【正文】 動（指數(shù)）型基金。其中,股票基金在各類基金中歷史最為悠久,也是各國（地區(qū))廣泛采用的一種基金類型。(2) 根據(jù)運作方式分類，基金分為封閉式基金和開放式基金。2: 證券投資基金的分類標準和分類介紹(1) 根據(jù)法律形式分類,基金分為契約型基金、公司型基金等。對基金研究評價機構(gòu)而言,基金的分類則是進行基金評級的基礎(chǔ)?？茖W合理的基金分類將有助于投資者加深對各種基金的認識及對風險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。(4) 完善金融體系和社會保障體系。(2) 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),促進經(jīng)濟增長。(6) 混業(yè)化與大資產(chǎn)管理的局面初步顯現(xiàn)。(4) 股權(quán)與公司治理創(chuàng)新得到突破。(2) 基金管理公司業(yè)務的產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷向多元化發(fā)展。(2008年至今）2008年以后，由于全球金融危機的影響、我國經(jīng)濟增速的放緩和股市的大幅調(diào)整，基金行業(yè)進入了平穩(wěn)發(fā)展時期，管理資產(chǎn)規(guī)模停滯徘徊，股票型基金呈現(xiàn)持續(xù)凈流出態(tài)勢。(4) 基金管理公司分化加劇、業(yè)務呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢。(2) 基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模急速增長’基金投資者隊伍迅速壯大。2002年12月，首家批準籌建的中外合資基金公司國聯(lián)安基金管理有限公司成立，基金業(yè)成為履行我國證券服務業(yè)入世承諾的先鋒。2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布并實施了《開放式證券投資基金試點辦法》，由此揭開了我國開放式基金發(fā)展的序幕。（1998 2002年）1998年3月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設立了規(guī)模均為20億元的兩只封閉式基金——“基金開元”和“基金金泰”,由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。(4) 基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化。(2) 開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。1924年由200多名哈佛大學教授出資5萬美元在波士頓成立的“馬薩諸塞投資信托基_”被公認為美國開放式公司型共同基金的鼻祖。15: 證券投資基金的起源與早期發(fā)展投資基金的出現(xiàn)與世界經(jīng)濟的發(fā)展有著密切的關(guān)系，世界上第一只公認的證券投資基金一“海外及殖民地政府信托”誕生于1868年的英國。(3) 交易場所不同。14: 封閉式基金與開放式基金的區(qū)別(1) 期限不同。封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。公司型基金依據(jù)投資公司章程營運基金。(3)基金營運依據(jù)不同。(2)投資者的地位不同。12: 契約型基金與公司型基金的區(qū)別(1)法律主體資格不同。契約型基金是依據(jù)基金合同設立的一類基金。11: 契約型基金、公司型基金證券投資基金依據(jù)法律形式的不同，可分為契約型基金與公司型基金。我國的基金自律組織是2012年6月7日成立的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。我國的證券交易所是依法設立的,不以營利為目的,為證券的集中和有組織的交易提供場所和設施，履行國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責，實行自律性管理的法人。10: 基金監(jiān)管機構(gòu)與自律組織基金監(jiān)管機構(gòu)通過依法行使審批或核準權(quán),依法辦理基金備案，對基金管理人、基金托管人以及其他從事基金活動的服務機構(gòu)進行監(jiān)督管理,對違法違規(guī)行為進行查處。(7) 基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務機構(gòu)。(6) 基金評價機構(gòu)。(5) 基金投資顧問機構(gòu)。(4) 基金估值核算機抅。(3) 基金份額登記機構(gòu)。(2) 基金銷售支付機構(gòu)。9: 基金市場服務機構(gòu)(1) 基金銷售機構(gòu)。基金資產(chǎn)必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管,從而使基金托管人成為基金的當事人之一。在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任?；鸸芾砣耸腔甬a(chǎn)品的募集者和管理者,其最主要職責就是按照基金合同的約定,負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益?；鸱蓊~持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人?；鸬氖袌鰻I銷主要涉及基金份額的募集與客戶服務,基金的投資管理體現(xiàn)了基金管理人的服務價值，而基金份額的注冊登記、基金資產(chǎn)的估值、會計核算、信息披露等后臺管理服務則對保障基金的安全運作起著重要的作用。7: 市場營銷、投資管理、后臺管理基金的運作包括基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記交易、基金的估值與會計核算、基金披露以及其他基金運作活動在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。基金管理人必須定期向投資者公布基金投資運作情況。銀行存儲利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小。(2)收益與風險特性不同?；鹗且环N受益憑證，基金財產(chǎn)獨立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔投資損失的風險。(3) 投資收益與風險大小不同。5: 基金與股票、債券的差異(1) 反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。(4) 嚴格監(jiān)管、信息透明。(2) 組合投資、分散風險。基金管理機構(gòu)和托管機構(gòu)分別作為基金管理人和基金托管人,一般按照基金的資產(chǎn)規(guī)模獲得一定比例的管理費收入和托管費收入。另類投資基金一般也采用私募方式。對沖基金起源于20世紀50年代初的美國。對沖基金,意為“風險對沖過的基金”，它是基于投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。風險投資基金（VC)又稱創(chuàng)業(yè)基金,它以一定的方式吸收機構(gòu)和個人的資金,投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè),幫助所投資的企業(yè)盡快成熟,取得上市資格，從而使資本增值。私募股權(quán)基金（PE)?；鹚顿Y的有價證券主要是在證券交易所或銀行間市場上公開交易的證券,包括股票、債券、貨幣、金融衍生工具等。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱基金業(yè)協(xié)會)從我國金融業(yè)實踐出發(fā)，根據(jù)資金來源、投資范圍、管理方式和權(quán)利義務四方面的特點，將我國資產(chǎn)管理行業(yè)的范圍進行了界定見圖。8: 【圖】我國資產(chǎn)管理行業(yè)的狀況在我國,傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司。專業(yè)資產(chǎn)管理公司有兩個特征:一是主業(yè)是資產(chǎn)管理。銀行通過獨立賬戶或銀行共同信托基金和集合投資基金,為客戶提供投資基金、財富管理、信托服務、退休產(chǎn)品等服務。7: 資產(chǎn)管理行業(yè)的范圍資產(chǎn)管理廣泛涉及銀行、證券、保險、基金、信托、期貨等行業(yè)，但是具體范圍并無明確界定。(3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造出十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務，滿足投資者的各種投資需求，使資金的需求方和提供方能夠便利的連接起來。(3) 從管理方式來看，資產(chǎn)管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實現(xiàn)增值6: 資產(chǎn)管理行業(yè)的作用(1) 資產(chǎn)管理行業(yè)能夠為市場經(jīng)濟體系有效配置資源。資產(chǎn)管理人根據(jù)投資者授權(quán)，進行資產(chǎn)投資管理,承擔受托人義務。5: 資產(chǎn)管理的概念、特點資產(chǎn)管理一般是指金融機構(gòu)受投資者委托,為實現(xiàn)投資者的特定目標和利益,進行證券和其他金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務，并收取費用的行為。一般分為債權(quán)類金融資產(chǎn)和股權(quán)類金融資產(chǎn)兩類。4: 金融資產(chǎn)的概念在金融市場上,資金的供給者通過投資金融工具獲得各種類型的金融資產(chǎn)。金融交易主要有三種組織方式:有固定場所的組織、有制度、集中進行交易的方式。金融工具最初被稱為信用工具,它是證明債權(quán)債務關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。(2) 金融工具。3: 金融市場的構(gòu)成要素金融市場有以下幾個主要構(gòu)成要素：(1) 市場參與者。(2) 按照交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等。貨幣市場又稱短期金融市場，是指專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所。股票、債券、基金等金融工具是最常見和普遍的投資產(chǎn)品。目前，居民理財?shù)闹饕绞接兄貛糯鎯屯顿Y兩類?，F(xiàn)代居民經(jīng)濟生活中的日常收入、支出活動和儲蓄、投資等理財活動構(gòu)成了現(xiàn)代金融供求的重要組成部分。.. .. .. ..基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范第一章1: 金融與居民理財?shù)年P(guān)系所謂金融,簡單來講即貨幣資金的融通。貨幣資金來源于居民（包括個人和企業(yè)）從事的生產(chǎn)活動居民是社會最古老、最基本的經(jīng)濟主體。理財，指的是對財務進行管理，以實現(xiàn)財產(chǎn)的保值、增值。其中，儲蓄的特征是其保值性。2: 金融市場的分類(1) 按照交易工具的期限分為貨幣市場和資本市場。資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金交易的市場。(3) 按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。金融市場參與者主要包括政府、中央銀行、金融機構(gòu)、個人和企業(yè)居民。金融工具是金融市場上進行交易的載體。(3) 金融交易的組織方式。在各金融機構(gòu)柜臺上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式；電信網(wǎng)絡交易方式。金融資產(chǎn)是代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證,標示了明確的價值，表明了交易雙方的所有權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。債權(quán)類金融資產(chǎn)以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主,股權(quán)類金融資產(chǎn)以各類股票為主。資產(chǎn)管理具有以下特征：(1) 從參與方來看，資產(chǎn)管理包括委托方和受托方，委托方為投資者,受托方為資產(chǎn)管理人。(2) 從受托資產(chǎn)來看，主要為貨幣等金融資產(chǎn)，一般不包括固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)。(2) 通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理活動,幫助投資者進行投資決策,并提供決策的最佳執(zhí)行服務,使投資融資更加便利。(4) 資產(chǎn)管理行業(yè)還能對金融資產(chǎn)合理定價，給金融市場提供流動性，降低交易成本，使金融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟的發(fā)展。從公司層面來看,美國資產(chǎn)管理機構(gòu)包括銀行、保險公司和專業(yè)資產(chǎn)管理公司三類。保險公司通過資產(chǎn)管理部門提供投資管理、退休計劃、保本產(chǎn)品等服務,屬于表外業(yè)務，區(qū)別于一般保險業(yè)務。二是不隸于屬銀行或保險公司的獨立部門。它們?yōu)橘Y產(chǎn)管理機構(gòu)提供各類公募基金、私募基金、信托計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。9: 投資基金的定義投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。10: 投資基金的主要類別證券投資基金是依照利益共享、風險共擔的原則,將分散在投資者手中的資金集中起來委托專業(yè)投資機構(gòu)進行證券投資管理的投資工具。證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別，又可分為公募證券投資基金和私募證券投資基金等種類。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。風險投資一般也采用私募方式。對沖基金一般也采用私募方式,廣泛投資于金融衍生產(chǎn)品。另類投資基金是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實物資產(chǎn)的基金,如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對沖基金、大宗商品、黃金、藝術(shù)品等。第二章1: 證券投資基金的定義證券投資基金,是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來,形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管,由基金投資人共享投資收益,共擔投資風險的集合投資方式。2: 【圖】證券投資基金的主要關(guān)系人和運作圖示3: 考點三基金在不同國家、地區(qū)的不同稱法世界各國和地區(qū)對投資基金的稱謂美國 共同基金英國、中國香港特別行政區(qū) 單位信托基金歐洲一些國家 集合投資基金或集合投資計劃日本、中國臺灣地區(qū) 證券投資信托基金4: 證券投資基金的五個主要特征(1) 集合理財、專業(yè)管理。(3) 利益共享、風險共擔。(5) 獨立托管、保障安全。(2) 所籌資金的投向不同。6: 基金與銀行儲蓄存款的差異(1)性質(zhì)不同。銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負債，是一種信用憑證；銀行對存款者負有法定的保本付息責任?；鹗找婢哂幸欢ú▌有裕嬖谕顿Y風險。(3)信息披露程度不同。銀行吸收存款后,不需要向存款人披露資金的運用情況。、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。8: 基金當事人(1) 基金份額持有人。(2) 基金管理人?；鸸芾砣嗽诨疬\作中具有核心作用。(3) 基金托管人。基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資產(chǎn)清算、會計復核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面?；痄N售是指基金宣傳推介、基金份額發(fā)售或者基金份額的申購、贖回，并收取以基金交易(含開戶）為基礎(chǔ)的相關(guān)傭金的活動。基金銷售支付是指基金銷售活動中基金銷售機構(gòu)、基金投資人之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移活動?；鸱蓊~登記是指基金份額的登記過戶、存管和結(jié)算等業(yè)務活動?；鸸乐岛怂闶侵富饡嫼怂?、估值及相關(guān)信息披露等業(yè)務活動?；鹜顿Y顧問是指按照約定向基金管理人、基金投資人等服務對象提供基金以及其他中國證監(jiān)會認可的投資產(chǎn)品的投資建議，輔助客戶做好投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的業(yè)務活動。基金評價是指對基金投資收益和風險或者基金管理人管理能力進行的評級、評獎、單一指標排名或者中國證監(jiān)會認定的其他評價活動。(8) 律師事務所和會計師事務所。證券交易所是基金的自律管理機構(gòu)之一。基金自律組織是由基金管理人、基金托管人及基金市場服務機構(gòu)共同成立的同業(yè)協(xié)會。基金業(yè)協(xié)會隸屬于中國證券業(yè)協(xié)會，是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。目前,我國的證券投資基金均為契約型基金,公司型基金則以美國的投資公司為代表。公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司，依據(jù)基金公司章程設立。契約型基金不具有法人資格,公司型基金具有法人資格。與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金。13: 封閉式基金、開放式基金依據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所內(nèi)進行申購或者贖回的一種基金運作方式。(2) 份額限制不同。(4) 價格形成方式不同(5) 激勵約束機制與投資策略不同。投資基金真正的大發(fā)展卻是在美國。i點二全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特