【正文】 爭(zhēng)還會(huì)存在，但主要應(yīng)發(fā)生在中、西部地區(qū)；以各種新業(yè)務(wù)和服務(wù)為表現(xiàn)形式的創(chuàng)新能力競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)如火如荼展開(kāi)；以降低生產(chǎn)成本為目標(biāo)的生產(chǎn)能力競(jìng)爭(zhēng)，是提高競(jìng)爭(zhēng)力重要方面；價(jià) 值鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸 會(huì)成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的主導(dǎo)；品牌和聲譽(yù)的競(jìng)爭(zhēng)是業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的高級(jí)階段。因用戶(hù)安裝基礎(chǔ)呈現(xiàn)一定程度的飽和，用 戶(hù)增長(zhǎng)曲線(xiàn)出現(xiàn) 拐點(diǎn)， 說(shuō)明用戶(hù)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)模式開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變。外 資將會(huì)以戰(zhàn)略投資者或合資公司的形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。網(wǎng)絡(luò)融合趨勢(shì) 使電信網(wǎng)絡(luò)正在進(jìn)行新一 輪的演進(jìn)，核心網(wǎng)將 變得越來(lái)越簡(jiǎn)化，城域接入網(wǎng)將成為多業(yè)務(wù)接入平臺(tái)，網(wǎng) 絡(luò)趨于分布化。 電信技術(shù)的發(fā)展消除了三網(wǎng)（語(yǔ)音、數(shù)據(jù)、視頻）分割的技術(shù)基礎(chǔ)。全球電信業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從用戶(hù)和收入上看，正在 經(jīng)歷如下三個(gè) 轉(zhuǎn)變：一是移動(dòng)超過(guò)固定，二是 寬帶超過(guò)窄帶，三是數(shù)據(jù)超過(guò)話(huà)音。本章的主要觀(guān)點(diǎn)如下：我國(guó)電信收入會(huì)以高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度長(zhǎng)期發(fā)展。農(nóng)村通信的發(fā)展，既要靠普遍服 務(wù)基金的大力實(shí)施，又需要電信業(yè)對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)潛力有一個(gè)完整的認(rèn)識(shí)。預(yù)計(jì) 2022 年能頒布實(shí)施《電信法》，它能提高政策的透明度、連貫性和監(jiān)管的法律地位，減少政策變化對(duì)電信企業(yè)造成始料不及的影響。但從我國(guó)大規(guī)模上小靈通的情況看，2022 年發(fā)放 3G 牌照的可能性較小。小靈通的全面發(fā)展會(huì)對(duì)電信資費(fèi)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，將加快手機(jī)單向收費(fèi)政策的出臺(tái)。價(jià)格戰(zhàn)是通信資源的日益豐富和建設(shè)成本的大幅下降的必然結(jié)果，根除惡性?xún)r(jià)格戰(zhàn)需要引導(dǎo)運(yùn)營(yíng)商樹(shù)立正確的競(jìng)爭(zhēng)觀(guān)念，理 順市場(chǎng)關(guān)系與秩序。第三章 當(dāng)前電信業(yè)發(fā)展中的熱點(diǎn)問(wèn)題分析本章主要分析當(dāng)前中國(guó)電信業(yè)中存在的手機(jī)單項(xiàng)收費(fèi)、價(jià)格戰(zhàn)、互 聯(lián)互通、小靈通、 3G、全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、 電信法、普遍服務(wù)機(jī)制和農(nóng)村通信九大焦點(diǎn)問(wèn)題以及 對(duì)電信行業(yè)的影響。中國(guó)聯(lián)通目前確立了 CDMA 業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略主導(dǎo)地位，同時(shí)加快建立多業(yè)務(wù)共享的綜合性增值業(yè)務(wù)平臺(tái)。業(yè)務(wù)上的主要策略是，加快發(fā) 展規(guī)模、提高網(wǎng) 絡(luò)裝備水平、拓展海外市場(chǎng)和實(shí)施差異化服務(wù)。中國(guó) 電信的主要發(fā)展策略是對(duì)內(nèi)大力進(jìn)行市場(chǎng)化、服務(wù)化流程再造，對(duì)外依托品牌和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì) ，發(fā)展各類(lèi)社會(huì)合作伙伴，逐步實(shí)現(xiàn)把網(wǎng)絡(luò)從為用戶(hù)提供連接服務(wù)的電信網(wǎng)向?yàn)橛脩?hù)提供信息服務(wù)的信息網(wǎng)轉(zhuǎn)變。第二章 主要電信運(yùn)營(yíng)商及經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略本章主要分析六家基礎(chǔ)電信企業(yè)的基本情況及其經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略。目前信息產(chǎn)業(yè)部正積極探索適合我國(guó)特點(diǎn)的電信監(jiān)管新模式，推 動(dòng)公開(kāi)、公正、透明的市場(chǎng)監(jiān)管體系的構(gòu)建。目前，電信市場(chǎng)由國(guó)有資本壟斷的局面已逐漸被打破，融 資方式趨于多樣化，在國(guó)內(nèi)外上市融資和發(fā)行企業(yè)債券已成為籌集資金的重要方式。世界上各種成熟先 進(jìn)的主流電信技術(shù)在我國(guó)電信網(wǎng)均有應(yīng)用，電信網(wǎng) 絡(luò)技術(shù)水平與世界先進(jìn)水平差距 縮小到 2 年，國(guó) 產(chǎn)設(shè)備得到廣泛應(yīng)用。 電信網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)：固定網(wǎng)絡(luò)容量和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)容量均居世界首位，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模處于全球領(lǐng)先位置， 基礎(chǔ)傳輸網(wǎng)絡(luò)的容量已基本滿(mǎn)足現(xiàn)階段社會(huì)的需求。電信競(jìng)爭(zhēng)格局：經(jīng)過(guò)十幾年的改革和拆分、重 組， 電信業(yè)從 郵電部為唯一的電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展為中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通、中國(guó)聯(lián)通、 鐵通公司和中國(guó) 衛(wèi)星六家基礎(chǔ)電信企業(yè)和 4000 多家經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線(xiàn)尋呼等增值業(yè)務(wù)企 業(yè)相互競(jìng)爭(zhēng)的多極格局。移 動(dòng)通訊逐漸成為通訊的主流，替代性 競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。固定電話(huà)用戶(hù) 和移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)均躍居世界首位，2022 年 6 月末分別達(dá)到 億戶(hù)和 億戶(hù)，全國(guó)電話(huà)的普及率 為 ％。2022 年和 2022 年電信收入仍快速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度為 GDP 的 2 倍，2022 年上半年增速雖有回落，但仍有 %的增幅。第一章 中國(guó)電信業(yè)的現(xiàn)狀本章主要分析了當(dāng)前中國(guó)電信業(yè)的狀況。1 / 532022 年中國(guó)股份制商業(yè)銀行行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議材料行業(yè)研究系列報(bào)告中國(guó)電信行業(yè)研究報(bào)告招 商 銀 行二 〇 〇 三 年 八 月2 / 53內(nèi) 容 摘 要我國(guó)電信行業(yè)正處于打破壟斷走向有效競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)型階段，政府對(duì)電信行業(yè)政策和監(jiān)管的大力調(diào)整、電信技術(shù)的迅速發(fā)展、業(yè)務(wù)需求的深刻變化，導(dǎo)致電信行業(yè)的不確定性增加。本報(bào)告力圖完整反映電信行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)行 業(yè)發(fā)展前景和趨勢(shì)進(jìn)行基本估 計(jì)，并指出 電信行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特性，為股份制商業(yè)銀行更好地發(fā)展與電信業(yè)的業(yè)務(wù)合作和風(fēng)險(xiǎn)防范提供參考建議。 電信業(yè)務(wù)狀況：從 1989 年郵電體制改革開(kāi)始到 2022 年，電信收入以年均 36％的速度高速增長(zhǎng)，是同期 GDP 增 長(zhǎng)速度的 3 倍多。電信收入占 GDP 的比重不斷提高，到今年上半年已達(dá)到 ％。 6 月末互聯(lián)網(wǎng)用 戶(hù)數(shù)達(dá)到了 6800 萬(wàn)戶(hù)，居世界第二。 電信業(yè)務(wù) 收入增長(zhǎng)的重點(diǎn)正在由話(huà)音通信業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)向以話(huà)音和數(shù)據(jù)融合的多媒體通信業(yè)務(wù)，電信業(yè)務(wù)發(fā) 展的重點(diǎn)也逐步地從單一業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向綜合業(yè)務(wù)，從窄帶業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向?qū)拵I(yè)務(wù) ，從低速 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高速業(yè)務(wù)。中國(guó)基礎(chǔ)電信各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都已經(jīng)同時(shí)有兩家或兩家以上企業(yè)營(yíng)運(yùn)。網(wǎng) 絡(luò) 建設(shè)向無(wú)線(xiàn)化、 寬帶化發(fā)展的趨勢(shì)明顯，無(wú)線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)取得了突破性的進(jìn)展，固定 寬帶網(wǎng)繼續(xù)多路挺 進(jìn)。 電信投資：2022 年電信投資比前兩年有較大幅度的下降，這是我國(guó)電信企業(yè)由注重規(guī)模向注重質(zhì)量、效益階段性調(diào)整的表現(xiàn) ，今年上半年 電信投資回升，同比增長(zhǎng) %。3 / 53電信監(jiān)管：我國(guó)已經(jīng)建立了以中央集權(quán)為主的信息產(chǎn)業(yè)部和各省區(qū)通信管理局的兩級(jí)管理，國(guó)家獨(dú)立的監(jiān)管架構(gòu)體系初步形成，并 對(duì)電信業(yè)進(jìn)行了一系列 戰(zhàn)略性改革重組，促 進(jìn)了電信主體多元化，審慎對(duì)待了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、第三代移動(dòng)通信、寬帶建設(shè)等問(wèn)題，避免了全局性的損失。但監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作時(shí)間短，體系 還不完善，且 電信業(yè)改革力度大，電信監(jiān)管部門(mén)和企業(yè)都面臨許多新的困難和矛盾。其中四大龍頭企業(yè)的主要困難和發(fā)展對(duì)策為： 中國(guó)電信：在南北分拆后，面 臨著主要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨緩的挑 戰(zhàn)。中國(guó)網(wǎng)通：成立后的主要工作是融合三種不同背景和文化的公司，同時(shí)開(kāi)展機(jī)制和體制的創(chuàng)新。中國(guó)聯(lián)通：面臨的主要問(wèn)題是：各主要業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率都處于劣勢(shì)，公司的自由現(xiàn)金流仍處于負(fù)數(shù)以及 GSM 與 CDMA 網(wǎng)絡(luò) 如何協(xié)調(diào)發(fā)展。中國(guó)移動(dòng)：是全球客戶(hù)規(guī)模最大的運(yùn)營(yíng)商，目前 實(shí)施“ 服務(wù)領(lǐng)先，業(yè)務(wù)領(lǐng)先”的雙領(lǐng)先戰(zhàn)略和品牌戰(zhàn)略，力圖保持在移動(dòng)市場(chǎng)的 領(lǐng)先地位。主要觀(guān)點(diǎn)如下；手機(jī)單向收費(fèi)政策是消費(fèi)者期盼已久的，運(yùn) 營(yíng)商（特別是非主 導(dǎo)運(yùn)營(yíng)商）為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，出臺(tái)迎合消費(fèi)者習(xí)慣的資費(fèi)政策是形勢(shì)所迫。政府已開(kāi)始采取多種辦法來(lái)治理互聯(lián)互通問(wèn)題，但 問(wèn)題的最 終解決還是需要運(yùn)營(yíng)商形成一種競(jìng)爭(zhēng)合作的新型關(guān)系。4 / 533G 牌照的發(fā)放有利于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈認(rèn) 清網(wǎng)絡(luò)發(fā)展方向，做好觀(guān)念、心理和技術(shù)上的轉(zhuǎn)型和開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備。全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有許多好處，也是政府 發(fā)展的目標(biāo)，但 現(xiàn)實(shí)的阻力使全 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商的構(gòu)想進(jìn)展緩慢。建立普遍服務(wù)機(jī)制是取消非對(duì)稱(chēng)管制政策的一項(xiàng)重要內(nèi)容，會(huì)與 3G 牌照發(fā)放和全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商政策緊密相連，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)帶 來(lái)重大影響。 第四章 中國(guó)電信業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)本章主要分析了中國(guó)電信業(yè)的增長(zhǎng)前景， 電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò) 的發(fā)展趨勢(shì)，市 場(chǎng)格局和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式的演變趨勢(shì)，并分析了電信 業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，在此基礎(chǔ)上探討了銀行與電信業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作趨勢(shì)。主要依據(jù)為：我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；優(yōu)先發(fā)展電信業(yè)是國(guó)家的基本戰(zhàn)略；語(yǔ)音需求在部分地區(qū)雖然出現(xiàn)飽和的跡象，但整體看還有較大的增長(zhǎng)空間；數(shù)據(jù)和信息內(nèi)容服務(wù)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)；隨著競(jìng)爭(zhēng)的升級(jí)企業(yè)效率會(huì)有顯著的提高。我國(guó)略顯滯后，但電信業(yè)務(wù)構(gòu)成的轉(zhuǎn)變方向是相一致的，同時(shí)各類(lèi)業(yè)務(wù)開(kāi)始由單一向多元化、個(gè)性化方向 發(fā)展。電信市場(chǎng)的開(kāi)放將使三網(wǎng)的最終融合不可阻擋。 四大骨干運(yùn)營(yíng)商的龍頭地位不會(huì)受到挑戰(zhàn)，但排名 結(jié) 構(gòu)可能會(huì)有變化。各 電信市場(chǎng)格局將向多家有效、全方位、多 業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，其中四家龍頭企業(yè)是電信市場(chǎng)的第一級(jí)架構(gòu)，有自己獨(dú)立品牌、獨(dú)立客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)的合資公司、民間公司，甚至擁有一定網(wǎng)絡(luò)資源的虛擬運(yùn)營(yíng)商將會(huì)形成電信行業(yè)的第二級(jí)架構(gòu)；在第一、二級(jí)之下，眾多中小型信息服務(wù)商將形成第三級(jí)架構(gòu)。我國(guó)電信企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式正由早期 對(duì)控制用戶(hù)基 礎(chǔ)資產(chǎn)的爭(zhēng)奪向控制知識(shí)產(chǎn)權(quán)、 創(chuàng)新能力、5 / 53先發(fā)優(yōu)勢(shì)（技術(shù)準(zhǔn)備）、生產(chǎn)能力、互補(bǔ)產(chǎn)品的力量、品牌和聲譽(yù)等資產(chǎn)的爭(zhēng)奪轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為，電信行業(yè)主要存在如下六個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)因素：一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。三是需求變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。四是重復(fù)建設(shè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。五是新產(chǎn)品投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。六是政府監(jiān)管政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。目前監(jiān)管政策的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自市場(chǎng)準(zhǔn)入、管制機(jī)構(gòu)、互聯(lián)互通、資費(fèi)管理、通信資源管理、普遍服務(wù)六大方面。由于 電 信企業(yè)由注重規(guī)模向注重效益轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)業(yè)務(wù)合作方式也將從流動(dòng)資金貸款為主轉(zhuǎn)向提高資金收益和改善財(cái)務(wù)指標(biāo)的業(yè)務(wù)方式發(fā)展，如買(mǎi)方信貸、 買(mǎi)方付息票據(jù)貼現(xiàn)、商票保貼、融資租賃等。近期緊密合作的領(lǐng)域有：移動(dòng)互聯(lián)及掌上銀行、 綜合化服務(wù)平臺(tái)、相互 業(yè)務(wù) 代理和服務(wù)互換、客戶(hù)資源共享、產(chǎn)品與服務(wù)宣傳等。6 / 53目 錄第一章 中國(guó)電信行業(yè)的現(xiàn)狀……………………………………………………………...…………1　　　 電信業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r………………………..………………………… …………………………1 一、電信收入由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn) 向快速增長(zhǎng)， 對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的直接 貢獻(xiàn)率逐漸增大……………………1 二、用戶(hù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平 …………………………………..….…2 三、電信業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開(kāi)始向多元化 轉(zhuǎn)變 ……………………………………………………..….……3第二節(jié) 電信行業(yè)改革及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成……………………………………………...…………5第三節(jié) 電信網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)發(fā)展情況 …………………………………………………………...………7一、電信網(wǎng)絡(luò)綜合能力進(jìn)一步增 強(qiáng)，網(wǎng) 絡(luò)規(guī)模處于全球領(lǐng)先位置 …………………………………7二、通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)無(wú)線(xiàn)化、寬帶化趨勢(shì)明顯…………………………………………………………7三、電信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平與世界先 進(jìn)水平差距縮小到 2 年，國(guó)產(chǎn)設(shè)備得到廣泛應(yīng)用………………8第四節(jié) 電信投融資日趨理性化和市場(chǎng)化………………………………………………………...……9第五節(jié) 我國(guó)電信監(jiān)管體系及法規(guī)情況 …………………………………………………….………..10第二章 主要電信運(yùn)營(yíng)商及經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略 ………………………………………………………12第一節(jié) 中國(guó)電信集團(tuán)公司 ………………………………………………………………..….………12第二節(jié) 中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)公司 ………………………………………………………………..…….……13第三節(jié) 中國(guó)聯(lián)合通信有限公司 ……………………………………………………………..….……15第四節(jié) 中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司 …………………………………………………………..….………16第五節(jié) 鐵道通信信息有限責(zé)任公司 …………………………………………………..…….………18第六節(jié) 中國(guó)衛(wèi)星通信集團(tuán)公司 ………………………………………………………..……….……19第三章 當(dāng)前電信業(yè)發(fā)展中的熱點(diǎn)問(wèn)題分析 …………………………………...………………21第一節(jié) 關(guān)于手機(jī)單向收費(fèi)問(wèn)題 ………………………………………………………...……………21第二節(jié) 關(guān)于價(jià)格戰(zhàn)問(wèn)題………………………………………………………….……………………22第三節(jié) 關(guān)于互聯(lián)互通問(wèn)題……………………………………………………………………….……23第四節(jié) 關(guān)于小靈通問(wèn)題………………………………………………………………………….……24第五節(jié) 關(guān)于 3G 問(wèn)題 …………………………………………………………………………………25第六節(jié) 關(guān)于全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題 ………………………………………………………………….……25第七節(jié) 關(guān)于《電信法》問(wèn)題 ……………………………………………………………….………287 / 53第八節(jié) 關(guān)于普遍服務(wù)機(jī)制問(wèn)題 …………………………………………………….………………28第九節(jié) 關(guān)于農(nóng)村通信問(wèn)題 ……………………………………………………….…………………29第四章 中國(guó)電信業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)……………………………………………………… ……………31第一節(jié) 電信業(yè)的發(fā)展前景 ……………………………………………………………………….…31一、穩(wěn)定外部環(huán)境為電信業(yè)的持 續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間 ………………………….……………31二、政府的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略為電 信業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了保障 ………………………………….……31三、巨大的市場(chǎng)潛力為電信業(yè) 的持續(xù)發(fā)展提供了前提…………………………………….………31四、有效競(jìng)爭(zhēng)格局的形成為電 信業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了動(dòng)力………………………………….………33第二節(jié) 電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) ……………………………………………………………34一、電信業(yè)務(wù)向移動(dòng)化、寬帶化、數(shù)據(jù)化方向發(fā)展已成為明顯的趨勢(shì)… ………………………34二、各類(lèi)業(yè)務(wù)由單一向多元化、個(gè)性化方向發(fā)展…………………………………………………34三、融合成為未來(lái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā) 展的主旋律…………………………………………………………35第三節(jié) 電信市場(chǎng)格局演變趨勢(shì)……………………………………………………………..…….…36一、四大骨干運(yùn)營(yíng)商的龍頭地位不會(huì)受到挑 戰(zhàn)，但內(nèi)部 結(jié)構(gòu)會(huì)有 變化………………..…..……36二、外資將會(huì)以戰(zhàn)略投資者或合 資公司的形式進(jìn)入中國(guó)市 場(chǎng)……………………………………36三、各電信市場(chǎng)格局將向多家有效、全方位、多業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展………… ……………..….……36四、地區(qū)市場(chǎng)格局不平衡總體上將