【正文】 年同期增加423萬(wàn)噸，%。據(jù)協(xié)會(huì)有關(guān)數(shù)據(jù)，上半年企業(yè)實(shí)際采購(gòu)成本中，%，%，%，%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格在大幅上漲的同時(shí)，其品位卻越來(lái)越低、質(zhì)量越來(lái)越差。，企業(yè)實(shí)際采購(gòu)成本大幅上升。%，%。（二）上半年行業(yè)運(yùn)行存在的主要問(wèn)題，面臨資源、能源、環(huán)境的瓶頸壓力增大。按此計(jì)算，%，遠(yuǎn)低于全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的平均銷售收入利潤(rùn)率，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行仍處于低效益的狀態(tài)。，但仍然處于低效益狀態(tài)。從鋼材進(jìn)口平均到岸價(jià)格看，上半年進(jìn)口鋼材平均到岸價(jià)1181美元/噸，%，由于進(jìn)口高附加值鋼材增幅較高（%，%，%，%），價(jià)格整體保持上年的水平；而上半年出口鋼材的平均離岸價(jià)792美元/噸，比上年同期下降298美元/噸，降低27%，說(shuō)明我國(guó)鋼材出口結(jié)構(gòu)呈量增價(jià)跌的狀態(tài)，特別是低附加值鋼材的出口大幅度增加（%，%）。，進(jìn)口明顯下降上半年鋼材出口2358萬(wàn)噸，鋼坯12萬(wàn)噸，折合粗鋼出口2521萬(wàn)噸，比上年同期增加1525萬(wàn)噸，增長(zhǎng)153%。上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量30720萬(wàn)噸，同比增加3898萬(wàn)噸，%。比上年平均日產(chǎn)156萬(wàn)噸，%，呈高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。今年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及下半年面臨形勢(shì)一、2010年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及存在問(wèn)題（一）上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況，但粗鋼表觀消費(fèi)呈下降趨勢(shì)。還有少數(shù)企業(yè)選擇合資在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)礦業(yè)子公司，購(gòu)買礦業(yè)權(quán)進(jìn)行礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)活動(dòng)。　　4．思考之四：我國(guó)海外礦產(chǎn)資源并購(gòu)的方式將會(huì)更加成熟多樣目前我國(guó)的礦業(yè)企業(yè)海外并購(gòu)的方式以參股為主，并購(gòu)的股權(quán)不超過(guò)50％。隨著全球礦業(yè)國(guó)際化的進(jìn)展，我國(guó)的海外礦產(chǎn)資源投資主體必將像目前的日本、韓國(guó)一樣趨向多元化，從國(guó)有控股公司到私營(yíng)企業(yè)都會(huì)有參與，有礦業(yè)企業(yè)，也有行業(yè)外的投資集團(tuán)、社會(huì)私募投資公司等?！　?．思考之三：并購(gòu)主體及資金來(lái)源將會(huì)更加多元化　　目前我國(guó)海外礦產(chǎn)資源并購(gòu)主要以中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)五礦、湖南華菱、武鋼、鞍鋼、中鋼、中國(guó)神華、云南錫業(yè)、中金嶺南、金川集團(tuán)、紫金集團(tuán)、中國(guó)黃金、山東魯能等有實(shí)力的上市公司為主。同時(shí)也培養(yǎng)出了一些熟悉和掌握國(guó)際勘查公司通行運(yùn)作規(guī)則的人才，提高了我國(guó)對(duì)境外礦業(yè)投資環(huán)境的了解程度。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體正越來(lái)越成為外資的新源泉，不論是通過(guò)其跨國(guó)公司實(shí)施的國(guó)際化戰(zhàn)略，還是通過(guò)其主權(quán)財(cái)富基金的投資活動(dòng)，我國(guó)有可能繼續(xù)成為活躍的國(guó)際投資者，推動(dòng)世界礦業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展。　　四、幾點(diǎn)思考　　1．思考之一：我國(guó)正在成為推動(dòng)國(guó)際礦業(yè)發(fā)展的重要力量　　金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)格局正在重新洗牌，雖然歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家正在試圖通過(guò)建立環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、生態(tài)標(biāo)準(zhǔn)等新的貿(mào)易壁壘來(lái)重新領(lǐng)跑世界，但以發(fā)展中國(guó)家為代表的新經(jīng)濟(jì)體正在成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐力量，在國(guó)際上發(fā)揮出越來(lái)越重要的作用。使我國(guó)的中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)的礦業(yè)國(guó)際化發(fā)展速度受到制約。如果并購(gòu)后企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，后續(xù)資金又無(wú)法順利銜接，即便是并購(gòu)成功了也不能說(shuō)就完成了國(guó)際化轉(zhuǎn)型，因?yàn)槿狈沙掷m(xù)發(fā)展的能力?！　√魬?zhàn)之三來(lái)自后續(xù)投資銜接的風(fēng)險(xiǎn)?！　√魬?zhàn)之二來(lái)自信息不對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，我國(guó)在海外并購(gòu)礦山也對(duì)日本、印度等資源需求國(guó)構(gòu)成了一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力，日本也有媒體聲稱中國(guó)大舉海外資源并購(gòu)會(huì)影響日本企業(yè)海外礦產(chǎn)資源的占有份額?！　√魬?zhàn)之一來(lái)自國(guó)際輿論的壓力。還有少數(shù)企業(yè)選擇合資在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)礦業(yè)子公司，購(gòu)買礦業(yè)權(quán)進(jìn)行礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)活動(dòng)，這樣的企業(yè)大約占2％左右。在不完全統(tǒng)計(jì)的80多例并購(gòu)案中，85％的礦業(yè)企業(yè)獲取礦產(chǎn)資源的方式為部分參股的方式。以參股的方式并購(gòu)項(xiàng)目，并購(gòu)的股權(quán)不超過(guò)50%，這種方式投資風(fēng)險(xiǎn)較小，但對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制話語(yǔ)權(quán)不足。鈾礦主要投資國(guó)是獨(dú)聯(lián)體的哈薩克斯坦及澳大利亞和南非。其他還有一些，歐洲主要是挪威和德國(guó)的礦業(yè)公司。其次是南美洲的巴西、秘魯，由于這些國(guó)家許多礦山的控股權(quán)都在英國(guó)力拓、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家的礦業(yè)公司手里，因此要想獲得這些國(guó)家的礦業(yè)開(kāi)采權(quán)仍然是從澳大利亞等國(guó)家的礦業(yè)公司手中購(gòu)買。這兩個(gè)國(guó)家撐握的全球礦產(chǎn)資源較多，其礦業(yè)公司手中不僅控股有本國(guó)領(lǐng)土內(nèi)的礦山，還有很多在中南美洲、非洲國(guó)家的礦山?！　?．并購(gòu)資金近一半流向加拿大、澳大利亞等資源大國(guó)　　筆者以被并購(gòu)公司的總部所屬地進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，若一個(gè)公司存在多個(gè)總部或在不同的國(guó)家同時(shí)上市，則按該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)所在地進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。稀有金屬的涉案金額約為10億美元，％左右。專門收購(gòu)鉛鋅礦的涉案金額約為17億美元，占總金額的2％?！　×飨螯S金等貴金屬的投資資金約為30億美元，％左右。第二次是在2009年2月，中國(guó)鋁業(yè)欲以195億美元的雄資將其在力拓的持股比例增加至18%，但以失敗告終。這其中最為引人注目的是中國(guó)鋁業(yè)收購(gòu)英國(guó)力拓公司（力拓公司的主營(yíng)礦種為鐵礦石）?！　?．并購(gòu)資金傾向鐵、銅、黃金　　我們以被并購(gòu)公司的主營(yíng)礦種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，伴生礦以主礦種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，其中意向投資均未列入其中。再次就是一些稀有金屬，如欽、鎳、錳、鎢、鈷等，各占4％左右。再次是銅礦、鉛鋅礦，各占9％左右?！　∑渲?，以收購(gòu)鐵礦山居多，占總并購(gòu)案的20％左右。這些企業(yè)的境外并購(gòu)資金來(lái)源十分多樣化，有國(guó)有資金，也有從A股募集的資金，還有從銀行和基金融資等多種方式?！　∩姘缚偨痤~約為300億美元?！　《?、我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)特點(diǎn)　　1．并購(gòu)主體及涉案金額　　在不完全統(tǒng)計(jì)的80多例并購(gòu)案中，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)的主體70％多是大型礦業(yè)公司。我們將這些礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)個(gè)案按并購(gòu)主體、涉案金額、并購(gòu)礦種、資金流向、并購(gòu)對(duì)象國(guó)別及地區(qū)、并購(gòu)方式等幾方面進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)基本現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)思考　　一、我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)基本情況　　在2008年全球性金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國(guó)礦業(yè)企業(yè)海外礦業(yè)并購(gòu)較為活躍。國(guó)際上一些礦業(yè)大國(guó)目前礦床的勘探開(kāi)采深度可以達(dá)到2500米到4000米以下，南非還在計(jì)劃開(kāi)采地下6公里的礦產(chǎn)，但是我國(guó)絕大多數(shù)礦產(chǎn)開(kāi)采深度都小于500米這個(gè)樣子。這些地區(qū)的地表、近地表和深部，都應(yīng)該有很大的找礦潛力；我國(guó)東部地區(qū)，雖然工作程度很高，但還是有很多植被覆蓋區(qū)、紅土覆蓋區(qū)，下面找礦的潛力很大。二是，我們國(guó)家?guī)资陙?lái)的礦產(chǎn)資源的勘查工作已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了將近20萬(wàn)個(gè)礦產(chǎn)地，但是目前經(jīng)過(guò)勘探的只有兩萬(wàn)多，還有90%以上的已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的礦產(chǎn)地沒(méi)有進(jìn)行進(jìn)一步深入工作?！　〉诙€(gè)方面，我國(guó)還有進(jìn)一步找礦的巨大潛力。探明的儲(chǔ)量占到了全球12%，從探明的總儲(chǔ)量來(lái)看，我國(guó)僅次于美國(guó)和俄羅斯，居世界第三位?！镜V情一覽】我國(guó)礦產(chǎn)資源總探明儲(chǔ)量居世界第三 　　中科院地球化學(xué)研究所所長(zhǎng)胡瑞忠表示，我國(guó)不僅是一個(gè)礦業(yè)大國(guó)，而且有進(jìn)一步的找礦潛力。評(píng)定指標(biāo)為企業(yè)前三年度因“三率”超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而增加的礦產(chǎn)品銷售收入和用于礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用直接投資金額兩項(xiàng)指標(biāo)綜合計(jì)算所得。根據(jù)規(guī)定，專項(xiàng)資金主要用于獎(jiǎng)勵(lì)礦山企業(yè)提高“三率”以及實(shí)施礦產(chǎn)資源領(lǐng)域循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范工程。本 期 要 目● 我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)基本現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)思考● 今年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及下半年面臨形勢(shì)● 我國(guó)礦產(chǎn)資源總探明儲(chǔ)量居世界第三● 我國(guó)煤炭工業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)● ● ● ● 河北省政府發(fā)布《礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納管理辦法》● 湖北獲批啟建四個(gè)國(guó)家級(jí)能源研發(fā)中心● 我國(guó)將擬建29個(gè)典型的大型金屬礦山科研基地 中國(guó)礦業(yè)信息第7期 　 京內(nèi)資準(zhǔn)字 2000L0166總332 期 主辦：中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)2010年7月30日 中國(guó)礦業(yè)網(wǎng):.. （本刊內(nèi)容電子版，網(wǎng)站同步提供）32 / 33【政策及經(jīng)濟(jì)要聞】《礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用專項(xiàng)資金管理辦法》出臺(tái)從國(guó)土資源部了解到，為支持礦山企業(yè)提高礦產(chǎn)資源回采率、選礦回收率和綜合利用率（以下簡(jiǎn)稱“三率”）。日前，財(cái)政部與國(guó)土資源部聯(lián)合出臺(tái)了《礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用專項(xiàng)資金管理辦法》?！　　掇k法》規(guī)定，獎(jiǎng)勵(lì)資金采取“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”方式，重點(diǎn)支持通過(guò)運(yùn)用新技術(shù)、采用新工藝、加強(qiáng)管理，“三率”指標(biāo)高于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用取得顯著成效的礦山企業(yè)。　　《辦法》規(guī)定，申請(qǐng)示范工程資金的礦山企業(yè)應(yīng)符合礦產(chǎn)資源規(guī)劃及以下條件：一是技術(shù)方法先進(jìn)，具有規(guī)模效應(yīng)，示范效果顯著，可大幅度提高資源利用水平；二是有關(guān)工作已納入礦山企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，確保資源綜合利用工作得到及時(shí)有效開(kāi)展，且具有較強(qiáng)的資金籌措能力；三是礦山企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域和專業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新能力，具備必備的人才條件、技術(shù)裝備和組織管理能力。　　他從四個(gè)方面分析了原因：一個(gè)方面，我們目前已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了171個(gè)礦種，探明儲(chǔ)量的已經(jīng)達(dá)到了159種，其中20多種礦的探明儲(chǔ)量位居世界前列，如鎢礦、錫礦、銻礦、稀土礦等大約12種位居世界第一。所以我們是一個(gè)礦產(chǎn)資源大國(guó)。表現(xiàn)在：一是，我們國(guó)家成礦地質(zhì)條件很好，全世界三大成礦域在我們國(guó)家都有分布，所以我們國(guó)家有很好的成礦先天條件。　　第三個(gè)方面，我國(guó)有很多處女地沒(méi)有開(kāi)展勘探工作?！　〉谒膫€(gè)方面，我國(guó)目前已發(fā)現(xiàn)礦床的勘探和開(kāi)采深度普遍偏淺。所以，深部還有很大找礦潛力。據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，從2008年1月到2009年上半年，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)案80多例，涉及金額近300億美元（這里的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容不包括石油天然氣等油氣類并購(gòu)案）?？傮w來(lái)看，并購(gòu)目標(biāo)礦種以金屬礦居多，非金屬礦次之，煤炭行業(yè)相對(duì)較少。其中主要以中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)五礦、湖南華菱、武鋼、鞍鋼、中鋼集團(tuán)、中國(guó)神華集團(tuán)、云南錫業(yè)集團(tuán)、中金嶺南、金川集團(tuán)等大型國(guó)有控股集團(tuán)為主。其中，大型礦業(yè)集團(tuán)公司的并購(gòu)案值占80%，非國(guó)有控股企業(yè)的涉案金額占20％左右?！　?．并購(gòu)案中以鐵礦居多　　我們以被并購(gòu)公司的主營(yíng)礦種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，在不完全統(tǒng)計(jì)的80多例并購(gòu)案中，并購(gòu)企業(yè)感興趣的礦種主要是鐵、銅、鉛鋅、鈾、黃金等貴金屬礦，按并購(gòu)的活躍程度，大致可降序排列為：鐵礦石→黃金等貴金屬→銅和鉛鋅礦→鈾礦→稀有金屬→非金屬。其次是黃金等貴金屬礦，占13％左右。鈾礦也是較為熱門的礦種，共有4例并購(gòu)案，占總并購(gòu)案的5％左右。最少的是非金屬礦產(chǎn)，主要是鋁土礦和光鹵石等，各占不足3％。從資金流向來(lái)看，有40％左右的資金流向了鐵礦山。第一次是在2008年2月，％的股份。2009年7月中國(guó)鋁業(yè)再次參與力拓的配股。收購(gòu)銅礦山的資金大約為50億美元，占總涉案金額的近7％。鈾礦的4例并購(gòu)案中，涉案具體金額難以精確統(tǒng)計(jì)，就已知的情況來(lái)看，涉案金額在1億美元以上。非金屬礦的涉案金額約為10多億美元，占涉案總金額的2％左右。在不完全統(tǒng)計(jì)的80多例并購(gòu)案中，并購(gòu)資金主要流向澳大利亞、加拿大等資源大國(guó)，其中澳大利亞有29例，加拿大有13例，加起來(lái)占涉案總數(shù)的一半左右。　　其次是南非國(guó)家，共有9例。再次是老撾、印度尼西亞、菲律賓、蒙古、緬甸等亞洲周邊國(guó)家。中東有阿富汗艾克娜地區(qū)的銅礦?！　?．并購(gòu)方式以參股為主　　并購(gòu)方式可以分為參股、控股和投資開(kāi)設(shè)公司自主經(jīng)營(yíng)三大類。控股的方式并購(gòu)項(xiàng)目，％至100％完全收購(gòu)，完全自主經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。控股乃至完全收購(gòu)的情況只有9例，占涉案總數(shù)不足12％?！　∪?、境外并購(gòu)存在的挑戰(zhàn)　　金融危機(jī)給我國(guó)的礦業(yè)企業(yè)帶來(lái)了空前的機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。由于我國(guó)礦業(yè)企業(yè)多數(shù)都擁有國(guó)企的背景，在他們涉外進(jìn)行礦產(chǎn)資源并購(gòu)時(shí)，面臨的是來(lái)自投資所在國(guó)從政府、企業(yè)、社區(qū)民眾到媒體的各種壓力。因此，國(guó)際上有關(guān)我國(guó)礦業(yè)企業(yè)海外并購(gòu)的爭(zhēng)論不休，這在一定程度上影響了我國(guó)礦業(yè)企業(yè)國(guó)際化的前行步伐，將本來(lái)一件很簡(jiǎn)單的商業(yè)項(xiàng)目人為地復(fù)雜化了。由于我國(guó)礦業(yè)企業(yè)對(duì)國(guó)外當(dāng)?shù)氐牡V業(yè)法、礦業(yè)投資環(huán)境、文化等方面獲得的信息不對(duì)稱，存在著“吃得下去無(wú)法消化”的困難。在金融危機(jī)的持續(xù)影響下，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡，全球資本流動(dòng)將進(jìn)一步減少?！　√魬?zhàn)之四來(lái)自融資渠道不暢，配套支撐體系不健全等。而只有私營(yíng)企業(yè)真正參與到這個(gè)市場(chǎng)中來(lái)，才能實(shí)現(xiàn)礦業(yè)企業(yè)國(guó)際化的真正繁榮。按照聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的統(tǒng)計(jì)，發(fā)展中國(guó)家人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2003～2007年間增長(zhǎng)了近30％?！　?．思考之二：我國(guó)的跨國(guó)礦業(yè)公司國(guó)際化進(jìn)程仍將持續(xù)　　從2000年開(kāi)始至今，我國(guó)的礦業(yè)企業(yè)經(jīng)歷了從走不出去到走出去的蛻變過(guò)程，積累了很多“走出去”的經(jīng)驗(yàn)。在全球經(jīng)濟(jì)格局正在調(diào)整的今天，礦業(yè)全球化趨勢(shì)仍將延續(xù)，我國(guó)的跨國(guó)公司國(guó)際化進(jìn)程也將在曲折中前行。由紫金集團(tuán)等私營(yíng)企業(yè)主導(dǎo)的境外礦業(yè)投資近年來(lái)雖然也很活躍，但總體的投資金額還是無(wú)法和大型礦業(yè)企業(yè)相比。其融資渠道也會(huì)越來(lái)越廣泛，將會(huì)以從A股募集到銀行貸款到私募基金等等多元化的形式出現(xiàn)?？毓赡酥镣耆召?gòu)的情況只占涉案總數(shù)的不足12％。隨著世界金融危機(jī)的緩和、國(guó)際礦業(yè)的回暖及我國(guó)礦業(yè)企業(yè)海外礦產(chǎn)資源投資經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)涉足海外礦產(chǎn)資源的方式將會(huì)不斷擴(kuò)大，形式更加多樣，將會(huì)從購(gòu)買國(guó)外礦業(yè)公司到中小額參股再到與國(guó)外企業(yè)合作在海外建立子公司等等，在項(xiàng)目的上下流都有參與，投資形式將會(huì)日趨成熟和多樣化。%；，%；生產(chǎn)鋼材（含重復(fù)材），%。但