金融機構(gòu)和金融市場的組織與結(jié)構(gòu)(1)-展示頁
2025-05-11 06:09本頁面
【正文】 sting)。Pamp。 Pamp。C的負債期限較人壽險公司短，而且根據(jù)保險單的不同而不同。保險的產(chǎn)品即有針對個人的也有針對企業(yè)的。?（ 3）壽險（年金）：保險公司向投保人在一定期限內(nèi)支付規(guī)定數(shù)額的年金。類似于股權(quán)性質(zhì)的保單。?Universal life policy:分別支付保費和投資資金，利息收益免稅。? (2) 壽險和投資（ package consisting of life insurance protection and an investment vehicle):? Whole life insurance:支付一定的死亡賠付；保單持有人可以針對積累的現(xiàn)金值借款或兌現(xiàn)（ loan value or cashsurrender value if ending the policy)。?對保險公司的監(jiān)管：?投資范圍的限制；?會計核算的規(guī)定；?按風(fēng)險調(diào)整的資本要求（ riskbased capital requirement)? 大多數(shù)人壽險公司的資產(chǎn)和負債是利率敏感型的，支付給投資型保險的利率被稱為 crediting rate。?扣除紅利之外的利潤要加入法定贏余，虧損要從法定贏余中減掉。?收入：財政年度內(nèi)的保險費收入和投資收入。在美國這一比率在 2： 1或 3： 1左右。法定贏余是監(jiān)管機構(gòu)認定保險公司業(yè)務(wù)規(guī)模的一個重要標準。財險較壽險在賠償數(shù)量和時間上更難預(yù)料，因此兩種保險公司的投資策略不同? 保單：是一種具有法律約束的合約，投保人以支付保費的形式獲得在未來某種風(fēng)險事件發(fā)生時索賠的權(quán)利。壽險和財險。? 保險公司：收取保費，當(dāng)一定的事故發(fā)生時向投保人進行支付。如保險公司。?資產(chǎn)負債表?我國存款性金融機構(gòu)的監(jiān)管目前由中國人民銀行行使。?同業(yè)拆借：短期、回購交易活躍。?央行貼現(xiàn)：貨幣政策工具的一種，即最終貸款。?定期存款又稱存單：支付固定或浮動利息，到期前提款要承受罰款，一些存單可在二級市場出售。?（１）存款包括：?活期存款又稱支票帳戶存款：不付利息，隨時提取，可開支票。大多數(shù)全球業(yè)務(wù)以服務(wù)費收入為主。? 機構(gòu)業(yè)務(wù)：指向非金融機構(gòu)、金融機構(gòu)和政府機構(gòu)提供的金融服務(wù)，包括：貸款、商業(yè)地產(chǎn)融資、租賃等。利息收入來自于貸款；服務(wù)費收入來自于經(jīng)紀和投資服務(wù)。? 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) ：（１）個人業(yè)務(wù)；（２）機構(gòu)業(yè)務(wù)；（３）全球業(yè)務(wù)。? 模型的問題 : (1)期限是平均到期期限 ,平均期限計算困難； (2)假定收益曲線形狀不變； (3)改變資產(chǎn)負債的期限成本較高。 ? （２） 期限缺口管理： DGAP=DAw? 相對差額比率：（利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負債）／總資產(chǎn)。? 利率敏感性資產(chǎn)（負債）：在一定時期內(nèi)收益（成本）隨市場利率波動而波動的資產(chǎn)（負債）。為了減少監(jiān)控的成本，銀行采取如下做法：長期的客戶關(guān)系；專業(yè)化貸款；貸款承諾等。? 存款性金融機構(gòu)的經(jīng)營與管理? 主要利潤來源：投資收益和資金成本的差。? 存款性金融機構(gòu)包括：商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用社。其收入來源包括：貸款和證券投資的收入以及服務(wù)費。金融機構(gòu)在經(jīng)營中面臨以下風(fēng)險：? （１） 信用風(fēng)險：違約風(fēng)險? （２）利率風(fēng)險：利率波動? （３）流動性風(fēng)險：借短貸長導(dǎo)致的風(fēng)險? （４）管制風(fēng)險：管制規(guī)則的改變影響收益? 信用風(fēng)險管理： 逆向選擇（交易前，保險和貸款）和道德風(fēng)險（交易后，保險和貸款） ? 管理手段：? （１）信息的搜集、篩選和判斷。? （２）抵押、補償余額（獲得貸款的企業(yè)在銀行的支票存款帳戶保留某一最低規(guī)模的資金）、信用配給（對高于一定利率水平的貸款給予拒絕；配額）? 利率風(fēng)險管理：? （１）利率敏感性分析：敏感資產(chǎn)和負債，相對差額比率和利率敏感性比率。? 利率敏感性比率：利率敏感性資產(chǎn)／利率敏感性負債。? 敏感性管理的問題：? 規(guī)劃期的設(shè)定：期限水桶；資產(chǎn)和負債利率變動的比例是否一致；改變資產(chǎn)和負債組合的成本被忽略；利率的預(yù)期準確；忽略利率變動對資產(chǎn)和負債價值的影響。DP? DGAP：期限缺口；? DA：資產(chǎn)的平均期限；? DP：負債（不包括凈資本）的平均期限；? w：負債占總資產(chǎn)的比率。 ? 流動性風(fēng)險的管理：活期存款合約對存款人的流動性需求給予保險，解決流動性短缺的方式：? （１）吸收額外的存款；? （２）央行貼現(xiàn)；? （３）同業(yè)市場拆借（一般要抵押）；? （４）資產(chǎn)變現(xiàn)：要求持有一定的流動性強的資產(chǎn)，并具有較低價格風(fēng)險的資產(chǎn)（如短期債券）。? 個人業(yè)務(wù)：包括消費信貸；住房抵押貸款；信用卡融資；汽車和輪船貸款；經(jīng)紀服務(wù)；學(xué)生貸款；個人信托投資業(yè)務(wù)等。抵押銀行主要提供抵押貸款。? 全球業(yè)務(wù)：包括企業(yè)融資（如信用證、銀行承兌匯票以及其他對客戶的擔(dān)保；對客戶提供的咨詢服務(wù)）、資本市場業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)等。?商業(yè)銀行的資金來源 ：（１）存款；（２）非存款性負債；（３）股票和保留收益。?儲蓄存款：支付利息，隨時提取，沒有固定期限。?（２）非存款性負債主要來自央行貼現(xiàn)和同業(yè)市場拆借。過多的貼現(xiàn)將引起央行監(jiān)管的關(guān)注。?儲蓄銀行和信用社傳統(tǒng)上是共同擁有的（mutually owned),存款人在技術(shù)上可稱作所有者。監(jiān)管的內(nèi)容主要有：?利率控制；?進入審批和分支機構(gòu)的審批；?商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的規(guī)定；?資本要求；?監(jiān)管的手段：現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查?非存款性金融機構(gòu)包括 ：（１）契約性金融機構(gòu)；（２）投資性金融機構(gòu)?契約性金融機構(gòu)：金融機構(gòu)以合約形式定期、定量地從持約人手中獲得資金，按合約規(guī)定向持約人提供服務(wù)。?投資性金融機構(gòu)包括投資銀行、投資公司和共同基金等。保險公司作為金融中介承擔(dān)風(fēng)險，獲得資金。? 壽險和財險的區(qū)分主要在于確認保單持有人是否將獲得賠償以及賠償?shù)亩嗌俚碾y易程度。? 保險公司的法定盈余（ statutory surplus)來自與資產(chǎn)和負
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