【正文】 次提高。重組提升上市公司綜合毛利率水平上市公司通過收購?fù)轿㈦娮?、國微電子，不斷提升毛利率水平，增厚上市公司業(yè)績。公司獲得進入特種裝備重點工程所需的重要資質(zhì)；已在相關(guān)領(lǐng)域擁有了廣泛的客戶資源。同方微電子參與了衛(wèi)生部居民健康卡項目規(guī)范的制訂和討論，2012 年3 月同方微電子產(chǎn)品在首批發(fā)放的居民健康卡中成功使用。2010 年起，同方微電子積極參與銀聯(lián)的銀行IC 卡方面相關(guān)工作，并參加了《中國銀聯(lián)芯片安全規(guī)范》標(biāo)準(zhǔn)的制定工作。同方微電子的NFC 安全芯片已經(jīng)聯(lián)合泰爾實驗室進行了相關(guān)測試，為成熟商用奠定了堅實的基礎(chǔ)。金融支付領(lǐng)域中，同方微電子在社?？?、居民健康卡、金融IC 卡、移動支付、USBkey 等領(lǐng)域均有產(chǎn)品進行布局。特種集成電路設(shè)計行業(yè)是擬收購的國微電子的主營業(yè)務(wù)，國微電子主要從事特種集成電路產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，并承接客戶委托的集成電路設(shè)計、開發(fā)和服務(wù)，同時向客戶提供自主產(chǎn)權(quán)集成電路產(chǎn)品的系統(tǒng)解決方案。集成電路設(shè)計業(yè)務(wù)主要是同方微電子的主營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品分為三大類：移動通信類、身份識別類和金融支付類。公司主營業(yè)務(wù)分為兩類：石英晶體元器件和集成電路設(shè)計。集成電路IC卡行業(yè)分析報告同方國芯目 錄一、同方國芯從元器件制造到IC設(shè)計業(yè) 4同方國芯從元器件制造到IC設(shè)計業(yè) 4重組為集成電路設(shè)計龍頭 5重組提升上市公司綜合毛利率水平 6藍(lán)寶石襯底項目即將達產(chǎn) 7二、國微電子特種集成電路設(shè)計行業(yè)龍頭 7國微電子競爭優(yōu)勢明顯 8協(xié)同效應(yīng)提升公司業(yè)績 10重組國微電子增厚上市公司業(yè)績 11（1）產(chǎn)品毛利率水平不斷提升 11（2）重組國微電子增厚上市公司業(yè)績 12三、集成電路設(shè)計業(yè)務(wù)快速成長 13同方微電子—集成電路設(shè)計龍頭、領(lǐng)先的芯片解決方案提供商 13二代身份證與通信SIM卡保障同方微電子業(yè)績穩(wěn)定增長 14（1）通信SIM卡芯片保持穩(wěn)定增長 14（2）二代身份證進入平穩(wěn)期，下次換卡高峰在2015年 16產(chǎn)品線儲備豐富，金融支付領(lǐng)域打開成長空間 17四、“十二五”金融支付領(lǐng)域迎來發(fā)展良機 18EMV遷移金融IC卡成長空間巨大 18社會保障卡將進入快速增長階段 21USBkey市場空間依然廣闊 22城市信息化、芯片國有化提升公用事業(yè)IC卡發(fā)卡空間 23五、藍(lán)寶石襯底提升公司業(yè)績 24藍(lán)寶石襯底制造工藝 24全球LED照明市場前景廣闊、藍(lán)寶石基板需求持續(xù)增加 25藍(lán)寶石基板產(chǎn)能呈現(xiàn)供大于求，2寸片低價格局面難以改觀 26公司藍(lán)寶石襯底業(yè)務(wù)提升公司業(yè)績 27六、石英晶體元器件保持穩(wěn)定增長 28石英水晶元器件龍頭 28國際大廠國內(nèi)設(shè)廠、行業(yè)競爭加劇 29行業(yè)需求增長將緩慢恢復(fù) 29七、盈利預(yù)測 30..一、同方國芯從元器件制造到IC設(shè)計業(yè)同方國芯從元器件制造到IC設(shè)計業(yè)2012 年3 月份晶源電子通過重組持有同方微電子100%股權(quán)，8 月15 日發(fā)布公告擬收購國微電子100%的股份。公司業(yè)務(wù)從石英晶體元器件延伸到集成電路設(shè)計和特種集成電路設(shè)計領(lǐng)域，7 月23 日公司改名為同方國芯。石英晶體元器件業(yè)務(wù)主要是原晶源電子的主營業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要是晶體諧振器、晶體振蕩器、晶體濾波器以及LED 藍(lán)寶石襯底。收購國微電子，公司將進入特種集成電路設(shè)計行業(yè)。重組為集成電路設(shè)計龍頭公司全資子公司同方微電子作為國內(nèi)集成電路設(shè)計龍頭，是國家二代身份證芯片四家供應(yīng)商之一，在國內(nèi)通信SIM 芯片市場占據(jù)了30%左右的市場份額，國際市場上通過國際制卡商銷往海外市場。USBkey 應(yīng)用芯片產(chǎn)品2010 年通過國家有關(guān)主管部門的相關(guān)資質(zhì)認(rèn)證。2010 年末公司推出了符合《社會保障（個人）卡規(guī)范》的社?？óa(chǎn)品，2011 年3 月已經(jīng)完成國密局的資質(zhì)認(rèn)證。2011 標(biāo)準(zhǔn)的芯片產(chǎn)品，與中國銀聯(lián)合作一起開發(fā)應(yīng)用方案。國微電子為國家特種集成電路重點骨干企業(yè)，形成了以高性能微處理器、高性能可編程器件產(chǎn)品、高性能總線產(chǎn)品、大容量存儲器、總線驅(qū)動產(chǎn)品、專用ASIC/SoC 芯片為主的六大類產(chǎn)品，在多個技術(shù)領(lǐng)域處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，核心產(chǎn)品在特種裝備國家重點工程中得到廣泛應(yīng)用。國微電子是國家級高新技術(shù)企業(yè)和集成電路技術(shù)省部產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟會員單位，是國家“核高基”重大專項的研制企業(yè)之一。原晶源電子電子元器件產(chǎn)品綜合毛利率水平在2010 年、2011 年和2012 年16 %、% %；通過收購?fù)轿㈦娮樱?、%%，毛利率水平提升。擬收購的國微電子產(chǎn)品綜合毛利率在2010 年、2011 年和2012年16 %、%%，%、% %。公司2011 年開始建設(shè)藍(lán)寶石襯底一期項目，截止到2012 年6 月底，藍(lán)寶石襯底一期項目已建成年產(chǎn)120 萬片2 襯底晶片生產(chǎn)線并投入試生產(chǎn)；俄羅斯10藍(lán)寶石單晶生產(chǎn)技術(shù)和大部分配套設(shè)備已完成引進，進行安裝調(diào)試。二、國微電子特種集成電路設(shè)計行業(yè)龍頭國微電子主要從事特種集成電路產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，并承接客戶委托的集成電路設(shè)計、開發(fā)和服務(wù)，同時向客戶提供自主產(chǎn)權(quán)集成電路產(chǎn)品的系統(tǒng)解決方案，在多個技術(shù)領(lǐng)域處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。國微電子競爭優(yōu)勢明顯資質(zhì)優(yōu)勢明顯。目前國微電子已擁有完整的特種裝備科研生產(chǎn)資質(zhì)體系，相比新進入者具有較強的資質(zhì)優(yōu)勢。特種行業(yè)集成電路應(yīng)用領(lǐng)域?qū)罄m(xù)服務(wù)與技術(shù)支持提出了較高的要求。特種集成電路的推廣與運用必須通過客戶嚴(yán)格的實驗與驗證過程，產(chǎn)品型號立項、定型需按相關(guān)制度要求嚴(yán)格執(zhí)行且所需周期較長，同時，產(chǎn)品必須進入裝備工程的產(chǎn)品目錄才可進行銷售。產(chǎn)品優(yōu)勢領(lǐng)先。截至目前，國微電子已形成6 大系列138 款產(chǎn)品的產(chǎn)品平臺。公司長期服務(wù)于特種裝備領(lǐng)域，主要產(chǎn)品均應(yīng)用于各類型特種裝備，形成顯著的產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢；公司搭建了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的特種集成電路檢測平臺進行產(chǎn)品檢測，