產(chǎn)47,635,47117,512,13930,123,332%% 應(yīng)收票據(jù)4,201,450,7031,720,934,8402,480,515,863%% 應(yīng)收賬款13,689,416,11011,179,240,0242,510,176,086%% 預(yù)付款項(xiàng)2,419,029,0353,047,339,803628,310,768%% 應(yīng)收股利11,249,003274,166,773262,917,770%% 其他應(yīng)收款989,573,7071,027,405,43737,831,730%% 存貨17,841,990,85917,793,572,54648,418,313%% 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)31,153,30210,866,16620,287,136%% 其他流動(dòng)資產(chǎn)645,517,877666,108,22020,590,343%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)63,607,344,47550,277,748,57613,329,595,899%%非流動(dòng)資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn)244,204,3782,564,361241,640,017%% 長期應(yīng)收款10,410,1408,568,6991,841,441%% 長期股權(quán)投資2,095,777,0911,132,114,658963,662,433%% 固定資產(chǎn)17,820,179,91014,732,107,9723,088,071,938%% 在建工程3,554,150,7972,368,411,0361,185,739,761%% 工程物資463,200463,2000%% 無形資產(chǎn)4,814,040,5344,380,689,898433,350,636%% 開發(fā)支出41,026,5047,124,06833,902,436%% 商譽(yù)53,972,29048,878,9185,093,372%% 長期待攤費(fèi)用26,130,18621,246,7934,883,393%% 遞延所得稅資產(chǎn)362,557,607287,333,12975,224,478%% 其他非流動(dòng)資產(chǎn)156,133,665493,290,549337,156,884%%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)29,179,046,30223,482,793,2815,696,253,021%%資產(chǎn)總計(jì)92,786,390,77773,760,541,85719,025,848,920%%接表1負(fù)債和股東權(quán)益2011年（元）2010年（元）變動(dòng)情況對權(quán)益總額的影響（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）流動(dòng)負(fù)債： 短期借款9,889,168,5515,296,222,4414,592,946,110%% 應(yīng)付短期融資券6,000,000,000500,000,0005,500,000,000%% 應(yīng)付票據(jù)6,616,547,6176,925,713,489309,165,872%% 應(yīng)付賬款21,238,995,35518,044,142,0323,194,853,323%% 預(yù)收款項(xiàng)7,408,657,2718,163,821,36575