【正文】 1日，較上期上漲5%。受目前煉焦煤資源緊缺和焦化企業(yè)提價意愿較強(qiáng)等影響，節(jié)后焦炭市場在高價基礎(chǔ)之上穩(wěn)中小幅上調(diào)，山東焦企提出指導(dǎo)價要求二級焦炭在2050出廠價之上又上調(diào)50100元，要求限產(chǎn)30%，山西，河北等地區(qū)漲價意愿緊跟其后，春節(jié)過后，鋼材市場的消費(fèi)需求將會迎來旺季，鋼廠將陸續(xù)回到市場采購，對焦炭的消費(fèi)需求料將增加，焦炭的供需格局有望得到改善。本期（1月31日2月13日），%。國內(nèi)汽柴油各品種價格變動幅度不大。三大能源機(jī)構(gòu)在近日發(fā)布的月度能源展望中再次上調(diào)原油需求預(yù)期,這也體現(xiàn)了市場的樂觀心態(tài)。加上中國央行再次加息、美國商業(yè)原油庫存連續(xù)第四周出現(xiàn)上漲、汽油庫存創(chuàng)20年來新高等因素合力作用,油價一周跌幅達(dá)到3．88％。2011年第6期 總55期BANKCOMMODITY PRICES大宗商品價格周刊北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司2011年1月31日2月13日1 / 74目 錄導(dǎo)讀本期（1月31日2月13日），近期紐約原油價格受埃及局勢的影響經(jīng)歷了一輪“過山車”行情,本周延續(xù)上周跌勢整體下滑,截至周五紐約市場原油價格跌破每桶86美元關(guān)口,創(chuàng)下自去年11月30日以來的最低水平。埃及銀行陸續(xù)開始重新營業(yè)、蘇伊士運(yùn)河維持良好運(yùn)行、穆巴拉克講話、穆巴拉克最終辭職等消息促使油價不斷下跌。我們認(rèn)為,油價中長期趨勢仍保持良好上行趨勢,價格重心不斷上移的態(tài)勢并未改變。此外,本周紐約市場原油較布倫特原油大幅貼水,兩基準(zhǔn)原油合約價差在1416美元間波動。截止1月28日，90汽油最新價格為8058元/噸，%；0柴油最新價格為7633元/噸，%。國內(nèi)焦炭市場運(yùn)行良好，提價意愿較強(qiáng)。本期（1月31日2月13日），國際鋼鐵市場指數(shù)上漲。國內(nèi)鐵礦石市場繼續(xù)漲勢。本期（1月31日2月13日），當(dāng)周國際有色金屬期貨價格整體上漲，截止2月11日，LME3個月銅報9961美元，%，LME3個月鋁報2496美元，%。截至2月11日較上期，%、%。截止2月11日，線型低密度聚乙烯(LLDPE)價格上漲，%，報11395元；%，報收4630元。其中主力1105合約開盤11920元/噸，最高12455元/噸，最低11860元/噸，收盤12355元/噸，%。本期（1月31日2月13日），國際主要紙漿品種價格各個品種漲跌不一，截止2月8日，北方漂白軟木牛皮漿(NBSK)%。截止2月11日，平均價:美廢3。波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)BDI連跌三周后于本周二開始小幅回升。春節(jié)長假期間，沿海運(yùn)輸市場船貨銜接順暢，主要貨種市場運(yùn)價繼續(xù)下調(diào)，沿海綜合運(yùn)價指數(shù)持續(xù)走低。其中，主要貨種金屬礦石、煤炭、糧食運(yùn)價指數(shù)繼續(xù)下探；成品油運(yùn)價指數(shù)則有所上升，為節(jié)日期間的沿海運(yùn)輸市場抹上了一絲亮色。從業(yè)務(wù)創(chuàng)新到加大任務(wù)量，銀行開始各顯神通。以前一般是分行人員才有中間業(yè)務(wù)的任務(wù)量指標(biāo)，總行沒有這種任務(wù)量指標(biāo)，但今年情況變了。以往，現(xiàn)金管理部推出新產(chǎn)品也不是新鮮事，但今年增加了規(guī)定銷售的任務(wù)量。分行還沒有接到中間業(yè)務(wù)量具體的任務(wù)量指標(biāo)，銀行應(yīng)該重視中間業(yè)務(wù)，今年中間業(yè)務(wù)必會是重點(diǎn)。” 某股份制銀行表示，他們今年主要還是抓擴(kuò)大存款規(guī)模，規(guī)模上來了，下一步才能談提高中間業(yè)務(wù)。今年信貸額度緊張，銀行的議價能力提高了，利率普遍上浮。我們鼓勵大型企業(yè)運(yùn)用投資銀行的服務(wù)工具進(jìn)行IPO，利用銀行的平臺發(fā)債，這樣一方面滿足了客戶的融資需求，另一方面銀行也能提高中間收入。廣州分行在2010年為廣東企業(yè)發(fā)行了50多億元中短期債券，獲得中間收入3000多萬元。有媒體報道，2010年，融資規(guī)模比2009年增加了30%，扣除新加入團(tuán)隊的影響，保守估計2010年投行整體收入增加20%?！鄙鲜龇中行虚L表示，其他銀行也在開拓這方面的業(yè)務(wù)，“不過，這種轉(zhuǎn)型對銀行來說是個新課題”。“在信貸緊縮情況下，也可能對債務(wù)融資工具規(guī)模進(jìn)行監(jiān)管，銀行的投行業(yè)務(wù)也將面臨挑戰(zhàn)。理財業(yè)務(wù)重新上路理財業(yè)務(wù)仍是銀行中間業(yè)務(wù)的重中之重。”一位股份制銀行廣州分行人士說。公開數(shù)據(jù)顯示，%。但在2010年下半年銀信產(chǎn)品被要求轉(zhuǎn)回表內(nèi)之后，銀行的這類理財產(chǎn)品進(jìn)入了轉(zhuǎn)折時期。一位股份制銀行零售部負(fù)責(zé)人說，在2010年下半年大部分銀信產(chǎn)品退出市場后，2011年銀行理財產(chǎn)品主要投向債券市場、貨幣市場、銀行票據(jù)市場，它們具有期限短、靈活性高的特點(diǎn)，但收益一般僅略高于定期存款，并多以短期為主。研究發(fā)現(xiàn)，2010年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是到期高收益產(chǎn)品的主力軍，不過，在對未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率的產(chǎn)品進(jìn)行分析時，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品同樣是占比最大的產(chǎn)品。目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品多設(shè)計為看漲型。此外，隨著中高端理財將強(qiáng)勁增長，針對這一市場的理財產(chǎn)品款數(shù)和市場份額也將快速增長。二、工商銀行揚(yáng)州分行全力打好個金業(yè)務(wù)旺季營銷攻堅戰(zhàn)最近，工商銀行揚(yáng)州分行為全面打好旺季個人金融業(yè)務(wù)攻堅戰(zhàn)，積極落實(shí)“迎春行動”的各項工作要求，圍繞五大市場，進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)措施，積極推進(jìn)開個人金融業(yè)務(wù)旺季營銷工作。批量業(yè)務(wù)是取得旺季工作全面突破的關(guān)鍵，揚(yáng)州行把拓展大額和批量儲蓄存款作為旺季工作的重中之重。充分發(fā)揮全行營銷合力，實(shí)行掛圖作戰(zhàn)，確保營銷效果。二是密切與市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)建委、土管局和拆遷辦等部門的合作。三是主動深入到財政統(tǒng)發(fā)單位、條管事業(yè)單位、專業(yè)市場、中小企業(yè)客戶，逐戶梳理年終分配項目，落實(shí)營銷計劃和責(zé)任人，確保競爭到應(yīng)有的市場份額。江都、邗江、高郵和寶應(yīng)等支行要依托項目經(jīng)理人融資產(chǎn)品，在加強(qiáng)建筑行業(yè)高層營銷公關(guān)的同時，深入施工工地一線進(jìn)行營銷，充分利用建工企業(yè)經(jīng)營管理人員春節(jié)返鄉(xiāng)之機(jī)，以建工企業(yè)聯(lián)誼會等多種形式，積極爭取管理層和建筑工人年終分配款，積極爭取建工企業(yè)中高層管理人員、技術(shù)人員、項目經(jīng)理等人員薪酬代發(fā)。各網(wǎng)點(diǎn)要通過“一店兩戶”專項營銷，對網(wǎng)點(diǎn)周邊沿街商鋪經(jīng)營戶、拆遷戶、企業(yè)、機(jī)關(guān)中的中、高層、白領(lǐng)人士逐一梳理，逐戶拜訪，宣傳營銷我行個人金融產(chǎn)品，營銷私營業(yè)主回籠資金，使之逐步成為中高端客戶來源。一是對前期首批梳理出的700戶代發(fā)工資重點(diǎn)目標(biāo)客戶視圖進(jìn)行補(bǔ)充優(yōu)化，按照“誰的客戶誰營銷誰受益”原則，公司、機(jī)構(gòu)、小企業(yè)、結(jié)算與現(xiàn)金管理等部門要負(fù)責(zé)各自對公客戶的代發(fā)工資營銷，進(jìn)一步落實(shí)營銷責(zé)任和營銷進(jìn)度，個人金融部門抓好信息溝通、個人客戶維護(hù)和后續(xù)營銷支持。二是積極競爭優(yōu)質(zhì)代發(fā)工資戶，緊盯政府機(jī)關(guān)、軍隊、壟斷性行業(yè)、高科技行業(yè)等重點(diǎn)目標(biāo)市場，擴(kuò)大一二類優(yōu)質(zhì)代發(fā)單位覆蓋面；各網(wǎng)點(diǎn)主任一定要認(rèn)真研究代發(fā)工資客戶，梳理和了解客戶需求，提升代發(fā)工資滲透率和代發(fā)份額。三、全力抓好專業(yè)市場的拓展。因此抓好專業(yè)市場營銷對全行存款的提升和客戶的擴(kuò)容十分關(guān)鍵。其中年交易額億元以上的就有44家（城區(qū)21家），累計交易額237億元。一是深入開展對現(xiàn)有市場的深度營銷。二是圍繞新目標(biāo)市場，借力工銀商友俱樂部平臺，抓住商戶群體特性，全面打通上下游關(guān)聯(lián)客戶群體，利用多種融資渠道、費(fèi)用減免、專屬服務(wù)、高收益專屬會員理財產(chǎn)品等優(yōu)惠服務(wù)措施，通過發(fā)行工銀商友卡方式，加大批量化營銷，提升商品交易市場的占有率。四是堅持“量質(zhì)并舉”的原則，繼續(xù)加大“銀商通”業(yè)務(wù)推廣，加速新拓展商戶滲透率和已拓展商戶覆蓋率，大幅提升卡均存款。四、全力抓好證券交易市場的拓展。二是繼續(xù)與申銀萬國、中投、華泰、海通等9家大型券商開展聯(lián)合營銷活動，利用節(jié)日拜訪時機(jī)，深入了解和掌握證券大戶的資料，通過第三方存管、靈通快線的組合營銷，做好股民資金的回流歸行工作。三是重點(diǎn)加強(qiáng)與證券公司柜臺開戶人員的營銷，按照“誰營銷誰受益”的原則，通過完善經(jīng)辦人員的激勵機(jī)制，引導(dǎo)其主動將客戶推介給我行，不斷提升新客戶市場份額。抓住旺季期間做好銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的營銷和服務(wù)工作，加強(qiáng)與宏業(yè)期貨和蘇物期貨公司的聯(lián)系溝通，制定具體的營銷活動辦法，拿出專項營銷費(fèi)用，加快客戶轉(zhuǎn)化，擴(kuò)大開戶量和交易額；加強(qiáng)與海通、華泰證券的聯(lián)系，積極營銷融資融券客戶，為提高客戶資金沉淀和相關(guān)產(chǎn)品的營銷打好基礎(chǔ)。積極推廣以“存貸通”為代表的個人理財類貸款服務(wù)。要求各行對新發(fā)放住房貸款（含商用房）、個人經(jīng)營性貸款必須捆綁“存貸通”，對存量客戶逐戶制定聯(lián)系計劃。一季度針對代發(fā)工資單位和大型企事業(yè)單位客戶、存量中高端客戶、第三方存款客戶、準(zhǔn)貸記卡客戶，加大靈通快線產(chǎn)品宣傳力度，重點(diǎn)營銷推廣“靈通快線”自動理財協(xié)議。為做大存款資金池和開展代理基金、保險等理財業(yè)務(wù)的交叉營銷奠定基礎(chǔ)。截止年末，該行累計發(fā)放小企業(yè)貸款50億元、貿(mào)易融資、物業(yè)貸款、%。該行認(rèn)真分析了本地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展趨勢，準(zhǔn)確把握重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)板塊和增長點(diǎn)，全力實(shí)施客戶戰(zhàn)略；不斷增強(qiáng)對區(qū)域經(jīng)濟(jì)，對石油化工、機(jī)械設(shè)備等傳統(tǒng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及光伏電子等新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)功能，努力擴(kuò)大中小企業(yè)基本客戶覆蓋面；重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)方向正確、市場前景廣闊、成長性良好的科技創(chuàng)新型企業(yè)以及符合環(huán)保經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的低碳、減排相關(guān)企業(yè)，穩(wěn)健支持技術(shù)產(chǎn)業(yè)升級，搶先占領(lǐng)新興市場需求，培植未來客戶增長點(diǎn)。該行緊緊圍繞專業(yè)市場、產(chǎn)業(yè)集群、供應(yīng)鏈開展小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，在擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，切實(shí)提高集約化經(jīng)營和專業(yè)化管理水平。根據(jù)省市行篩選出的專業(yè)市場和產(chǎn)業(yè)集群參考目錄，在每個支行均確定了12個專業(yè)市場或特色產(chǎn)業(yè)集群作為重點(diǎn)營銷目標(biāo)，制定了重點(diǎn)市場金融服務(wù)方案。一是依托應(yīng)收賬款、訂單等要素，大力發(fā)展國內(nèi)保理、發(fā)票融資和訂單融資等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，最大程度地滿足了一部分客戶的融資需求。三是按照現(xiàn)行小企業(yè)貸款擔(dān)保要求，基于小企業(yè)客戶已擁有的賓館酒店、商場、寫字樓和標(biāo)準(zhǔn)廠房等不動產(chǎn)抵押，開辦經(jīng)營型物業(yè)貸款業(yè)務(wù)。該行小企業(yè)貿(mào)易融資增量、增幅以及計劃完成率等在全省均保持前列。為持續(xù)推進(jìn)目標(biāo)客戶庫的建設(shè)和實(shí)施，該行進(jìn)一步明確了小企業(yè)目標(biāo)庫建設(shè)的具體責(zé)任人，負(fù)責(zé)本地區(qū)中小企業(yè)目標(biāo)客戶信息的收集，通過客戶篩選后，分批下發(fā)目標(biāo)客戶指導(dǎo)名單。第二部分 相關(guān)品種數(shù)據(jù)監(jiān)測與趨勢變動分析第一章 石油天然氣價格分析一、國際石油天然氣價格分析（一）國際原油價格分析1．本期國際原油價格走勢綜述本期（1月31日2月13日），近期紐約原油價格受埃及局勢的影響經(jīng)歷了一輪“過山車”行情,本周延續(xù)上周跌勢整體下滑,截至周五紐約市場原油價格跌破每桶86美元關(guān)口,創(chuàng)下自去年11月30日以來的最低水平。加上中國央行再次加息、美國商業(yè)原油庫存連續(xù)第四周出現(xiàn)上漲、汽油庫存創(chuàng)20年來新高等因素合力作用,油價一周跌幅達(dá)到3．88％。三大能源機(jī)構(gòu)在近日發(fā)布的月度能源展望中再次上調(diào)原油需求預(yù)期,這也體現(xiàn)了市場的樂觀心態(tài)。OPEC10日發(fā)布月報將2010年和2011年全球石油日需求量預(yù)測值分別上調(diào)180萬桶和140萬桶，至8630萬桶和8770萬桶。IEA10日也發(fā)布月報連續(xù)第五個月上調(diào)其對2011年的全球原油需求預(yù)期，IEA預(yù)計，2011年全球石油日需求將增加150萬桶，至8930萬桶，%。IEA同時稱，發(fā)達(dá)國家的庫存水平已經(jīng)降到了兩年多來的最低水平。新加坡成品油上漲。圖表 9：本期國際天然氣期貨價格變化情況產(chǎn)品單位最新價格最新日期一周變動一月變動NYMEX天然氣美元/千立方英尺 20110211%%數(shù)據(jù)來源：BLOOMBERG銀聯(lián)信圖表 10：2009年至今國際天然氣期貨價格走勢數(shù)據(jù)來源：BLOOMBERG銀聯(lián)信二、國內(nèi)石油天然氣價格分析（一）國內(nèi)成品油價格分析本期（1月31日2月13日），國內(nèi)汽柴油各品種價格變動幅度不大。圖表 11：本期國內(nèi)汽柴油價格指數(shù)變化情況產(chǎn)品單位最新價格最新日期一周變動一月變動90汽油元/噸80582011128%%0柴油元/噸76332011128%%數(shù)據(jù)來源：CNPC銀聯(lián)信圖表 12：國內(nèi)汽柴油價格指數(shù)變化走勢數(shù)據(jù)來源：CNPC銀聯(lián)信山東淄博匯豐煉廠，汽油漲50元，90汽油8030元/噸，；93汽油8130元/噸，；0柴油暫無報價，10加氫柴油7920元/噸，20加氫柴油8010元/噸；石腦油7550元/噸，漲200元。山東金誠石化，90汽油7850元/噸，漲20元，3燃料油無貨；90國Ⅲ汽油無貨；93汽油7950元/噸，漲20元，1燃料油無貨；93國Ⅲ汽油暫無貨。山東神馳煉廠，90汽油7900元/噸，；93汽油8000元/噸，(成交優(yōu)惠)，；10加氫柴油7600元/噸，(顏色黃色)，冷濾點(diǎn)3左右，；催化柴油7250元/噸，(顏色黃色)。山東墾利石化汽柴油價格，93汽油7950元/噸，跌50元，；10加氫7550元/噸，跌30元。出貨均有優(yōu)惠。焦化蠟油無貨。山東淄博鑫泰石化,0加氫柴油7670元/噸，10加氫柴油7720元/噸，15常柴7720元/噸，石腦油7350元/噸。山東濱化濱陽燃化，燃料油27530元/噸，；燃料油46930元/噸，漲50元，；直餾石腦油7300元/噸。山東菏澤東明石化，汽油漲50元，90高清潔汽油8150元/噸，93高清潔汽油8250元/噸，97高清潔汽油9100元/噸，；10加氫柴油7750元/噸，；0加氫柴油7700元/噸，；7加氫燃料油無報價，；焦化石腦油7550元/噸，漲50元。山東石大勝華(墾利分公司)，90汽油7900元/噸，；93汽油7950元/噸，；催化柴油7100元/噸。催化柴油無貨。（二）國內(nèi)燃料油期貨價格分析本期（1月31日2月13日），滬燃料油期貨結(jié)算價格下跌，截止2月14日上海燃料油10月期貨結(jié)算價格收于4630元/噸，%。圖表 15：本期澳大利亞BJ動力煤價格變化情況產(chǎn)品單位最新價格最新日期一周變動一月變動澳大利亞BJ煤炭現(xiàn)貨價美元/噸 20110210%%澳大利亞BJ煤炭現(xiàn)貨價格指數(shù) 20110210%%數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信圖表 16：2008年至澳大利亞BJ動力煤價格走勢數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信二、國內(nèi)煤炭價格走勢分析本