金融控股公司的戰(zhàn)略定位分析-展示頁
2025-07-06 07:05本頁面
【正文】 企業(yè)在香港上市完成推薦和承銷工作，并取得我國內(nèi)地A股的承銷權，近日還完成了寶鋼的主承銷；中國工商銀行與香港東亞銀行合作在香港收購擅長投資銀行業(yè)務的國民西敏銀行下屬的西敏證券，合作建立工商東亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務；中國銀行在英國設立進行投資銀行業(yè)務的中銀國際，實現(xiàn)業(yè)務的國際化等。但混業(yè)經(jīng)營將是中國金融業(yè)長期發(fā)展的必然選擇。 通過上述各國關于金融控股公司的法律框架的比較，我們可以看到，我國相關立法已明顯滯后，一水之隔的臺灣省已走在了大陸的前面，更遑論西方各發(fā)達國家了。 而目前在我國大陸，依然對金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，銀行、證券、保險和信托業(yè)不得兼營。據(jù)悉，該草案規(guī)定證券控股公司子公司可經(jīng)營證券、投資信托和投資顧問、證券集保、期貨信托、期貨等業(yè)務；銀行控股公司子公司可經(jīng)營銀行、信用卡、票券金融、信托、外匯經(jīng)紀、證券、投資信托和投資顧問、證券集保、期貨、杠桿交易、保險相關等業(yè)務；保險控股公司子公司則可經(jīng)營各項保險業(yè)務，以及證券、證券集保、投資信托和投資顧問、期貨、杠桿交易、期貨信托等業(yè)務。 日本也已于98年4月1日通過《金融體系改革一攬子法法案》，該法案的最大特點是放寬對銀行、證券、保險等行業(yè)的限制，允許各金融機構可跨行業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務，廢除銀行不能直接經(jīng)營證券、保險業(yè)務的禁令，擴大銀行的經(jīng)營范圍。事實上，德國的證券市場完全是由銀行來組織和控制的。 而在德國，則實行的是全能銀行制度（UniversalBankingSystem）。英國的清算銀行紛紛收購和兼并證券經(jīng)紀商，以致于形成了沒有業(yè)務界限無所不包的多元化金融集團（DiversifiedFinancialConglomerates）。此次改革帶來了更大的金融自由化。英國的金融混業(yè)經(jīng)營比美國要早得多。這場革命性的轉(zhuǎn)變已重新界定金融業(yè)的行業(yè)經(jīng)營界限，而金融控股公司也在美國取得了完全的合法地位。該法案取消了美國30年代大蕭條時期實行的限制商業(yè)銀行、證券公司和保險公司跨界經(jīng)營的法律，從而使美國金融業(yè)邁入一個新的時代。 以美國為例。當前如何防范、控制這類企業(yè)的金融風險已成為相關監(jiān)管部門的重要課題。如英德兩國金融集團都是經(jīng)營性的控股公司，是銀行業(yè)務為主的金融控股公司。在西方國家，金融控股公司一般都是指這類經(jīng)營性控股公司，或稱混合控股公司（MixedHoldingCompany）。純粹控股公司的設立目的只是為了掌握子公司的股份，從事股權投資收益活動。根據(jù)國際慣例，大多數(shù)金融集團都以金融控股公司的形式存在。該法案規(guī)定，金融控股公司的母公司可以是商業(yè)銀行、證券公司及保險公司，并可以從事全方位的金融業(yè)務，在此之前，美國的法律禁止這3類性質(zhì)不同的金融機構交叉持股。 何為金融控股公司 1998年5月13日，美國眾議院以214：213的一票之差，通過了《1998年金融服務業(yè)法案》。審時度勢，國內(nèi)那些志存高遠，胸懷鴻鵠之志的大券商已開始重新審視自己的戰(zhàn)略目標及發(fā)展戰(zhàn)略，將金融控股公司（FinancialHoldingCompany）作為自己的遠期發(fā)展目標。金融控股公司的戰(zhàn)略定位分析作者：日期：目錄金融控股公司的戰(zhàn)略定位 2金融控股集團將成為中國金融業(yè)未來發(fā)展的熱點 7國際 10美國的金融控股公司——花旗銀行 10美國最大的金融控股公司 11日本成立全球最大金融集團 11國內(nèi) 12我國第一家以收購形式組建的金融公司 12中信模式和光大模式 12中信金融控股集團將成立 12招商局案例 13 金融控股公司的戰(zhàn)略定位 隨著資本市場全球一體化的逐步深入和我國加入WTO進程的日益臨近，我國券商面臨著來自國外的巨大競爭壓力，而以目前我國券商的規(guī)模和實力，要想與國外的大牌投資銀行一爭天下，無異于舢板對航母，以卵擊石。國際購并潮的風起云涌已反復證明，要在國際競爭中生存并發(fā)展，非大無以言強。而相關的研究與探討無疑對它們重新進行戰(zhàn)略定位是有所幫助的。該法案長達318頁，共600多項條款，而正是在這個法案中，創(chuàng)造了“金融控股公司”這一新的法律范疇，而在此之前，美國只有銀行控股公司的立法。 在我國通常而言，所謂金融控股公司是指母公司以金融為主導行業(yè)并通過控股兼營工業(yè)、服務業(yè)的控股公司，它是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結合的高級形態(tài)和有效形式。 金融控股公司一般可分為純粹控股公司（PureHoldingCompany）和經(jīng)營性控股公司（OperatingHoldingCompany）兩種類型。經(jīng)營性控股公司是指既從事股權控制，又從事實際業(yè)務經(jīng)營的母公司。在歐洲，金融集團一般都是混合性的金融集團（MixedFinancialConglomerates），即母公司除了從事一定范圍的金融業(yè)務之外，還通過控股從事其他非金融業(yè)務，如工業(yè)、商業(yè)、貿(mào)易、建筑、運輸、不動產(chǎn)等。 我國盡管目前金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，我國的法律也未明確金融控股公司的法律地位，但在現(xiàn)實生活中已經(jīng)存在像中信、光大、平安保險公司等金融企業(yè)直接控股金融企業(yè)的公司，也存在不被人關注的以通過各種形式控股證券、保險、城市信用社等金融企業(yè)的工商企業(yè)。 各國關于金融控股公司的法律框架 各國涉及金融控股公司的法律演變總體是一個由金融分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的趨勢，西方發(fā)達國家大都已完成了這種過渡。為了適應國際金融業(yè)發(fā)展的大趨勢和提高美國金融業(yè)的國際競爭力，1999年11月12日，美國總統(tǒng)克林頓簽署了國會通過的《金融服務現(xiàn)代化法案》。這項法案的特點是，它能夠讓每一名美國人都獲得一條龍式的金融服務，而且能夠在美國每一個城鎮(zhèn)建立金融超級市場，提供低廉的一站式（One－Stop－Shop）服務，企業(yè)和消費者可以在一家金融公司內(nèi)辦妥所有的金融交易。 再看英國。早在1986年10月，英國就實行了金融“大爆炸”（BigBang）改革，取消了經(jīng)紀商和交易商兩種職能不能互兼的規(guī)定，取消了對證券交易
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