【正文】 是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括內(nèi)部使用資金和對(duì)外投放資金。在籌資過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)做好籌資規(guī)劃，以保證投資所需資金；同時(shí)，還要通過(guò)籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資的成本和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。企業(yè)償還借款、支付利息、投資以及付出各種籌資費(fèi)用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票、向銀行借款、發(fā)行債券籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。所謂籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過(guò)程。從整體上講，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括以下四個(gè)方面： 企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)（廣義現(xiàn)金流轉(zhuǎn)），體現(xiàn)為“墊支——收回——再墊支——再收回……資金的周轉(zhuǎn)”。本講即財(cái)務(wù)管理內(nèi)容主要闡述三個(gè)知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及所體現(xiàn)出的財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)特點(diǎn)。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，表現(xiàn)為各種財(cái)產(chǎn)之間的增減變動(dòng)，體現(xiàn)了人與人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，即財(cái)務(wù)關(guān)系。社會(huì)責(zé)任social responsibility 金融體系financial system。財(cái)富最大化 wealth maximization。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) goals of financial management。財(cái)務(wù)管理的原則；金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)；金融市場(chǎng)上利率的決定因素。3 財(cái)務(wù)管理的原則167。1 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象167?！窘虒W(xué)內(nèi)容】課程的教學(xué)內(nèi)容按資本運(yùn)動(dòng)和現(xiàn)代公司理財(cái)特點(diǎn)安排，分成九章.：l 第一章 緒論 闡述財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、目標(biāo)、內(nèi)容、原則與環(huán)境l 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀 剖析貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值l 第三章 籌資決策 講授所有權(quán)融資和長(zhǎng)期負(fù)債融資的條件、特點(diǎn)、程序與方法l 第四章 資本成本和資本結(jié)構(gòu) 講授資本成本的涵義、計(jì)算和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化l 第五章 項(xiàng)目投資 講授項(xiàng)目投資決策的原理、方法和運(yùn)用l 第六章 證券投資 講授股票投資和債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)l 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 學(xué)習(xí)各類營(yíng)運(yùn)資金的管理特性與方法l 第八章 股利分配決策 闡述收益的形成、分配理論與政策l 第九章 財(cái)務(wù)分析 講授財(cái)務(wù)分析原理、方法和運(yùn)用【主要知識(shí)點(diǎn)】l 資金周轉(zhuǎn)的路線及影響因子l 貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值l 綜合資本成本與籌資突破點(diǎn)l 項(xiàng)目投資決策的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)法l 證券投資組合的評(píng)價(jià)l 商業(yè)信用籌資的評(píng)價(jià)l 杜邦財(cái)務(wù)分析法【教學(xué)方式】l 課堂講授l 課堂討論與案例分析l 電腦軟件模擬l 企業(yè)實(shí)訓(xùn)【考核方式】l 課堂表現(xiàn)：主動(dòng)提問(wèn)、回答問(wèn)題l 課程作業(yè)：含相關(guān)專業(yè)實(shí)踐總結(jié)l 期末考試：含電腦模擬測(cè)試【預(yù)備知識(shí)】經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、稅法等【教材特點(diǎn)】一是強(qiáng)調(diào)理論的邏輯性，圍繞公司價(jià)值最大化這一邏輯起點(diǎn)展開(kāi)；二是在融入西方財(cái)務(wù)理論框架的同時(shí)，突出企業(yè)財(cái)務(wù)的管理內(nèi)涵；三是將財(cái)務(wù)分層管理思想融入到財(cái)務(wù)決策及其制度安排、財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)控制與評(píng)價(jià)之中；四是以案例為載體層層深入展開(kāi)討論，使學(xué)生掌握財(cái)務(wù)管理的基本理論體系、分析問(wèn)題的基本思路與方法，并用于解釋和解決現(xiàn)實(shí)矛盾；五是各章在闡釋完相應(yīng)的財(cái)務(wù)理論和觀念之后，均附有思考題和實(shí)訓(xùn)題，通過(guò)演練，自省是否已真正融會(huì)貫通。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，樹(shù)立正確的理財(cái)觀念，掌握財(cái)務(wù)管理基本理論與方法，把握中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下財(cái)務(wù)管理發(fā)展趨勢(shì)，為其畢業(yè)從事企業(yè)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)管理奠定基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中的價(jià)值管理，是資本的籌集、運(yùn)用和分配等一系列管理工作?！敦?cái)務(wù)管理》講義Financial Management武漢科技學(xué)院課程組第1講 課程導(dǎo)論【課程引入1】l 財(cái)：財(cái)產(chǎn)、財(cái)物、財(cái)政；君子愛(ài)財(cái)，恭喜發(fā)財(cái)，人為財(cái)死等l 財(cái)務(wù)：與財(cái)有關(guān)的義務(wù)或事項(xiàng)l 財(cái)務(wù)學(xué)：財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)管理學(xué)l 財(cái)務(wù)管理（理財(cái)）：企業(yè)、政府、非盈利組織、個(gè)人l 企業(yè)財(cái)務(wù)：公司財(cái)務(wù)、合伙企業(yè)財(cái)務(wù)、個(gè)人企業(yè)財(cái)務(wù)l 公司財(cái)務(wù):投資控股公司、集團(tuán)公司、跨國(guó)公司、一般上市公司【課程引入2：（公司）財(cái)務(wù)管理】l 上市公司：listed corporate，公眾企業(yè) 中國(guó)俗語(yǔ)：1人為私，2人（以上）為公，3人（以上）為眾l 研究從“產(chǎn)品生產(chǎn)—商品經(jīng)營(yíng)—資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)—資本經(jīng)營(yíng)”等層次經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資金（資本）運(yùn)動(dòng)（money, capital）。【課程意義】l 絕大部分中國(guó)企業(yè)最缺什么?(management)l 企業(yè)管理的核心是什么?(value, finance)境界：Innovative，imitation，copy【教學(xué)目的】財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的中心，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的完善,財(cái)務(wù)管理在經(jīng)濟(jì)管理中變得越來(lái)越重要。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是以盡可能少的資本耗費(fèi)獲取盡可能多的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。即使學(xué)生具備財(cái)務(wù)管理人員的基本素質(zhì)，在熟練掌握公司籌資、投資和收益分配等財(cái)務(wù)基本技能的基礎(chǔ)上，能靈活地根據(jù)公司的特點(diǎn)、資本市場(chǎng)的理財(cái)環(huán)境、投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)狀況科學(xué)決策，提高公司股東的資本價(jià)值并謀取最大的資本收益。 【參考書(shū)目】1王斌. 企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué). 北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，20022 丁元霖. 中級(jí)財(cái)務(wù)管理. 上海：立信會(huì)計(jì)出版社, 3 財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)辦公室. 財(cái)務(wù)成本管理. 北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社, 4 王慶成，郭復(fù)初. 財(cái)務(wù)管理學(xué). 北京：高等教育出版社， 5 . 財(cái)務(wù)管理與政策. 第11版,劉志遠(yuǎn)譯,哈爾賓：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000 6 . 北京：高等教育出版社， 7 ：遼寧出版社, 19958 [美]. ：機(jī)械工業(yè)出版社，20019 鄧明然. ：高等教育出版社，2006年版 10胥朝陽(yáng). 企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社， 11胥朝陽(yáng). 證券投資. 武漢大學(xué)出版社 第一章 財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論（含第5講）（一）授課學(xué)時(shí)：4學(xué)時(shí)（二）教學(xué)內(nèi)容：167。2 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)167。3 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（三）本章的重點(diǎn)與難點(diǎn) 綜合表達(dá)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)三種觀點(diǎn)的主張、理由和存在的問(wèn)題；影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素；股東、經(jīng)營(yíng)者債權(quán)人的沖突及協(xié)調(diào)辦法。（四）本章中英文對(duì)照專業(yè)名詞財(cái)務(wù)管理 financial management。利潤(rùn)最大化 profit maximization。金融市場(chǎng) financial market。 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡 riskreturn trade off第2講 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象企業(yè)再產(chǎn)生過(guò)程表現(xiàn)為資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，而資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程的各階段是與一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)相對(duì)應(yīng)的，即資金運(yùn)動(dòng)是通過(guò)一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。因此，財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系所形成的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作。一、企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、投放、使用、回收及分配等一系列行為，見(jiàn)下圖。（一）企業(yè)籌資活動(dòng)企業(yè)從各種渠道以各種形式籌集資金，是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)?？傮w來(lái)講，企業(yè)可以從兩方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來(lái)源：一是權(quán)益資金，它是企業(yè)通過(guò)向投資者吸收直接投資、發(fā)行投票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得的自有資金；二是負(fù)債資金，它是企業(yè)通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項(xiàng)等各種方式取得債務(wù)資金。企業(yè)償還借款、發(fā)行債券籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。這種因?yàn)橘Y金籌集而產(chǎn)生的資金收支，便是由企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。（二）企業(yè)投資活動(dòng)企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以謀求最大的盈利。企業(yè)籌集來(lái)的資金，若投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)上，便會(huì)形成企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資，如購(gòu)置設(shè)備、興建廠房、購(gòu)進(jìn)原材料、支付工資等；企業(yè)若把資金投放于金融性資產(chǎn)，便形成對(duì)外投資，如購(gòu)買其他企業(yè)的股票、其他企業(yè)的債券、政府公債、投資基金或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等。而當(dāng)運(yùn)用這些資產(chǎn)從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，把產(chǎn)品、商品售出或收回對(duì)外投資時(shí)，便可取得收入，收回資金。（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。（四）企業(yè)分配活動(dòng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，對(duì)外投資也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，這表現(xiàn)為企業(yè)有了資產(chǎn)的增值或負(fù)債的減少。首先要依法納稅；其次要用來(lái)彌補(bǔ)虧損、提取公積金、公益金；最后要向投資者分配利潤(rùn)。上述互相聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個(gè)方面相互依存，構(gòu)成了完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和利潤(rùn)分配活動(dòng)，與企業(yè)各方面存在著廣泛的縱橫向聯(lián)系，這種財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個(gè)方面：（一）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)以便及時(shí)形成企業(yè)的資本，企業(yè)則利用資本營(yíng)運(yùn)以便實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。（二）企業(yè)與債權(quán)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債權(quán)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)利用債權(quán)人的資金，要及時(shí)向債權(quán)人