【正文】 會(huì)按照其關(guān)于銀行可承受的風(fēng)險(xiǎn)大小的指引，來(lái)評(píng)估此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與控制情況。A.有關(guān)人員必須了解：在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中，他們所承擔(dān)的責(zé)任，并且必須恰當(dāng)?shù)匕l(fā)揮監(jiān)控與管理利率風(fēng)險(xiǎn)的作用。這主要是因?yàn)橐勒諘?huì)計(jì)慣例，并表時(shí)理論上允許此類(lèi)頭寸抵消，而實(shí)際上由于法律或操作上的限制，銀行并不能這樣處理而從中受益。與此同時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到：各附屬機(jī)構(gòu)之間的任何法律差異和可能的現(xiàn)金流動(dòng)障礙，并相應(yīng)調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理程序。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)督和控制人員的職責(zé)，必須與業(yè)務(wù)決策者和經(jīng)營(yíng)者有充分的分離，保持足夠的獨(dú)立，以避免利益沖突。但是，那些業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多的大銀行，就可能需要更為完善、更為正規(guī)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以滿(mǎn)足其廣泛的金融業(yè)務(wù)需要，并為高級(jí)管理層提供監(jiān)督和指揮日常運(yùn)作所需的信息。因此，對(duì)不同的銀行來(lái)說(shuō)，適當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)管理做法的內(nèi)涵，會(huì)有很大的不同。 全面的內(nèi)部控制和獨(dú)立的審計(jì)。 妥善的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制系統(tǒng)；l 完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；l 董事會(huì)和高級(jí)管理層的妥善監(jiān)控；l23穩(wěn)健的利率風(fēng)險(xiǎn)管理包括：在管理資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸時(shí)，遵循以下四個(gè)基本原理：l它們會(huì)隨著時(shí)間的推移，而逐漸反映到銀行的收益之中。銀行在測(cè)算它愿意并且有能力承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還應(yīng)考慮到過(guò)去的利率可能對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊?。這種深入評(píng)估是很重要的，因?yàn)槭找娣治龇ㄋ⒅氐慕谑找娴淖儎?dòng)，可能無(wú)法準(zhǔn)確地顯示：利率波動(dòng)對(duì)銀行整體狀況的影響。在這種意義上，經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法是一種反映銀行凈值對(duì)利率波動(dòng)的敏感度的方法。依此推算，銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值可被視為：預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。因此，銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利率波動(dòng)的敏感度，對(duì)于銀行的股東、管理層和監(jiān)管當(dāng)局等方面十分重要。這種敏感性增強(qiáng)的現(xiàn)象，促使銀行管理層和監(jiān)管當(dāng)局都在從更廣的角度來(lái)分析：市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行收益的潛在影響，并在測(cè)算不同利率環(huán)境下的預(yù)期收益時(shí)考慮這些因素。當(dāng)利率下降時(shí)，不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款提前還款，會(huì)導(dǎo)致這些銀行的服務(wù)費(fèi)收入減少。來(lái)自貸款服務(wù)和各種資產(chǎn)證券化項(xiàng)目等業(yè)務(wù)的非利息收入，對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)十分敏感，且相互關(guān)系復(fù)雜。這既反映了凈利息收入在銀行收益總額中的重要地位，同時(shí)也反映了由于它與利率變動(dòng)之間存在的直接明顯的聯(lián)系。收益變化是分析利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，因?yàn)槭找鏈p少，甚至虧損會(huì)降低一家銀行的資本充足率，并動(dòng)搖市場(chǎng)的信心，從而直接威脅到該銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)健狀況。18．收益分析法：在收益分析法中，分析的重點(diǎn)在于利率變動(dòng)對(duì)賬面或報(bào)告收益的影響。 利率風(fēng)險(xiǎn)的影響17．如上所述，利率變動(dòng)會(huì)給銀行的收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值造成不利影響。如果不加以有效管理的話(huà)，此類(lèi)期權(quán)性工具會(huì)由于其不對(duì)稱(chēng)的支付特征，而給賣(mài)主帶來(lái)極高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闊o(wú)論是直接的還是內(nèi)含的期權(quán)，一般都是在對(duì)持有人有利而對(duì)賣(mài)主不利時(shí)才得以執(zhí)行。雖然銀行在交易與非交易賬戶(hù)上都使用場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外期權(quán)，但包含期權(quán)的工具通常是在非交易業(yè)務(wù)中使用。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買(mǎi)入、賣(mài)出或以某種方式改變某一工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。在這種情況下，該機(jī)構(gòu)就面臨著兩種基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生意外變化的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)時(shí)，這些差異會(huì)給到期日和重新定價(jià)頻率相似的資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)之間的現(xiàn)金流及收益利差帶來(lái)意外的變化。舉例來(lái)說(shuō)，假設(shè)以5年期政府債券的空頭為10年期政府債券的多頭進(jìn)行保值，那么，如果收益率曲線(xiàn)變陡的話(huà)，即便已經(jīng)對(duì)收益率曲線(xiàn)上的平行變動(dòng)作了保值，該多頭的10年期債券的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值也會(huì)驟然下降。14．收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：重新定價(jià)的錯(cuò)配也會(huì)影響銀行收益率曲線(xiàn)的斜率與形狀。例如，如果銀行以短期存款作為固定利率長(zhǎng)期貸款的融資來(lái)源，一旦利率上升，銀行就將面臨由此帶來(lái)的未來(lái)收入的減少與內(nèi)在價(jià)值的降低。 利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源13．重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：作為金融中介機(jī)構(gòu)，銀行會(huì)遇到多種利率風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要、最常見(jiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日（就固定利率而言）與重新定價(jià)（就浮動(dòng)利率而言）的實(shí)施時(shí)間差。A.顧名思義，收益分析法著重分析利率變化對(duì)銀行近期收益的影響，而經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法則注重于利率變化對(duì)銀行凈現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響。為此，下文闡述了銀行通常所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式，包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，并分別作了詳細(xì)介紹。因此，按照審慎原則，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)加以有效管理，對(duì)于銀行的安全與穩(wěn)健是相當(dāng)重要的。利率的變化將改變銀行的凈利息收入和其他利率敏感性收入與營(yíng)運(yùn)支出，從而影響到銀行的收益。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，承受這種風(fēng)險(xiǎn)是正常的，它可以成為創(chuàng)造利潤(rùn)與股東價(jià)值的重要來(lái)源。為便于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測(cè)不同機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸，銀行須提供其內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)的計(jì)量結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響統(tǒng)一計(jì)量。銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管處理方法原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評(píng)估：銀行的內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶(hù)的利率風(fēng)險(xiǎn)。資本充足率原則12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時(shí)的信息，以評(píng)估銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)水平。內(nèi)部控制原則10：銀行須具備利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨(dú)立地評(píng)審內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，是該系統(tǒng)的一個(gè)基本組成部分，必要時(shí)還應(yīng)對(duì)該系統(tǒng)進(jìn)行修改或升級(jí)。原則8：銀行應(yīng)計(jì)量在市場(chǎng)壓力下（包括重點(diǎn)假設(shè)條件失效）承受損失的程度，并在制定和評(píng)審利率風(fēng)險(xiǎn)政策和限額時(shí)加以考慮。風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理和銀行管理層，應(yīng)清楚地了解系統(tǒng)采用的各項(xiàng)假設(shè)條件。董事會(huì)或由其授權(quán)的委員會(huì)，應(yīng)事先審批重大的保值或風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。這些政策應(yīng)在并表基礎(chǔ)上采用，在各級(jí)附屬機(jī)構(gòu)中實(shí)施，尤其是各附屬機(jī)構(gòu)間存在可能的法律差異和現(xiàn)金流動(dòng)障礙時(shí)。較大或較復(fù)雜的銀行應(yīng)指定一獨(dú)立的部門(mén)，專(zhuān)門(mén)規(guī)劃和管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。原則3：銀行應(yīng)對(duì)負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人和/或委員會(huì)提出明確要求，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制重點(diǎn)崗位的職責(zé)分離，避免潛在的利益沖突。銀行應(yīng)定期向董事會(huì)報(bào)告利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以便董事會(huì)按照其關(guān)于銀行可承受的風(fēng)險(xiǎn)大小的指引，來(lái)評(píng)估此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與控制情況。監(jiān)管當(dāng)局將運(yùn)用這些原則，評(píng)估銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的充分性和有效性，評(píng)估銀行的銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)，以及針對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)制定監(jiān)管措施：委員會(huì)現(xiàn)在向各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局發(fā)送本文件，相信這些原則能夠提供一套有用的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。委員會(huì)將不斷評(píng)估是否需要更加標(biāo)準(zhǔn)化的計(jì)量方法，并將在今后某一時(shí)期重新考慮這類(lèi)方法。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注“異常值銀行”（即在遭受標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊或類(lèi)似情況后，經(jīng)濟(jì)價(jià)值下跌超過(guò)一級(jí)和二級(jí)資本之和20%以上的銀行）的資本充足性。盡管委員會(huì)目前沒(méi)有對(duì)銀行帳戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)提出強(qiáng)制性資本要求，但所有銀行必須擁有足夠的資本以抵御風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)。本文堅(jiān)決贊成，銀行內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)應(yīng)盡可能成為監(jiān)管當(dāng)局計(jì)量和處理利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。根據(jù)成員國(guó)的經(jīng)驗(yàn)及委員會(huì)在已出版文件中制定的原則，本文對(duì)上述要素進(jìn)行了逐一闡述。如同在其他領(lǐng)域一樣，完善的控制至關(guān)重要。各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)測(cè)和處理利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采用的確切方法，將取決于一系列因素，包括其現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管技巧、在監(jiān)管中利用外部審計(jì)的程度等。當(dāng)然，具體運(yùn)用在一定程度上取決于各家銀行的業(yè)務(wù)范圍及其復(fù)雜性。另一方面，原則14和15 則專(zhuān)門(mén)闡述了銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管處理方法。本文中原則1至13是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的普遍性原則，與是否為交易賬戶(hù)頭寸還是非交易賬戶(hù)頭寸無(wú)關(guān)。本文是1997年文件的修訂版（曾經(jīng)于2001年1月和2003年9月公開(kāi)征求意見(jiàn)），目的是輔助《新資本協(xié)議》第二支柱中有關(guān)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的處理方法[5]。在制定這些原則過(guò)程中，該委員會(huì)借鑒了成員國(guó)監(jiān)管指引的內(nèi)容，采納了銀行業(yè)對(duì)征求意見(jiàn)文件（1993年4月發(fā)布[2]）的意見(jiàn)，也采納了對(duì)征求意見(jiàn)文件草稿的意見(jiàn)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則 內(nèi)部控制VII. 應(yīng)力測(cè)試D. 利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量B. 利率風(fēng)險(xiǎn)管理授權(quán)與權(quán)限設(shè)置IV. 董事會(huì)B. 完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理做法III. 利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源B.利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)目錄概要I. 利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及影響A. 利率風(fēng)險(xiǎn)的影響II. 董事會(huì)及高級(jí)管理層對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控A. 高級(jí)管理層C. 完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序V. 風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)測(cè)及控制A. 限額C. 利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告VI.向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息VIII．資本充足率IX. 利率風(fēng)險(xiǎn)的信息披露X. 銀行帳戶(hù)中利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管處理方法附錄一 利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)A. 重新定價(jià)法B. 模擬方法C. 其他問(wèn)題附錄二 監(jiān)管當(dāng)局對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)A. 時(shí)段B. 項(xiàng)目C. 監(jiān)管分析附錄三 標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法附錄四 標(biāo)準(zhǔn)框架舉例A. 方法B. 計(jì)算過(guò)程概要1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)[1]發(fā)布了一份關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則的文件，這是該委員會(huì)致力于處理國(guó)際銀行監(jiān)管問(wèn)題工作的一部分。此外，該文吸收了巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)指引[3]中的許多原則，這些業(yè)務(wù)在有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)模型的定性參數(shù)[4]中得到了反映。本概要尤其能反映出原則12至15及附錄C和D的修訂內(nèi)容。這些原則涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，包括經(jīng)營(yíng)策略的制定、銀行賬戶(hù)及交易賬戶(hù)中資產(chǎn)與負(fù)債的組合搭配、內(nèi)部控制系統(tǒng)等，并特別回答了利率風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)及控制利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性問(wèn)題。這些原則是根據(jù)許多國(guó)際性銀行現(xiàn)行做法總結(jié)出的普遍原則。在《新資本協(xié)議》中，這些原則構(gòu)成了對(duì)國(guó)際活躍銀行的最低標(biāo)準(zhǔn)。委員會(huì)所有成員都同意：本文所列原則應(yīng)當(dāng)用于評(píng)估銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的充分性和有效性，用于評(píng)估銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的大小，用于培育監(jiān)管當(dāng)局處理上述風(fēng)險(xiǎn)的能力。關(guān)鍵是，銀行應(yīng)具有全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以便有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)這一機(jī)制受到董事會(huì)和高級(jí)管理層的適度監(jiān)督。本文列出了監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的若干原則。這一原則對(duì)監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估銀行內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)是否完善具有指導(dǎo)作用，同時(shí)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局如何在斷定銀行內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)不完善的情況下，獲得有關(guān)銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)信息具有示范作用。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定，銀行抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的資本不足，就必須要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)水平或增加資本，或二者兼為。各監(jiān)管當(dāng)局也可決定提高對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的資本要求。委員會(huì)知道業(yè)內(nèi)計(jì)量和管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法在不斷發(fā)展變化，對(duì)于現(xiàn)金流量和重新定價(jià)日期都不確定的產(chǎn)品，如許多與住房抵押有關(guān)的產(chǎn)品和零售存款方面，尤其如此。從更普遍的意義上講，委員會(huì)要強(qiáng)調(diào)的是，完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行的審慎經(jīng)營(yíng)和促進(jìn)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定都很重要。 委員會(huì)在本文第三節(jié)到第十節(jié)中提出了以下十五條原則。董事會(huì)及高級(jí)管理層對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控原則1：為履行其職責(zé)，銀行董事會(huì)應(yīng)審批有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略和政策，并確保高級(jí)管理層采取必要的步驟，按既定戰(zhàn)略和政策，監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。原則2：高級(jí)管理層必須確保，銀行有效地管理其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行為控制和限制這些風(fēng)險(xiǎn)制定了適當(dāng)政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來(lái)評(píng)估和控制利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制部門(mén)，充分獨(dú)立于銀行建立頭寸的部門(mén)，并直接向高級(jí)管理層和董事會(huì)報(bào)告。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序原則4：銀行制定明確的、與其業(yè)務(wù)活動(dòng)性質(zhì)和復(fù)雜程度相一致的利率風(fēng)險(xiǎn)政策和程序，十分重要。原則5：銀行應(yīng)識(shí)別新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，并確保在引入新產(chǎn)品和開(kāi)展新業(yè)務(wù)前，制定相應(yīng)充分的程序和控制措施。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)及控制部門(mén)原則6：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評(píng)估利率變動(dòng)的影響。原則7：銀行須建立和執(zhí)行操作限額以及其他做法，將風(fēng)險(xiǎn)頭寸控制在符合內(nèi)部政策的水平以?xún)?nèi)。原則9：銀行須具備充分的計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的信息系統(tǒng)，應(yīng)及時(shí)向董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理提供報(bào)告。此類(lèi)評(píng)審的結(jié)果，應(yīng)報(bào)送有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局。信息應(yīng)恰當(dāng)?shù)匕ǎ恒y行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外各類(lèi)項(xiàng)目的期限與幣種情況，以及其他有關(guān)因素，如交易與非交易業(yè)務(wù)的區(qū)別等。利率風(fēng)險(xiǎn)的披露原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理政策。如果其內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)不能充分反映利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行須按所要求的標(biāo)準(zhǔn)加以改進(jìn)。原則15：如果監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)喽?，銀行持有的資本，與其銀行賬戶(hù)的利率風(fēng)險(xiǎn)水平不相適應(yīng)，應(yīng)該考慮采取糾正措施，要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)水平，或增加一定數(shù)額的資本，或二者兼為。I. 利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源與影響11．利率風(fēng)險(xiǎn)是指：利率的不利變動(dòng)給銀行財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，過(guò)度的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)銀行的收益和資本構(gòu)成嚴(yán)重威脅。利率的變化還將影響到銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外工具的內(nèi)在價(jià)值，因?yàn)槲磥?lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值（有時(shí)還包括現(xiàn)金流本身）也隨利率變動(dòng)。12．在提出利率風(fēng)險(xiǎn)管理的原則之前，應(yīng)簡(jiǎn)要介紹一下利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源與影響。其中還介紹了評(píng)估銀行利率風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)最常用的兩種方法：收益分析法和經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法。雖然此類(lèi)重新定價(jià)的錯(cuò)配對(duì)銀行業(yè)務(wù)十分重要，但利率變動(dòng)時(shí)，他們會(huì)給銀行的收入和內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來(lái)意外波動(dòng)。這是由于在貸款期限內(nèi)，其現(xiàn)金流是固定的，而融資的利息支出卻是可變的，在短期存款到期后會(huì)增加。當(dāng)收益率曲線(xiàn)的意外移位對(duì)銀行的收入或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響時(shí)，就形成了收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。15．基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：另一種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)（通常稱(chēng)之為基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)）來(lái)自于：對(duì)重新定價(jià)特征相似的不同工具進(jìn)行利息收支調(diào)整時(shí)，會(huì)出現(xiàn)的不完全對(duì)稱(chēng)的情況。假如一家金融機(jī)構(gòu)用1年期存款提供一筆1年期貸款，貸款按照1個(gè)月美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率每月重新定價(jià)一次，同時(shí)1年期存款按照1個(gè)月倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率每月重新定價(jià)一次。16． 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：另外一種越來(lái)越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)自于很多銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所包含的期權(quán)。期權(quán)可以是單獨(dú)的工具，例如場(chǎng)內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場(chǎng)外合同，也可以包含于其它標(biāo)準(zhǔn)化工具之中。它們包括含有擇購(gòu)或擇售條款的各類(lèi)長(zhǎng)期與中短期債券、允許借款人提前還款的貸款和允許存款人隨時(shí)提款而通常不收任何罰金的各種無(wú)期限存款工具。更有甚