【正文】 5 波狀的效用曲線總之，個人對風(fēng)險的態(tài)度取決于財(cái)富的變動對邊際效用的影響。如果消費(fèi)者面臨的某一不確定事件(如火災(zāi))會給財(cái)富帶來潛在的巨大威脅，如果沒有發(fā)生這一事件，他的財(cái)富可繼續(xù)維持在現(xiàn)有的水平C3上，但若不測事件發(fā)生了，財(cái)富會驟然降至C1，此時，他寧愿參加保險，以防萬—。假定消費(fèi)者現(xiàn)在擁有財(cái)富為C3，如果他面臨一種彩票，若不中獎，財(cái)富降為C2，為A點(diǎn)；若中獎，財(cái)富上升為C4，為B點(diǎn)。在通常情況下，同一消費(fèi)者還可能表現(xiàn)出風(fēng)險厭惡和風(fēng)險愛好雙重傾向，這時候效用函數(shù)曲線是波狀的。消費(fèi)者只關(guān)心期望值，對賭博的風(fēng)險并不關(guān)心。 （3）風(fēng)險中立者的效用函數(shù)曲線既不凸也不凹，是線性的，如圖2—4。即： V(100)＝V(150l／2十50l／2)＜1／2V(50)十1／2V(150)差距也為A、B之間的垂直距離，不過，此時B在A之上。如圖2—3。風(fēng)險厭惡者寧愿確定地?fù)碛匈€博的預(yù)期收益，而不愿參加賭博。而確定地?fù)碛匈€博的期望值l00元給消費(fèi)者帶來的效用為V(100)，即A點(diǎn)的效用水平，顯然 V(100)＝V(1501／2十501／2)＞1／2V(50)十l／2V(150)兩者的差距為A、B之間的垂直距離。因此，效用曲線為凹函數(shù)。例如，某消費(fèi)者現(xiàn)在擁有100元確定的財(cái)富，他考慮是否用這l00元財(cái)富參加這樣一種賭博：50％的可能性贏150元，50％的可能性輸50元，這場賭博的期望收益是100元。預(yù)期效用函數(shù)又稱為“馮?諾伊曼—摩根斯坦效用函數(shù)”，以紀(jì)念20世紀(jì)40年代發(fā)明了預(yù)期效用函數(shù)的美國數(shù)學(xué)家馮?諾伊曼和經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧?摩根斯坦。又設(shè)C1和C2為狀態(tài)1和狀態(tài)2下的收入或消費(fèi)，則預(yù)期效用函數(shù)為：EU＝л1V(C1)十л2V(C2)。例如，如果未來有可能只出現(xiàn)兩種狀態(tài)，狀態(tài)1和狀態(tài)2。：表明市場參與者對于風(fēng)險沒有明顯的偏好，其效用隨著收益的增加而增加，但其邊際效用是固定不變的。：表明市場參與者對于風(fēng)險的個人偏好的狀態(tài)，其效用隨著收益的增加而增加，但其邊際效用是遞增的。（二）風(fēng)險態(tài)度：表明市場參與者對于風(fēng)險的個人偏好的狀態(tài)，其效用隨著收益的增加而增加，但其邊際效用是遞減的。已知其結(jié)果的概率分布函數(shù)的不確定性，或者根據(jù)對事實(shí)的客觀分析有能力計(jì)算出概率的隨機(jī)狀態(tài)，就是風(fēng)險。例如，商店電風(fēng)扇、空調(diào)、冰激凌和羊毛衫等季節(jié)性商品的銷售業(yè)績不僅與競爭商品的銷售策略有關(guān)，而且受氣候狀態(tài)的左右；而消費(fèi)者偏好的變化與其說取決于消費(fèi)者自身的變化，不如說取決于氣候等外部條件的變化。：指生成于某個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之外的不確定性。不確定性經(jīng)濟(jì)學(xué)將環(huán)境狀態(tài)劃分為已知狀態(tài)和可能狀態(tài)。這里，行動是參與者可控制的變量，而狀態(tài)則是不可控制的變量。人們通常使用“狀態(tài)”來描述決定經(jīng)濟(jì)決策可能性結(jié)果的控制因素。（3）[教學(xué)時數(shù)] 4學(xué)時[教學(xué)內(nèi)容]第一節(jié) 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)一、不確定性及其類型（一）不確定性的涵義經(jīng)濟(jì)確定性表明人們的決策或行為與結(jié)果之間的關(guān)系是一一對應(yīng)的，而不可能出現(xiàn)其他的結(jié)果。[重點(diǎn)與難點(diǎn)]（1）不確定性、風(fēng)險和信息的認(rèn)識及相互關(guān)系。雖然經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的信息主要是以連續(xù)信息、計(jì)算信息和累積信息的形式存在的，但是當(dāng)市場參與者出現(xiàn)在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，市場信息一般就表現(xiàn)為完全與不完全信息、公共與私人信息、對稱與非對稱信息。總結(jié)：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究信息現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)活動過程中具體規(guī)律的經(jīng)濟(jì)學(xué)，它主要研究市場信息如何影響人們的具體經(jīng)濟(jì)行為及其結(jié)果。，研究信息對經(jīng)濟(jì)活動、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)過程的作用。關(guān)于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對象的觀點(diǎn)主要包括以下幾類：。杰克?赫什雷弗(1973)則認(rèn)為，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是不確定性經(jīng)濟(jì)理論自然發(fā)展的結(jié)果。第二節(jié) 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對象與研究內(nèi)容一、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象不同學(xué)者根據(jù)各自的研究領(lǐng)域和研究方向，對信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象有著不同的了解。1983年，由阿羅擔(dān)任主編的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與政策》創(chuàng)刊，加速了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的階段性總結(jié)趨勢。澳大利亞的唐納德?蘭伯頓(1984)和尼爾?卡盧納爾頓(1986)分別系統(tǒng)地探討和分析了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展過程及其研究范疇和主題。這標(biāo)志著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科體系基本形成。赫什雷弗和約翰?賴?yán)?979年首次將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)劃分為微觀信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀信息經(jīng)濟(jì)學(xué)兩部分。比較有影響的著作有：M．加蘭廷和R．D．萊特臺著的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》(1981)、麥科爾主編的《不確定性與信息經(jīng)擠學(xué)》(1982)、麥卡尼著《法律與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》(1982)、施蒂格勒著《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》(1982)、唐納德?金等人合編的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)精選文集》(1983)、野口悠紀(jì)雄著《信息的經(jīng)濟(jì)理論》(1983年再版)和肯尼思?阿羅著《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》(1984)等。 在這一階段，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)由基本理論的創(chuàng)立轉(zhuǎn)向理論的系統(tǒng)化和邏輯化。（三）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)階段（20世紀(jì)70年代末至今）20世紀(jì)70年代末80年代韌，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展由拓展轉(zhuǎn)為演進(jìn)。在這一階段，構(gòu)成信息經(jīng)濟(jì)學(xué)知識體系的八大基礎(chǔ)理論都已經(jīng)被提出來，并在經(jīng)濟(jì)學(xué)界得到持續(xù)而系統(tǒng)的討論，如1970年喬治?阿克洛夫創(chuàng)立了“檸檬”理論，1971年杰克?赫什雷弗提出了“信息市場”理論，1972年雅各布?馬爾薩克和羅伊?拉德納進(jìn)一步完善了“團(tuán)隊(duì)的經(jīng)濟(jì)理論”，1973年麥克爾?斯彭斯建立了“信號”理論，1976年圣弗德?格羅斯曼和約瑟夫?斯蒂格利茨提出了“格羅斯曼斯蒂格利茨悖論”，以及在20世紀(jì)70年代由詹姆斯?莫里斯等人提出并發(fā)展了“委托人代理人”理論。）。二是市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制發(fā)生扭曲，質(zhì)量好的產(chǎn)品被擠出市場，而質(zhì)量差的產(chǎn)品卻留在市場，極端的情況是市場會逐步萎縮直到消失。②交易活動的參與人(這里指賣方)可以利用這種信息的不對稱性對買方進(jìn)行欺騙，這就是隱藏信息和隱藏行動。最終形成了一個獨(dú)立的知識體系。他們分別對信息成本與價格、信息效率、信息對雇員工資和生產(chǎn)效率的影響等許多信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題進(jìn)行了奠基性的研究。施蒂格勒從純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對信息經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行研究，批判了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中的完全信息假設(shè)，將信息作為經(jīng)濟(jì)活動的要素和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的機(jī)制結(jié)合起來加以研究，探討了信息的成本和價值，提出了“信息搜尋”的概念。20世紀(jì)60年代，赫伯特?西蒙、喬治?施蒂格勒、威廉?維克瑞、肯尼思?阿羅、H．希爾等分別從管理決策與統(tǒng)計(jì)決策、信息搜尋、拍賣制度和信息論等角度奠定了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步發(fā)展的理論基礎(chǔ)。1959年，馬爾薩克的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)評論》一文的發(fā)表，標(biāo)志著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生。尤其是馮?諾依曼和摩根斯坦在1944年創(chuàng)立的預(yù)期效用理論和杰拉德?德布魯在1959年提出的不確定條件下的選擇理論，為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生提供了最重要的基礎(chǔ)理論。1959年，雅各布?馬爾薩克在其《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)評論》一文中，提出了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究特有的信息范疇，正式使用了“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”（Economics of Information），標(biāo)志著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生。第一章 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)概述[教學(xué)目的] 通過本章的教學(xué)，使學(xué)生了解信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展歷史，了解信息經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門經(jīng)濟(jì)學(xué)科具有自身獨(dú)特的研究視角、研究領(lǐng)域和研究方法，認(rèn)識學(xué)習(xí)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)實(shí)意義。[重點(diǎn)與難點(diǎn)] 本章著重要講清信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展脈絡(luò)和研究范圍[教學(xué)時數(shù)] 2學(xué)時[教學(xué)內(nèi)容]第一節(jié) 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生與發(fā)展一、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的啟蒙1919年，索爾斯坦?凡勃倫在其出版的《資本的性質(zhì)》一書中提出了知識的增長構(gòu)成財(cái)富的主要源泉的思想，是關(guān)于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)見諸文字的最早的啟蒙思想。二、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成與發(fā)展（一）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成階段(1959年～1970年)如果將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)形成以前的階段稱之為醞釀階段，在其醞釀的過程中，馮?諾依曼(1944)，奧斯卡?摩根斯坦(1944)、杰拉德?德布魯(1959)、弗蘭克?奈特(1921)、弗里德里希?哈耶克(1949)、雅各布?馬爾薩克(1941954)、赫伯特?西蒙(1954)、肯尼思?阿羅(1957)的貢獻(xiàn)將是不可磨滅的。在這一階段，肯尼思?阿羅、赫伯特?西蒙等人對有關(guān)問題的啟蒙性研究，也奠定了他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的重要地位。馬爾薩克認(rèn)為，一項(xiàng)觀察信號的后驗(yàn)條件分布與先驗(yàn)分布一般是有差別的，這種概率的差別正是獲取信息的結(jié)果。例：喬治?施蒂格勒的思想體現(xiàn)在20世紀(jì)60年代發(fā)表的三篇論文中，即《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》（1961）、《勞動市場的信息》（1962）、《論寡占》（1964）。此外，這一階段對信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成做出貢獻(xiàn)的還有：s．A．奧茨加(1960)、羅伊?拉德納(1961968)、埃貢?紐伯格(1966)、哈羅德?德姆塞茨(1969)、阿爾曼?阿爾欽(1961970)、P?納爾遜(1970)等。（二）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的拓展階段(20世紀(jì)70年代)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在20世紀(jì)70年代進(jìn)入了拓展時期，越來越多的學(xué)者投身于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的行列，喬治?阿克洛夫(1970)、肯尼思?阿羅(1971971971979)、詹姆斯?莫里斯(1971971971976)、杰克?赫什雷弗(1971971979)、麥克爾?斯彭斯(1971974)、野口悠紀(jì)雄(1971974)、麥克爾?羅思柴爾德(1971976)、圣弗德?格羅斯曼(1971976)、約瑟夫?斯蒂格利茨(1971979)等人在很多領(lǐng)域?qū)π畔⒔?jīng)濟(jì)學(xué)的知識范疇和方法論體系進(jìn)行了拓展性研究，使信息經(jīng)濟(jì)學(xué)得到較快的發(fā)展。1970年，榮獲2001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治?阿克洛夫提出了分析二手汽車市場的“檸檬”理論(即次貨市場理論)（注：檸檬原理包括以下基本觀點(diǎn):①在次品市場上，交易雙方對質(zhì)量信息的獲得是不對稱的，賣者知道產(chǎn)品確切的真實(shí)質(zhì)量，而買者卻不知道產(chǎn)品的確切質(zhì)量。③隱藏信息將導(dǎo)致逆向選擇，其含義有二:一是在交易中隱藏信息的一方對交易另一方利益產(chǎn)生損害。這是因?yàn)橘I者只愿意根據(jù)他所知道的平均質(zhì)量來決定支付的價格，這個價格將使質(zhì)量低的賣者愿意成交，質(zhì)量高的賣者由于不能得到同質(zhì)量相稱的價格而退出市場。這是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入拓展階段的重要標(biāo)志。這些理論與喬治?施蒂格勒的“信息搜尋”理論和雅各布?馬爾薩克的“信息系統(tǒng)選擇”理論，共同構(gòu)成了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的八大基本理論。1979年首屆國際信息經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)研討會的召開，標(biāo)志著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究已經(jīng)引起廣泛重視，開始進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段——演進(jìn)階段。這一特征主要表現(xiàn)在以下四個方面：第一，相繼出現(xiàn)了一些代表性的著作。第二，學(xué)術(shù)界對信息經(jīng)濟(jì)學(xué)有了新的認(rèn)識。前者討論市場不確定性，后者討論技術(shù)不確定性。第三，開始對信息經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展史進(jìn)行研究。第四，出現(xiàn)了關(guān)于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門性的學(xué)術(shù)期刊。這些事實(shí)表明，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展像其他經(jīng)濟(jì)理論一樣正在逐步形成自身的理論體系和學(xué)科體系。例如：雅各布?馬爾薩克(1968)認(rèn)為，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究如何選擇最優(yōu)信息系統(tǒng)或員優(yōu)信息結(jié)構(gòu)的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)，它是從決策科學(xué)中派生而來的。在這里，不確定性意味著在既定環(huán)境狀態(tài)下個人主觀概率分布處于離散狀態(tài)，而信息不過是由趨向于改變這些概率分布的事件組成。這種觀點(diǎn)將信息、信息產(chǎn)品、信息活動、信息系統(tǒng)作為研究對象，用經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和方法對之進(jìn)行研究。二、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究內(nèi)容第二章 不確定性、風(fēng)險與信息[教學(xué)目的] 通過本章的學(xué)習(xí)要求學(xué)生重點(diǎn)掌握不確定性、風(fēng)險和信息這三個信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念及相互關(guān)系和市場信息。使學(xué)生掌握完全與不完全信息、公共與私人信息、對稱與非對稱信息的基礎(chǔ)、成本、效用和經(jīng)濟(jì)影響，認(rèn)識作為經(jīng)濟(jì)變量之一的信息是市場經(jīng)濟(jì)分析中不可缺乏的假設(shè)條件。（2）預(yù)期效用函數(shù)。傳統(tǒng)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)排除了偶然因素，而信息經(jīng)濟(jì)學(xué)卻在這些偶然的、不確定因素的條件下，研究經(jīng)濟(jì)主體的決策行為與結(jié)果之間復(fù)雜的因果關(guān)系。通常，“自然”先對狀態(tài)做出選擇，參與者根據(jù)自己對“自然”選擇的主觀信念（概率）來決定自己的行動。不確定性指經(jīng)濟(jì)主體對狀態(tài)這一不可控制的變量的產(chǎn)生與否不具備完全知識。圖21 不確定性世界中的行為與結(jié)果（二）不確定性分類：指生成于某個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)部的不確定性。需要注意的是，內(nèi)生不確定性與外生不確定性的區(qū)別是相對的，現(xiàn)實(shí)生活中二者交織在一起的情況也不少。二、風(fēng)險（一）風(fēng)險弗蘭克?奈特認(rèn)為，風(fēng)險與不確定性的主要區(qū)別在于，人們是否了解不確定性事件結(jié)果的概率分布函數(shù)。風(fēng)險就是不能確定地知道，但能夠預(yù)測到的事件狀態(tài)；而不確定性是既不能確定地知道，也不能預(yù)測到的事件狀態(tài)。即當(dāng)面臨多種同樣預(yù)期收益的投機(jī)方式時，風(fēng)險厭惡者總是選擇有較大確定性的投機(jī)方式。即當(dāng)面臨多種同樣預(yù)期收益的投機(jī)方式時，風(fēng)險厭惡者總是選擇有較小確定性的投機(jī)方式。（四）預(yù)期效用函數(shù)和風(fēng)險的效用曲線：指市場參與者取決于各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率和相應(yīng)的概率下獲得的收入或消費(fèi)的效用。兩種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為л1和л2，且л1＝1—л2。其中，V(C1)和V(C2)為一般的效用函數(shù)。如果出現(xiàn)n種可能狀態(tài)，每種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為лi，(i=1,2,…),則預(yù)期效用函數(shù)的一般形式是：可以利用預(yù)期效用函數(shù)來分析人們對待風(fēng)險的不同態(tài)度。 150元50％十50元50％＝100元（1）對于風(fēng)險厭惡者來說，其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率（邊際效用）遞減。圖22 風(fēng)險厭惡者的效用曲線這場賭博給他帶來的預(yù)期效用EU為凹連線的中點(diǎn)[1／2V(50)+l／2V(150)]，即B點(diǎn)的效用水平。也就是說，賭博期望值的效用要大于賭博預(yù)期效用。（2）對于風(fēng)險愛好者，他的效用函數(shù)應(yīng)該是凸的，其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率（邊際效用）遞增。圖23 風(fēng)險愛好者的效用曲線他參加賭博的預(yù)期效用高于確定地得到賭博期望值的效用。可見效用函數(shù)曲線的曲度表明消費(fèi)者對待風(fēng)險的態(tài)度，風(fēng)險厭惡者的效用隨財(cái)富增長而增長的速度是遞減的，效用曲線的凹度越大，消費(fèi)者的厭惡風(fēng)險傾向越強(qiáng)；而風(fēng)險愛好者的效用隨財(cái)富增長但增長的速度是遞增的，效用曲線凸度越大，消費(fèi)者的愛好風(fēng)險傾向越強(qiáng)。就是說，從賭博中得到的預(yù)期效用等于從賭博的期望值得到的效用。圖24 風(fēng)險中性者的效用曲線強(qiáng)調(diào)：用效用函數(shù)曲線也可以說明同一消費(fèi)者表現(xiàn)出來的風(fēng)險厭惡和風(fēng)險愛好傾向。如圖2—5，在財(cái)富的低級階段，曲線是凹