【正文】 收益將增加 減少配置 收益將減少 債券 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值 股票 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值 基金 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值 房產(chǎn) 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值 外匯 減少配置 人民幣更值錢(qián) 增加配置 外匯相對(duì)價(jià)值高 （ 1）社會(huì)文化環(huán)境 社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理 道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。 『正確答案』 ABCD 『答案解析』一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。 （ 2）消費(fèi)者的收入水平 衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括： ① 國(guó)民收入 ② 人均國(guó)民收入 ③ 個(gè)人收入 ④ 個(gè)人可支配收入 ⑤ 個(gè)人任意支配收入 （ 3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 ① 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期 投資者在投資理財(cái)時(shí) 、 應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周 期的演變過(guò)程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。 （ 1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 按照美國(guó)學(xué)者羅 斯托的觀點(diǎn) 、 將世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段： ① 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)； ② 經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段； ③ 經(jīng)濟(jì)起飛階段； ④ 邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段； ⑤ 大量消費(fèi)階段。 【例題】理財(cái)活動(dòng)與（ ）經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （ 1）財(cái)政政策；（收入政策、支出政策） （ 2）貨幣政策；（法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作） （ 3）收入分配 政策； 針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。 【例題】近年來(lái) 、 人民幣理財(cái)產(chǎn)品中的（ ）開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)。 小知識(shí)： 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品（ FixedIneInstruments）的一個(gè)特殊種類(lèi)。而向個(gè)人發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。 （二）個(gè)人理財(cái)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展 ☆ 20 世紀(jì) 80 年代末到 90年代是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段； 特點(diǎn)：當(dāng)時(shí)銀行開(kāi)始向客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù) 、 大多數(shù)居民無(wú)理財(cái)意識(shí) ☆ 從 21 世紀(jì)初到 2020 年是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期； 特點(diǎn)：這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)及理財(cái)師專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)取得顯著進(jìn)步 ☆ 從 2020 年開(kāi)始個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期。 【例題】 20 世紀(jì) 90 年代是國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期 、 這一時(shí)期的繁榮可以歸因于（ ）。 直到 1986 年 、 伴隨著美國(guó)稅法的改革以及里根總統(tǒng)時(shí)期通貨膨脹的顯著降低 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò)展 、 開(kāi)始從整體角度考慮客戶(hù)的理財(cái)需求。 20 世紀(jì) 60 年代到 80 年 代 、 開(kāi)始仍然以銷(xiāo)售產(chǎn)品為主要目標(biāo) 、 外加幫助客戶(hù)規(guī)避繁重的賦稅。這個(gè)階段還沒(méi)有關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明確概念界定。 簡(jiǎn)單理解 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn)：不保本 、 根據(jù)約定條件、實(shí)際收益支付收益 【例題】下列選項(xiàng)中 、 屬于我國(guó)保證收益理財(cái)計(jì)劃特點(diǎn)的是（ ）。 ☆ 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)：保證客戶(hù)的本金安全 、 但不保證客戶(hù)一定獲得收益 。 ” ② 非保證收益理財(cái)計(jì)劃 非保證收益理財(cái)計(jì)劃又可進(jìn)一步劃分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。 例如 、 《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第二十 四條就規(guī)定： “保證收益理財(cái)計(jì)劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益 、 應(yīng)是對(duì)客戶(hù)有附加條件的保證收益。 簡(jiǎn)單理解：一種約定 約定：銀行承諾固定收益 、 銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 或 約定：銀行承諾最低收益 、 銀行承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 、 其他收益按約定分配 、 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 但是 、 由于我國(guó)的利率還未市場(chǎng)化 、 因而保證收益理財(cái)計(jì)劃有可能被商業(yè)銀行利用成為高息攬儲(chǔ)和規(guī)模擴(kuò)張的手段 、 從而回避利率管制 、 并進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。 ☆ 理財(cái)計(jì)劃可分為（按照客戶(hù)獲取收益的方式不同）保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。 核心：是理財(cái)規(guī)劃服務(wù) 、 服務(wù)的成分更高、更多（ 70%）。 （ 3）私人銀行業(yè)務(wù) ① 概念： 私人銀行業(yè)務(wù)是一種向高凈值客戶(hù)提供的綜合理財(cái)業(yè)務(wù) 、 不僅為客戶(hù)提供投資理財(cái)產(chǎn)品 、 還包括為客戶(hù)進(jìn)行個(gè)人理財(cái) 、 利用信托、保險(xiǎn)、基金等金融工具維護(hù)客戶(hù)資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性之間進(jìn)行平衡 、 同時(shí)還包括為客戶(hù)進(jìn)行與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、本文檔由 維 維大豆 整理提供 1410007848 買(mǎi) 染料 及 包裝機(jī)械 請(qǐng)致電 03177896222 劉雨桐 3 財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)服務(wù)?？梢?jiàn) 、綜合理財(cái)服務(wù)更突出個(gè)性化服務(wù)。 綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶(hù)提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上 、 接受客戶(hù)的委托和授權(quán) 、 按照與客戶(hù)事先 約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 （ 2）理解要點(diǎn)： ① 個(gè)性化的、專(zhuān)業(yè)化的服務(wù) 、 收取費(fèi)用 、 不是一般的咨詢(xún)活動(dòng) ② 銀行和客戶(hù)的角色：客戶(hù)自行運(yùn)作資金并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 【例題】下 列關(guān)于商業(yè)銀行和客戶(hù)在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)中角色的說(shuō)法 、 正確的是（ ）。這是一種針對(duì)個(gè)人客戶(hù)的專(zhuān)業(yè)化服務(wù) 、 不同于為銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄存款、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢(xún)活動(dòng)。 『正確答案』錯(cuò) 【例題】下列關(guān)于個(gè)人理財(cái)?shù)恼f(shuō)法正確的有（ ）。 【例題】目前全國(guó)銀行類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品多達(dá) 3000 多種 、 金額超過(guò) 10000 億元。 我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)界定不同于國(guó)外： 國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行可以從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù) 、 側(cè)重理財(cái)顧問(wèn)和代客理財(cái)。 這種專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)兩種性質(zhì)： 一是商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn) 、 向客戶(hù)提供咨詢(xún) 、 屬于顧問(wèn)性質(zhì)； 一 是商業(yè)銀行將按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng) 、 屬于受托性質(zhì)。 ： 根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義：是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。本文檔由 維 維大豆 整理提供 1410007848 買(mǎi) 染料 及 包裝機(jī)械 請(qǐng)致電 03177896222 劉雨桐 1 前 言 一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類(lèi) （一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念 ： 二 ○○五年九月二十四日經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第三十三次主席會(huì)議通過(guò)并公布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。自2020 年 11 月 1 日起施行。 ： 對(duì)于個(gè)人理財(cái) 業(yè)務(wù)概念的理解需要大家把握以下幾個(gè)要點(diǎn)： （ 1）服務(wù)對(duì)象：個(gè)人客戶(hù)不是企業(yè)或其他法人 （ 2）服務(wù)的性質(zhì) :顧問(wèn)性質(zhì) \受托性質(zhì) （ 3）服務(wù)的個(gè)性化、綜合化 （ 4）服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化 這種專(zhuān)業(yè)化還體現(xiàn)在服務(wù)提供者是專(zhuān)業(yè)化的人才：銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員是指那些能夠?yàn)榭蛻?hù)提供上述專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的業(yè)務(wù)人員 、 以及其他與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售和管理活動(dòng)緊密相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人員 、 而不是一般性的業(yè)務(wù)咨詢(xún)?nèi)藛T。 由此可見(jiàn) 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托 —代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù) 、 是一種個(gè)性化、綜合化的服務(wù)活動(dòng)。 我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)。對(duì)于銀行來(lái)講 、 下列論述正確的是（ ） 財(cái)業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù) 、負(fù)債和中間業(yè)務(wù) 『正確答案』 D 【例題】根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人、企業(yè)客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。 詢(xún)顧問(wèn)和代客理財(cái)服務(wù) 、綜合化服務(wù) 『正確答案』 ACDE （二）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類(lèi) 請(qǐng)同學(xué)們結(jié)合我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類(lèi)體系圖進(jìn)行框架式記憶（ P5）： 詳細(xì)掌握各項(xiàng)理財(cái)業(yè)務(wù)的概念與特點(diǎn) 、 商業(yè)銀行按照管理運(yùn)行方式的不同分為兩大類(lèi)： 本文檔由 維 維大豆 整理提供 1410007848 買(mǎi) 染料 及 包裝機(jī)械 請(qǐng)致電 03177896222 劉雨桐 2 （ 1）概念： 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。 客戶(hù)接受服務(wù)后 、 自行管理和運(yùn)用資金 、 并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。 、 客戶(hù)不參與 、 最終決策權(quán)在客戶(hù) 、 商業(yè)銀行不參與 、 最終決策權(quán)在商業(yè)銀行 『正確答案』 B 『答案解析』在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)中 、 商業(yè)銀行不涉及客戶(hù)財(cái)務(wù)資源的具體操作 、 只提供建議 、 最終決策權(quán)在客戶(hù)。 （ 1）與理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的重要區(qū)別 在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中 、 客戶(hù)授權(quán)銀行代表客戶(hù)按照合同約定的投資方向和方式 、 進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理 、 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān)或根據(jù)客戶(hù)與銀行按照約定方式承擔(dān)。 （ 2）綜合理財(cái)服務(wù)可進(jìn)一步劃分理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù) 前者是商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)； 而后者服務(wù)對(duì)象主要是高凈值客戶(hù) 、 涉及的業(yè)務(wù)范圍更廣 、 更具個(gè)性化服務(wù)特色。 ② 理解要點(diǎn)： 目的：是通過(guò)財(cái)務(wù)咨詢(xún)和投資顧問(wèn) 、 達(dá)到財(cái)富的保值、增值、繼承、捐贈(zèng)等目標(biāo)。 簡(jiǎn)單理解 銀行向富人及家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù) 私人銀行業(yè)務(wù)的核心：個(gè)人理財(cái) 范圍：超越簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) 性質(zhì)：混業(yè)業(yè)務(wù) 產(chǎn)品與服務(wù)的比例： 3： 7 （ 4）理財(cái)計(jì)劃 理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上 、 針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。 ① 保證收益理財(cái)計(jì)劃 保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付固定收益 、 銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn) 、 或銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾最 低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 、 其他投資收益由銀行和客戶(hù)按照合同約定分配 、 并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。因此 、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的審批制度和程序。商業(yè)銀行不得無(wú)條件向客戶(hù)承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率。 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)保證本金支付 、 本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān) 、 并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶(hù)收益的理財(cái)計(jì)劃。 簡(jiǎn)單理解： 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn)：保本、不保證收益 ☆ 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益 、 并不保證客戶(hù)本金安全的理財(cái)計(jì)劃。 、 且年收益率高于同期存款利率 、 理財(cái)產(chǎn)品到期 、 銀行向投資者歸還全額本金 權(quán)提前終止理財(cái)協(xié)議 『正確答案』 ABCD 本文檔由 維 維大豆 整理提供 1410007848 買(mǎi) 染料 及 包裝機(jī)械 請(qǐng)致電 03177896222 劉雨桐 4 二、個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展 （一）個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展 20 世紀(jì) 30 年代到 60 年代 、 是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽時(shí)期。 特點(diǎn)：無(wú)理財(cái)規(guī)劃 、 無(wú)數(shù)據(jù)積累 、 無(wú)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人才； 目的：是推銷(xiāo)產(chǎn)品 、 為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)。在 20 世紀(jì) 70 年代到 80 年代初期 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任）以及投資于硬資產(chǎn)（貴金屬）。 ☆ 20 世紀(jì) 90 年代 、 開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品 、 而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合 、 從而滿足不同 客戶(hù)的個(gè)性化需求。 『正確答案』 BE 『答案解析』 20 世紀(jì) 90 年代是國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期 、 許多人涌入個(gè)人理財(cái)行業(yè) 、 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)及不斷高漲的證券價(jià)格。 特點(diǎn)：金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境 （基礎(chǔ)產(chǎn)品）有： （ 1）外匯理財(cái)產(chǎn)品；（個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款） （ 2）人民幣理財(cái)產(chǎn)品 2020 年前 、 人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場(chǎng)上