【正文】 . 南京佑佐 管理咨詢有限公司 2 內(nèi)容提綱 ? 一、金融危機下的世界經(jīng)濟 ? 1． 2022美國金融風(fēng)暴的起因 ? 2．金融危機下的美國經(jīng)濟態(tài)勢 ? 3．金融危機下的世界經(jīng)濟局面 ? 4．金融危機下的中國經(jīng)濟狀況 ? 5．后金融危機下的國際經(jīng)濟走勢 ? 二、金融危機對中國企業(yè)的影響 ? 1．金融危機對中國企業(yè)的沖擊 ? 2．金融危機給中國企業(yè)的帶來的機遇 ? 三、中國企業(yè)的戰(zhàn)略思考 ? 1．越冬企業(yè)的戰(zhàn)略思考 ? 2．中國企業(yè)的戰(zhàn)略抉擇 ? 四、中國企業(yè)的戰(zhàn)略突圍 ? 1．突圍行動一 —— 海外技術(shù)抄底 ? 2．突圍行動二 —— 整合境外資源 ? 3．突圍行動三 —— 出擊絕地人才 ? 4．突圍行動四 —— 加注研發(fā)投入 ? 5．突圍行動五 —— 廣開市場渠道 ? 6．突圍行動六 —— 聚合戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 7．突圍行動七 —— 晉階管理內(nèi)核 ? 8．突圍行動八 —— 躍升核心能力 3 一、金融危機下的世界經(jīng)濟 1． 2022美國金融風(fēng)暴的起因 2．金融危機下的美國經(jīng)濟態(tài)勢 3．金融危機下的世界經(jīng)濟局面 4．金融危機下的中國經(jīng)濟狀況 5．后金融危機下的國際經(jīng)濟走勢 二、金融危機對中國企業(yè)的影響 三、中國企業(yè)的戰(zhàn)略思考 四、后金融危機下中國企業(yè)的戰(zhàn)略突圍 一、金融危機下的世界經(jīng)濟 全面解讀： 世界經(jīng)濟的現(xiàn)狀與走勢！ 4 1 2022美國金融風(fēng)暴的起因 ：匯豐控股增加次貸準(zhǔn)備金，并發(fā)出可能大幅增加撥備警告； ：新世紀(jì)公司裁員半數(shù)，申請破產(chǎn)保護； ：標(biāo)普降低次貸等級，全球金融市場大震蕩； ：美利凱斯特停止貸款業(yè)務(wù)，并將批發(fā)和服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)售給花旗； ：美、加、英、瑞士等幾大央行宣布聯(lián)手救市； ：美林宣布四季度虧損 ：美第四大債券保險商 FGIC分拆業(yè)務(wù) ：美聯(lián)儲推出一項預(yù)防高風(fēng)險抵押貸款的新提案 ：美聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)增持 $1000億 MBS :雷曼兄弟破產(chǎn)，美林被收購 ： AIG國有化 ：高盛、大摩變身銀行控股公司 ：美聯(lián)儲拍賣 750億短期貸款 ：美眾議院通過金融救援計劃 ：道瓊斯四年來首度跌破萬點 ：美聯(lián)儲下調(diào)利率 2022 ? 實體經(jīng)濟下滑 ? 商品需求暗淡 ? 流動性緊缺 ? 金融投資受壓抑 次貸危機在 06年底苗頭初現(xiàn)， 07年到 08年上半年漸趨嚴(yán)重， 08年下半年全面爆發(fā) 5 1 2022美國金融風(fēng)暴的起因（續(xù)） 寬松的 貨幣政策 多樣的 金融創(chuàng)新 金融全 球化傳導(dǎo) 松懈的 金融監(jiān)管 導(dǎo)致金融危機的原因可以從四個方面分析：貨幣政策、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)督以及全球化 ?連續(xù)大幅降息造就房地產(chǎn)市場的繁榮； ?連續(xù)大幅加息又致使房貸違約率上升，使房地產(chǎn)泡沫破滅； ?降息加息使得泡沫滋生又破滅； ?大量次貸產(chǎn)生了風(fēng)險； ?貸款資產(chǎn)被層層打包、包裝、流通，貸款風(fēng)險逐漸蔓延至銀行外的金融系統(tǒng)； ?虛擬經(jīng)濟的高杠桿運作使得風(fēng)險被放大再放大； ?20世紀(jì)引以為豪的金融創(chuàng)新將一滴肥皂水吹成了一個巨大的泡泡 …… ?美國取消了商業(yè)銀行和投行分離的制度，大量商業(yè)銀行介入金融衍生業(yè)務(wù)； ?美聯(lián)儲的流動性注資和大幅降息使得金融機構(gòu)放松了金融防范； ?評級機構(gòu)的無原則信用評級助長了風(fēng)險的流通 ?商業(yè)銀行、投資銀行、對沖基金、保險公司等幾乎所有金融機構(gòu)幾乎全部卷入泡沫 ?全球化的金融體系使得美國的金融風(fēng)險在世界范圍內(nèi)傳播； ?…… 全球金融危機 6 2 金融危機下的美國經(jīng)濟態(tài)勢 ?GDP： 2022年美國 GDP增幅 %，為近十年來最低，第三季度為 %， 09年預(yù)計將進入負(fù)增長； ?股指：從 2022年 10月到 09年 4月，道瓊斯累計下跌 57%，標(biāo)準(zhǔn)普爾為 47%，納斯達克為 43%； ?失業(yè)： 2022年 11月非農(nóng)就業(yè)崗位減少 ，失業(yè)率達到 %，達到 1994年以來最高紀(jì)錄； ?銀行： 2022年全年 25家銀行倒閉； 2022年截止 4月中旬，又倒閉 23家銀行，接近上年全年數(shù)量； ?破產(chǎn)： 2022年全年申請破產(chǎn)的企業(yè)和個人總數(shù)近 120萬； ?居所：截止 2022年底，被金融機構(gòu)收去房產(chǎn)而無家可歸者超過百萬； ?消費： 2022年 9月美國汽車銷量劇減 28%，表明美國最大消費品市場急轉(zhuǎn)直下； ?房地產(chǎn)：房地產(chǎn)投資占 GDP的比重降至 %，達到 1991年以來的最低點； 金融危機導(dǎo)致美國經(jīng)濟全面下滑，損失從金融業(yè)擴散到實體經(jīng)濟，影響民生 7 3 金融危機下的世界經(jīng)濟局面 %%%%%%%%%%%%%%%%%%美國 德國 英國 法國 日本2022年經(jīng)濟增長率 預(yù)計2022年經(jīng)濟增長率（ 3）全球經(jīng)濟衰退開始蔓延： ?英國：第三季度 GDP環(huán)比下降 %，是自 1992年以來首次萎縮 ?日本：第三季度 GDP環(huán)比下降 %，是自 1992年以來首次萎縮 ?冰島：外債高達 1380億美元，本幣克朗一周內(nèi)縮水 35%，國家面臨破產(chǎn) ?2022年 8月經(jīng)常性收支赤字達 ，為到 1980年以來最高點 ?其他經(jīng)濟發(fā)達國際的經(jīng)濟增長都大幅下降； ?國際資本轉(zhuǎn)移，依賴外資投資的國家大部分經(jīng)濟發(fā)展滯緩； （ 2）全球貿(mào)易量銳減，實體經(jīng)濟受到嚴(yán)重影響； ?全球資產(chǎn)價格下跌，其造成的負(fù)向財富效應(yīng)使得世界各國，尤其是發(fā)達國家居民消費意愿和消費能力顯著下降，直接導(dǎo)致發(fā)達國家進口萎縮，全球貿(mào)易量銳減 。 ?經(jīng)過多年的積累，中國積累了 2萬億多美元的外匯儲備，成為美國最大的債權(quán)人，但此次金融危機導(dǎo)致美元貶值、美國國債、機構(gòu)債券產(chǎn)品市場價值下跌，另外中國多家上市公司持有美國次貸產(chǎn)品也面臨資產(chǎn)損失，外匯損失保守估計為數(shù)千億美元。 （ 2）海外市場需求大幅下降、出口貿(mào)易額銳減，沿海出口型企業(yè)遭受重創(chuàng)； ?2022年的出口實際增長率大概只有 8%到 9% ，增速大幅下降； 08年 11月出口額較上年同期下降 %，為 01年 6月份以來首次下降； ?新勞動合同法出臺，用人成本增加，企業(yè)壓力增大； ?2022年十萬多家規(guī)模型企業(yè)倒閉， 67萬家小企業(yè)關(guān)門； 1001020304050601月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月2022年 2022年0204060801001201402 00 6 12 12 00 7 2 12 00 7 4 12 00 7 6 12 00 7 8 12 00 7 10 12 00 7 12 12 00 8 2 12 00 8