【正文】 際貿(mào)易結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)防范領(lǐng)域里的“三駕馬車”。與傳統(tǒng)的匯款托收信用證等結(jié)算方式相比較，保理業(yè)務(wù)能為企業(yè)帶來擴(kuò)大銷售、降低成本費(fèi)用、控制風(fēng)險(xiǎn)等益處， 具體如表2－1 所示。在歐美國家的國際貿(mào)易中，保理已基本取代信用證成為最主要的結(jié)算方式。整個操作過程只在供應(yīng)商與保理方之間進(jìn)行。公開型保理指債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生供應(yīng)商須以書面形式將保理商的參與情況通知買方，并指示買方將貨款直接付給保理方。非融資保理指保理方在保理業(yè)務(wù)中不向供應(yīng)商提供融資，只提供資信調(diào)查，銷售款清收以及賬務(wù)管理等非融資性服務(wù)。（2）融資保理和非融資保理。有追索權(quán)保理指保理方憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向供商融資后，如果買方拒絕付款或無力支付，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還資金。全球的國際保理業(yè)務(wù)量已經(jīng)超過了6 000億美元，目前國際上已成立包括我國在內(nèi)的130 多個國家或地區(qū)參加的國際保理聯(lián)合會(Factors Chain International,FCI) ，并公布了世界各國保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國際保理慣例規(guī)則(Code of International Factoring Customs) 。保理業(yè)務(wù)在20 世紀(jì)50 年代的美國和西歐國家得到迅速發(fā)展。中國（商業(yè)）保理行業(yè)發(fā)展情況綜述目 錄一、保理的概念 2《國際保理公約》對保理的定義 2保理業(yè)務(wù)的分類 2國際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式 4二、國內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景 5保理業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展 5國內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景 7三、國內(nèi)主要的商業(yè)保理公司 9商業(yè)保理公司的初起 9中國保理業(yè)的“首都”——天津 10主要商業(yè)保理公司簡介 11（1）、天津渤海保理有限公司 11（2）、中安信成保理有限公司 12（3）、達(dá)泰（天津）國際保理服務(wù)有限公司 13（4）、鑫銀國際保理有限公司 14（5）、灜寰東潤（中國）國際保理有限公司 16（6）、嘉融信（天津）國際保理有限公司 17（7）、浙江大道保理有限公司 19（8）、盈信保理（上海）有限公司 20（9）、天津信諾國際保理有限公司 20（10）、重慶寶煜保理有限公司 21（11）、天津克萊德國際保理有限公司 21（12）、華安國際保理有限公司 22（13）、天津圣都國際保理有限公司 22（14）、高銀保理（中國）有限公司 23（15）、龍橋（天津）保理有限公司 24（16）、西易（天津）國際保理服務(wù)有限公司 24（17）、美保理貿(mào)易咨詢（上海）有限公司 25（18）、泰安國際保理有限公司 26（19）、中新力合保理有限公司 27（20）、天津鼎石國際保理有限公司 27（21）、天津瑞達(dá)信保理有限公司 28（22）、IBM保理(中國)有限公司 29（23）、德寶國際保理有限公司 30（24）、長興永盛保理有限公司 30（25）、天津溢美國際保理有限公司 31附：國際保理商組織介紹 32一、保理的概念《國際保理公約》對保理的定義保理業(yè)務(wù)是近年來隨著國際貿(mào)易競爭的日益激烈, 國際貿(mào)易買方市場逐漸形成而迅速在歐美發(fā)達(dá)國家興起的一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)。國際統(tǒng)一私法協(xié)會《國際保理公約》對保理的定義：應(yīng)收賬款管理服務(wù)機(jī)構(gòu)以保理商身份和以賒銷方式提供商品或服務(wù)的銷售商之間的一項(xiàng)持續(xù)性安排，根據(jù)這一安排，銷售商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：貿(mào)易融資；銷售分戶賬管理；應(yīng)收賬款催收；信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保。保理業(yè)作為一種新穎的貿(mào)易融資方式，近20 年來在世界各國的國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易中都得到了廣泛運(yùn)用。保理業(yè)務(wù)的分類（1）有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。無追索權(quán)保理指保理方憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向供應(yīng)商融通資金后，即放棄對供應(yīng)商追索的權(quán)利，保理方獨(dú)立承擔(dān)買方拒絕付款或無力付款的風(fēng)險(xiǎn)。融資保理是指保理方銀行承購供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，給予資金融通，并通過一定方式向買方催還欠款。（3）公開型保理和隱蔽型保理。隱蔽型保理指供應(yīng)商不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及保理商參與情況通知買方，買方仍將貨款付給供應(yīng)商，供應(yīng)商收到貨款后轉(zhuǎn)付給保理商。此外，按照賣方的銷售經(jīng)營行為是否跨境、交易對手是否為境外可以分為國際保理與國內(nèi)保理；根據(jù)服務(wù)主體不同，保理可分為由銀行提供服務(wù)的銀行保理和由商業(yè)保理機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的商業(yè)保理。主要是由于近年來國際貿(mào)易競爭日益激烈，買方市場逐漸形成，賒銷日益盛行。表2－1 保理業(yè)務(wù)對購銷雙方所帶來的益處益處對銷售方對購買方增加營業(yè)額對于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競爭力的O/ A、D/ A 付款條件，以拓展市場，增加營業(yè)額利用O/ A、D/ A 優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購進(jìn)更多貨物，加快資金流動，擴(kuò)大營業(yè)額風(fēng)險(xiǎn)保障進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保理商承擔(dān)，出口商可以得到100 %的收匯保障純因公司的信譽(yù)和良好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)而獲得進(jìn)口商的信貸，無須抵押節(jié)約成本資信調(diào)查、賬務(wù)管理和賬款追收都由保理商負(fù)責(zé)， 消除財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款，減輕業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)能力省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費(fèi)用簡化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準(zhǔn)信用額度后，購買手續(xù)簡化，進(jìn)貨快捷在我國，傳統(tǒng)意義認(rèn)為，保理業(yè)屬于金融服務(wù)行業(yè)。但是從本質(zhì)上分析，我們認(rèn)為保理業(yè)務(wù)的屬性不能單純其開展業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)屬性判斷，而應(yīng)該從保理業(yè)務(wù)運(yùn)作的機(jī)制和規(guī)律界定。但實(shí)際業(yè)務(wù)中，保理業(yè)務(wù)既可以由銀行承做，也可以由一般商業(yè)機(jī)構(gòu)承做，只要具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)化的服務(wù)手段，就可以開展保理業(yè)務(wù)。國際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式國際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式分為單保理和雙保理。國內(nèi)單保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）雙保理：出口商在采用賒銷（O/A）方式向債務(wù)人（進(jìn)口商）銷售貨物時，由國內(nèi)保理商和國外保理商共同為出口商提供的集貿(mào)易融資、帳務(wù)管理、帳款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制及壞帳擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。2000年以后，中國保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。2010年，中國加入FCI的會員有23家；保理總金額達(dá)到1,，其中，國內(nèi)保理總金額為1,。 雖然國內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計(jì)，全國開展保理業(yè)務(wù)的銀行有28家，2009年完成國際保理業(yè)務(wù)量250億美元，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量5709億元人民幣，在國際上已居于前列。目前，除香港等地區(qū)外，國內(nèi)的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)有24家，其中天津21家、北京1家、上海1家和河南1家。上述商業(yè)保理機(jī)構(gòu)年?duì)I業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎還是空白。由于在企業(yè)注冊名稱中不允許非金融機(jī)構(gòu)含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門均不允許注冊“保理”機(jī)構(gòu)。據(jù)此，天津市上報(bào)了《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》，將保理列為創(chuàng)新內(nèi)容之一。至此，商業(yè)保理在國內(nèi)才正式得到認(rèn)可，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)在天津可以登記注冊。目前，商業(yè)保理行業(yè)沒有明確專門的監(jiān)管主體。同時，缺乏法律、法規(guī)和政策的統(tǒng)一規(guī)范和管理。（3）配套機(jī)制缺乏。特別是外匯結(jié)轉(zhuǎn)限制使得商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展受到較大制約。（4）外部環(huán)境不完善。這使得商業(yè)保理的社會認(rèn)知度大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景（1）貿(mào)易結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變決定了保理行業(yè)具有廣闊的前景隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過剩的時代，短缺經(jīng)濟(jì)已被過剩經(jīng)濟(jì)所取代，買方市場形成。以國際貿(mào)易為例，L/C(信用證)的使用率已經(jīng)降至16%，在發(fā)達(dá)國家已降到10%以下，賒銷基本上取代了信用證成為主流結(jié)算方式。我國對外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，而賒銷比例上升到70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式，這為我國保理業(yè)務(wù)奠定了良好的市場基礎(chǔ)。（2）企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高決定了保理業(yè)具有良好的發(fā)展前景根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，%。這說明，應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)很高。而據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，2009年，我國逾期賬款平均超過60天的企業(yè)占33%，較2008年同期增長了50個百分點(diǎn)。企業(yè)在國內(nèi)進(jìn)行交易的話，貨款回收通常需要90天左右。這樣一來，國內(nèi)一年只能周轉(zhuǎn)4次，不僅限制了交易的規(guī)模，加大了資金投入的成本，也加大了融資的難度。（3）銀行保理和商業(yè)保理的差異，決定了商業(yè)保理有更大的發(fā)展空間目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。因此，如果通過商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實(shí)現(xiàn)對賬款的盤活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。（4）作為國內(nèi)信用服務(wù)體系建設(shè)的一個重要內(nèi)容，決定了保理業(yè)具有很好的發(fā)展機(jī)遇根據(jù)商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)，我國企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)6000億元，其中因產(chǎn)品質(zhì)量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達(dá)2000億元。巨額的信用成本剝奪著中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)本就狹小的生存空間。在采用第三方信用管理工具的受訪企業(yè)中，%的企業(yè)表示曾于2010年采用信用保險(xiǎn)，比2009年(%)增長31%。不過，僅靠企業(yè)自身對風(fēng)險(xiǎn)的管理是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，整個社會需要建立起一套更完善的信用平臺才能降低信用成本。商務(wù)部等有關(guān)部委目前正在籌建保理行業(yè)協(xié)會，商務(wù)部還將研究制訂與商業(yè)信用相關(guān)的信用服務(wù)業(yè)發(fā)展的制度和措施，培育市場需求，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，推動建立門類齊全、運(yùn)作規(guī)范、專業(yè)化水平高的信用服務(wù)業(yè)。據(jù)介紹，商圈融資信用服務(wù)平臺是由商圈管理機(jī)構(gòu)牽頭，依托有基礎(chǔ)的單位或機(jī)構(gòu)，搭建的以區(qū)域性信用信息交換共享數(shù)據(jù)庫為核心，提供融資支持、信息查詢、信用評價、信用管理咨詢及培訓(xùn)等服務(wù)，推廣使用企業(yè)信用報(bào)告和其他信用產(chǎn)品的平臺。目前我國從事保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主，商業(yè)保理業(yè)務(wù)的開展幾乎空白。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深化和貿(mào)易交易的日益繁榮，商業(yè)保理以其靈活的保理方式，周到的管理服務(wù)，逐漸贏得了市場的信任和認(rèn)可，從2004年開始，陸續(xù)有商業(yè)保理公司獲準(zhǔn)經(jīng)營保理業(yè)務(wù)。從發(fā)展模式和經(jīng)營重點(diǎn)來看，泰安國際與銀行的合作相對深入，創(chuàng)新性的提出“逆保理”和BFB保理模式；灜寰東潤憑借外資背景和專業(yè)化的服務(wù)，定期向關(guān)聯(lián)客戶提供國外區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，利用世界銀行資金間接扶持中小企業(yè)，如天津自行車、唐山陶瓷等；北京美臣則專注于行業(yè)保理業(yè)務(wù)，熟悉商業(yè)批發(fā)行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和交易規(guī)則，主要在商超領(lǐng)域開展保理服務(wù)?！痹谡劦教旖虮＠順I(yè)的發(fā)展時，瀛寰東潤（中國）國際保理有限公司董事長兼總裁曹東顯得很自豪。IBM全球融資部大中華區(qū)總部，瀛寰東潤、中新力合國際保理等知名保理公司落戶在天津。Delta Finance公司的COO Lionel Taylor去年5月在泰達(dá)注冊成立了泰達(dá)（天津）國際保理服務(wù)有限公司，在他看來天津?yàn)I海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策優(yōu)勢，對自己最具吸引力。”Taylor對新金融記者表示，通過當(dāng)?shù)卣约旱暮芏嘞敕ê徒ㄗh可