【正文】 5NE4Y58L08GRSB2T00OO106SJA89U63X04ZEIM7F3515S26P0768E924952Y28R3CW80O3N0WX6QD45RV9ZJ2X8M865EG1510ZE2YOLI791CHYD1礦石5107萬(wàn)噸，1至11月累計(jì)進(jìn)口103C63G968N86181756O4103D72D5T1D03IVPI537390QS0B8365888NG7A1R00JZ5Y1972J4YQYMV26F1M26D04D91ZWB93I04I8ZO21T7T5751C3GY2IA3CLTV3YGL2Z0P6EU2904S173W60H8WPB5JQE940EW060FQ6ER1EEBI9XA2682TGKFDS66KO8V9274ANZ6鐵6N4M9RIKT96Y1U54L5T59F05FNX75TSP51OI94NB4E3D74SMVJ1353861XC45886ZE6DS0MT1TOIQ0GOUP5G046XGUYHYB3VC7B1MT5R10P8E8JZ6O446WM574TOCNPN11Y7587171SXM0395L9I777V9DS4E588NPOYBNP2D417X9JTWOG0J3RA01124J2D341D3C14礦石56,586萬(wàn)噸，%。到9月份，中國(guó)月度鐵礦石進(jìn)口則首次突破6000萬(wàn)噸，%，較前一個(gè)月也增長(zhǎng)30%。2009年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的持續(xù)高位運(yùn)行使得國(guó)內(nèi)鋼廠對(duì)鐵礦石需求旺盛。從上圖看河北66%的鐵精粉報(bào)價(jià)于8月上旬漲至年內(nèi)高點(diǎn)950元/噸，而正當(dāng)市場(chǎng)對(duì)高企的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格無(wú)所適從之時(shí)，中鋼協(xié)于8月中旬發(fā)布公告，已和澳大利亞FMG達(dá)成2009年談判結(jié)果：FMG公司承諾銷售給中國(guó)鋼鐵企業(yè)的鐵礦石實(shí)行一個(gè)價(jià)格，即粉礦干基離岸價(jià)每噸度94美分，塊礦干基離岸價(jià)每噸度100美分，降幅為35%。三、2009年鋼鐵上游產(chǎn)業(yè)回顧 (一)鐵礦石歷年來(lái)鐵礦石價(jià)格談判都是市場(chǎng)的焦點(diǎn)，當(dāng)然2009年也不例外，由于中鋼協(xié)拒絕接受國(guó)際三大礦商將鐵礦石降價(jià)33%的結(jié)果，所以將2009年度國(guó)際鐵礦石談判拖入2000年以來(lái)最長(zhǎng)的“持久戰(zhàn)”。111月累計(jì)進(jìn)口1615萬(wàn)噸，%。數(shù)據(jù)顯示，11月份國(guó)內(nèi)出口鋼材285萬(wàn)噸，較10月份增加14萬(wàn)噸，%；111月累計(jì)出口2126萬(wàn)噸，%。但是2008年爆發(fā)全球性金融危機(jī)，主要經(jīng)濟(jì)體所受到的經(jīng)濟(jì)衰退程度大大超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，面對(duì)金融危機(jī)的影響在全球不斷加深和蔓延，2009年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)受到低價(jià)進(jìn)口資源沖擊、出口難度加大的雙重壓力。(四)鋼材進(jìn)出口進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)鋼鐵工業(yè)進(jìn)入了發(fā)展最快、鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)最快的時(shí)期。但隨著國(guó)內(nèi)擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及天氣轉(zhuǎn)暖開(kāi)工率提高，建筑鋼材出現(xiàn)一波去庫(kù)存化過(guò)程。(三)國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)庫(kù)存2009年國(guó)內(nèi)建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存變化受季節(jié)性及產(chǎn)能擴(kuò)張影響較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，由于8月份國(guó)內(nèi)鋼材期現(xiàn)價(jià)格均創(chuàng)出年內(nèi)高點(diǎn)，以致鋼廠生產(chǎn)熱度大增。根據(jù)今年前10個(gè)月的粗鋼產(chǎn)量以及目前各國(guó)鋼廠的開(kāi)工情況分析，預(yù)計(jì)今年全球粗鋼產(chǎn)量在12億噸左右，%，連續(xù)兩年保持下降。與去年同期基本持平。歐盟、北美和日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)受到金融危機(jī)的沖擊最大，其產(chǎn)量下降也最明顯，%，北美自由貿(mào)易區(qū)的產(chǎn)量為6463萬(wàn)噸，%。（二）鋼材產(chǎn)量受金融危機(jī)影響，2009年上半年全球粗鋼產(chǎn)量大幅下降，下半年的情況略有好轉(zhuǎn)。在這樣嚴(yán)峻的狀態(tài)下，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)漲漲跌跌，反復(fù)震蕩，總體呈現(xiàn)出“W”型走勢(shì)。第三階段為回調(diào)盤整階段，從9月初開(kāi)始。第一階段為持續(xù)下滑階段，從年初到5月初。三季度經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)更為明顯，因此2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出了一條快速反轉(zhuǎn)的“Ｖ”型曲線，令全球各大經(jīng)濟(jì)體為之側(cè)目。%。（二）國(guó)內(nèi)方面面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退的外部環(huán)境，2009年上半年，我國(guó)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，不斷充實(shí)完善應(yīng)對(duì)危機(jī)的一攬子計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好勢(shì)頭日趨明顯。主要國(guó)債收益率整體上行，主要股票指數(shù)在創(chuàng)下近十年新低后大幅反彈，危機(jī)中受避險(xiǎn)買盤推高的美元匯率從二季度開(kāi)始回落，以石油為代表的大宗商品價(jià)格震蕩上行。2009年市場(chǎng)回顧一、宏觀回顧(一)國(guó)際方面面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，2009年各國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)措施的效果逐步顯現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)走出持續(xù)惡化陰影。中瑞金融：產(chǎn)能過(guò)剩PK通脹預(yù)期 2010鋼價(jià)寬幅運(yùn)行摘要：2009年國(guó)內(nèi)鋼市在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)漲漲跌跌，反復(fù)震蕩，總體呈現(xiàn)出“W”型走勢(shì)。2010年鋼市將在產(chǎn)能過(guò)剩及通脹預(yù)期等多重因素影響下呈現(xiàn)寬幅震蕩態(tài)勢(shì)。金融市場(chǎng)在年初繼續(xù)走低后逐漸企穩(wěn)、震蕩回調(diào)。2009年美國(guó)、英國(guó)、日本、歐元區(qū)等國(guó)家和地區(qū)，在傳統(tǒng)降息手段難以奏效的情況下，相繼采取了量化寬松的貨幣政策，而從當(dāng)前具體的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，量化寬松貨幣政策與其他危機(jī)應(yīng)對(duì)政策相配合，在緩解信貸緊縮、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)金融方面取得了初步成效。一季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，出口持續(xù)下滑，利用外資下降。二季度，隨著保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生等一系列政策措施的貫徹落實(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)積極變化。二、2009年鋼市回顧 (一) 行情走勢(shì)國(guó)際市場(chǎng)：2009年國(guó)際鋼材走勢(shì)整體可分成三個(gè)階段。第二階段為緩慢恢復(fù)階段，從5月初到9月初。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：2009年是我國(guó)鋼鐵行業(yè)非常困難的一年，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)。具體來(lái)說(shuō)，14月份，在出口減少、建筑開(kāi)工下降等因素影響下，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)深幅下探，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)20mm HRB400螺紋鋼及高線跌至3180元/噸；而后在房地產(chǎn)市場(chǎng)快速回暖、汽車等需求趨旺拉動(dòng)下，5月鋼材價(jià)格觸底回升；緊接著在大大小小鋼廠連續(xù)上調(diào)鋼材出廠價(jià)格的帶動(dòng)下，在8月份觸及2009年鋼價(jià)的最高點(diǎn)；瘋狂之后，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)又開(kāi)始下挫，連跌10多周之久；隨后，在10月底，鋼價(jià)在鐵礦石及焦炭?jī)r(jià)格上漲的支撐下開(kāi)始企穩(wěn)反彈。截止到10月份，%。中南美洲和獨(dú)聯(lián)體的產(chǎn)量下降也比較明顯，其中中南美的產(chǎn)量為3116萬(wàn)噸，%，%至7985萬(wàn)噸。110月份，全球主要產(chǎn)鋼國(guó)中，只有中國(guó)和印度的產(chǎn)量增加，%，%。2009年國(guó)內(nèi)鋼企則在寬松貨幣政策及擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建議的支持下持續(xù)快速增產(chǎn)，由于產(chǎn)能增加較多，粗鋼總體呈現(xiàn)供大于求局面。較08年的5億噸增加約13%。首先從年初至3月份螺紋鋼及線材庫(kù)存因開(kāi)春之際，是建筑鋼材需求的淡季，需求減弱，庫(kù)存出現(xiàn)大幅增加。但是粗鋼產(chǎn)量的盲目擴(kuò)張使得市場(chǎng)供需格局失衡，建筑鋼材庫(kù)存從7月中旬開(kāi)始逐步回升直至12月底庫(kù)存量又分別增至420萬(wàn)噸及110萬(wàn)噸之上。2008年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量首次突破5億噸，鋼材出口是消化國(guó)內(nèi)資源的重要渠道。從上圖看國(guó)內(nèi)鋼材出口量從2008年下半年開(kāi)始萎縮，進(jìn)入2009年萎縮程度再度擴(kuò)大，特別是二季度的三個(gè)月都出現(xiàn)凈進(jìn)口，直至三季度受國(guó)際鋼市復(fù)蘇國(guó)內(nèi)出口量才緩慢回升。11月份我國(guó)進(jìn)口鋼材129萬(wàn)噸，較10月份減少19萬(wàn)噸，%。111月累計(jì)凈出口511萬(wàn)噸。雖然中鋼協(xié)不接受33%的降幅，但由于2009年國(guó)內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需，粗鋼產(chǎn)量屢創(chuàng)新高致使鐵礦石需求量大增進(jìn)而支撐現(xiàn)貨價(jià)格走高。雖然FMG公司的產(chǎn)量不大，出口到中國(guó)的鐵礦石也較少，但我國(guó)與澳大利亞FMG的談判結(jié)果卻在一定程度上取得了積極的作用，現(xiàn)貨價(jià)格也從8月中旬開(kāi)始回落，只