公司融資ppt課件-展示頁
2025-05-15 05:48本頁面
【正文】 行或溢價發(fā)行 ， 不得折價發(fā)行 。 4. 股票發(fā)行定價 ? 同次發(fā)行的股票 ， 每股發(fā)行價格相同 。分為無償交付、股票派息、股票分割。分為公募發(fā)行、股東優(yōu)先認(rèn)購等。 2022/6/3 5 （ 二 ） 股票的分類 ， 可以分為普通股和優(yōu)先股 ， 可分為記名股票和無記名股票 ， 可分為面值股票和無面值股票 ， 可分為國家股 、 法人股 、 個人股和外資股 ， 可分為 A種股票 、 B種股票 、 H種股票和 N 2022/6/3 6 （三）股票發(fā)行 1. 股票發(fā)行的目的 ? 為組建公司而發(fā)行股票；為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)行股票；為改善資本結(jié)構(gòu)而發(fā)行股票。 2022/6/3 4 二、股票籌資 （ 一 ） 股票的涵義 股票是股份公司發(fā)給股東用來證明其在公司投資入股的權(quán)益憑證 。 ? 缺點： 1. 資本成本較高。 2. 能直接獲得先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，盡快形成生產(chǎn)能力。2022/6/3 1 公司財務(wù)管理 山東財政學(xué)院 朱德勝 教授、博士 碩士生導(dǎo)師 注冊會計師 2022/6/3 2 第 4章 公司融資 ? 第一節(jié) 股權(quán)性籌資 ? 第二節(jié) 債權(quán)性籌資 ? 第三節(jié) 混合性籌資 2022/6/3 3 第一節(jié) 股權(quán)性籌資 一、吸收直接投資 ? 指非股份制企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國家、其他企業(yè)、個人或外商等直接投入的資本。 ? 優(yōu)點： 1. 屬于企業(yè)股權(quán)資本，能提高企業(yè)資信和借款能力。 3. 財務(wù)風(fēng)險低。 2. 由于沒有證券為媒介，不便于產(chǎn)權(quán)的交易。 股票 ， 作為一種所有權(quán)憑證 ， 代表著對一定經(jīng)濟(jì)利益的分配和支配權(quán) ， 股票持有人 ， 作為企業(yè)的股東享有 《 公司法 》 和公司章程所規(guī)定的權(quán)利 。 2. 股票發(fā)行方法 ? 有償增資。 ? 無償配股。 2022/6/3 7 3. 股票推銷方式 ? 自銷 ? 委托承銷：又有包銷和代銷。 ? 任何單位或個人認(rèn)購的股份 ， 每股支付相同的價款 。 2022/6/3 8 （四）股票上市 1. 股票上市的意義 ? 提高公司發(fā)行股票的流動性和變現(xiàn)性，便于投資者認(rèn)購、交易； ? 促進(jìn)股權(quán)社會化，防止股權(quán)過于集中； ? 提高公司知名度； ? 有助于確定新股發(fā)行價格； ? 便于確定公司價值。 3. 股票上市決策 （ 1）股票上市方式：公開發(fā)售；反向收購 （ 2）股票上市時機(jī) 2022/6/3 10 （ 五 ） 普通股籌資的優(yōu)缺點 ? 普通股籌資的優(yōu)點 ①普通股籌資具有永久性。 ③普通股籌集的資本可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，增強(qiáng)公司的舉債能力。 2022/6/3 11 ?普通股籌資的缺點 ① 普通股籌資的資金成本較高 。 ③可能導(dǎo)致股票下跌，增大被收購風(fēng)險。 在我國 ， 企業(yè)籌措長期負(fù)債的形式主要有長期借款 、 發(fā)行長期債券 、 租賃籌資等 。 ，分為上市債券和非上市債券 2022/6/3 14 （二）債券籌資的特點 1. 資本成本固定。 。
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