【正文】 表示。 56. 金融深化：政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù)，放松利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯對(duì)比變化的信號(hào)，從而有利于增加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 54. 貨幣化率：即社會(huì)的貨幣化程度，指一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)通過(guò)貨幣進(jìn)行商品與服務(wù)交換的價(jià)值占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重。如果說(shuō)在一定條件下，貨幣供給在短期內(nèi)還具有增加實(shí)際產(chǎn)出的效應(yīng)，從長(zhǎng)時(shí)期考察，也只能增加名義產(chǎn)出量，而不能提高實(shí)際產(chǎn)出水平。 51. 貨幣政策時(shí)滯：任何政策從制定到獲得主要的或全部的效果，必須經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，這段時(shí)間即稱為時(shí)滯，主要由內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯組成。 49. 窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。其手段包括利率最高限、信用配額、流動(dòng)性比率和直接干預(yù)。 46. 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：指貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。 44. 貨幣外生性：貨幣供給并不是由經(jīng)濟(jì)因素，如收入、儲(chǔ)蓄、投資、消費(fèi)等因素所決定的，而是由貨幣當(dāng)局的貨幣政策決定的。 42. 貨幣層次：根據(jù)貨幣不同口徑，可將貨幣分為不同層次，我國(guó)現(xiàn)階段貨幣供應(yīng)量劃分為M0、MM2。 41. 恒久性收入：是弗里德曼分析傾向需求所提出的概念，可以理解為預(yù)期平均長(zhǎng)期收入。貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比就是貨幣乘數(shù)。指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金（包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在央行的法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金）與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和。 37. 衍生存款：也叫派生存款，是在原始存款基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款。是現(xiàn)金漏損與存款總額之比。它強(qiáng)調(diào)借款人的確有可用于還款的任何預(yù)期收入。由于這些盈利資產(chǎn)能隨時(shí)出售，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，所以貸款不一定非要局限于短期和自償性投放范圍。 31. 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)： 32. 商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)論）：為了保持資金的高度流動(dòng)性，貸款應(yīng)是短期和商業(yè)性的；用于商品生產(chǎn)和流通過(guò)程的貸款有自償性，最理想。 29. 貼現(xiàn)：是銀行應(yīng)客戶的要求，買進(jìn)其未到付款日期的票據(jù)，或就叫購(gòu)買票據(jù)的業(yè)務(wù)。其內(nèi)容是突破金融業(yè)多處傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)等方面均進(jìn)行了明顯的創(chuàng)新、變革。它主要是為了增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性，對(duì)象通常是信用可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性較強(qiáng)的政府及其所屬機(jī)構(gòu)的證券或財(cái)力雄厚、信譽(yù)較高的公司債券。它一般貸給良好資信者，它收取較高的利息，并往往附加一定條件。它通過(guò)向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會(huì)閑散資金，再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，從而為投資者謀取最高利益。 24. 投資銀行：專門對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。 23. 存款貨幣銀行：習(xí)慣上稱為商業(yè)銀行，是金融體系中骨干力量，以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款業(yè)務(wù)為主，并為顧客提供多種服務(wù)。 22. 期權(quán)合約(Options)：指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。 21. 期貨合約(Futures)：與遠(yuǎn)期合約相似，也是交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。 20. 遠(yuǎn)期合約(Forwards)：合約雙方約定在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。 19. 柜臺(tái)交易：批在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易。這種方式風(fēng)險(xiǎn)大，收益也大，包銷業(yè)務(wù)一般由一家投資銀行等金融機(jī)構(gòu)牽頭，組成推銷銀團(tuán)。 16. 二級(jí)市場(chǎng)：也稱次級(jí)市場(chǎng)，是買賣已上市的證券的市場(chǎng)，也叫資金流動(dòng)市場(chǎng)。 14. 資本市場(chǎng)：是交易期限在1年以上的長(zhǎng)期金融交易市場(chǎng)，主要滿足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要。 12. 金融衍生工具：是指其價(jià)值依賴于原生性金融工具（股票、債券、存單、貨幣等）的一類金融產(chǎn)品，它往往根據(jù)原生金融工具預(yù)期價(jià)格的變化定值。它對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均有法律約束意義。 9. 浮動(dòng)利率：是一種在借貨期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。 7. 基準(zhǔn)利率：在多種利率并存條件下起決定作用的利率，也就是說(shuō)：這種利率變動(dòng)，其它利率也隨之變動(dòng)。這習(xí)慣地被稱為“資本化”。它是貨幣資金所有者的債務(wù)人，也是貨幣資金需求者的債權(quán)人，而貨幣資金所有者與需求者之間并不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在這個(gè)過(guò)程中，貨幣資金所有者與需求者直接建立金融聯(lián)系，無(wú)需中介者既充當(dāng)債務(wù)人又充當(dāng)債權(quán)人。它表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中信用關(guān)系無(wú)處不在；信用規(guī)模日趨擴(kuò)大；信用結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜。《貨幣銀行學(xué)》題庫(kù) 一、名詞解釋： 1. 金融：當(dāng)貨幣的運(yùn)動(dòng)和信用的活動(dòng)密不可分地連結(jié)在一起時(shí)，就產(chǎn)生了新的范疇金融。 2. 信用經(jīng)濟(jì)：現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)可被稱為信用經(jīng)濟(jì)，也叫負(fù)債經(jīng)濟(jì)、金融經(jīng)濟(jì)。 3. 直接融資：公司、企業(yè)在金融市場(chǎng)上從資金所有者那里直接融通傾向資金，其方式是發(fā)行股票或債券。 4. 間接融資：在銀行信用中，銀行等金融機(jī)構(gòu)是信用活動(dòng)的中間環(huán)節(jié)，是媒介。 5. 收益資本化：任何有收益的事物，不論它是否是一筆放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本，都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比而倒過(guò)來(lái)算出它相當(dāng)于多大的資本金額。 6. 市場(chǎng)利率：隨市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率。 8. 實(shí)際利率：是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買力不變條件下的利息率。 10. 金融工具：是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件。 11. 融通票據(jù)：指并無(wú)交易的背景而只是為了融通資金所簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)。 13. 貨幣市場(chǎng)：是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場(chǎng)，其功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求。 15. 初級(jí)市場(chǎng)：是組織證券發(fā)行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，也叫資金創(chuàng)造市場(chǎng)。 17. 包銷：在證券公募發(fā)行中，經(jīng)銷商或承購(gòu)全部證券，爾后推銷；或先代銷，對(duì)銷售不出支的部分再承銷。 18. 保證金交易：指客戶通過(guò)經(jīng)紀(jì)人買賣證券時(shí)，只需要向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或證券作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。由于其相當(dāng)部分是在證券商柜臺(tái)上進(jìn)行的，所以也叫“柜臺(tái)交易”或“店頭交易”。一般由兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)與其客戶之間簽署，通常不在規(guī)范交易所內(nèi)進(jìn)行，主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期兩類。區(qū)別在于：期貨交易在有組織的交易所內(nèi)完成，合約的內(nèi)容都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，這使其更規(guī)?；哺子诠芾?。買方必須向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)方能取得這一權(quán)利。它通過(guò)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，并起著創(chuàng)造貨幣的作用。 25. 投資基金：一種間接的金融投資機(jī)構(gòu)或工具。 26. 信用貸款：是指無(wú)抵押品作擔(dān)保的貸款，通常由借款人出具簽字的文書。 27. 銀行證券投資：指商業(yè)銀行以其資金在金融市場(chǎng)上購(gòu)買各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 28. 金融創(chuàng)新：是近年近年西方金融業(yè)中迅速發(fā)展的一種趨向。這個(gè)趨勢(shì)自60年代后期始，80年代已形成全球浪潮。 30. 再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向中央銀行借款的方式之一，就是把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所買進(jìn)的未到期票據(jù)，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券等，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行。 33. 可轉(zhuǎn)換理論：為了應(yīng)付提存所需保持的流動(dòng)性，商行可以將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上。 34. 預(yù)期收入理論：一筆好的貸款，應(yīng)當(dāng)以根據(jù)借款人未來(lái)收入或現(xiàn)金流量而制訂的還款計(jì)劃為基礎(chǔ)。 35. 現(xiàn)金漏損率：也叫提現(xiàn)率。 36. 超額準(zhǔn)備率：銀行超過(guò)法定要求保留的準(zhǔn)備金與存款總額之比。 38. 基礎(chǔ)貨幣：或稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣。 39. 貨幣乘數(shù)：作為貨幣供給之源的基礎(chǔ)貨幣，可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。 40. 流動(dòng)性陷阱：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們貯存起來(lái)。它與貨幣需求的關(guān)系是正相關(guān)系。 43. 貨幣內(nèi)生性：貨幣當(dāng)局決定不了貨幣供給的變動(dòng)，起決定作用的是經(jīng)濟(jì)體系中實(shí)際變量以及微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為等因素。 45. 再貸款：指中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，其對(duì)象基本就是國(guó)有商業(yè)銀行與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。 47. 直接信用控制：從質(zhì)和量?jī)煞矫?，以行政命令或其他方式，直接?duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)所進(jìn)行的控制。 48. 間接信用指導(dǎo)：中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。 50. 滯脹：就業(yè)已不能用通貨膨脹的代價(jià)來(lái)?yè)Q取，也就是通貨膨脹存在的同時(shí)卻是經(jīng)濟(jì)停滯和突出的失業(yè)問(wèn)題。 52. 貨幣面紗論：貨幣對(duì)于實(shí)際經(jīng)濟(jì)過(guò)程來(lái)說(shuō)，就像罩在人臉上的面紗，它的變動(dòng)除了對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響外，度不會(huì)引起諸如儲(chǔ)蓄、投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門的變動(dòng)。 53. 金融相關(guān)率：指一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)金融活動(dòng)總量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值。 55. 金融壓抑：指市場(chǎng)機(jī)制的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮的發(fā)展中國(guó)家中存在的過(guò)多金融管制、利率限制、信貸配額、金融資產(chǎn)單調(diào)等現(xiàn)象。 57. 購(gòu)買力平價(jià)：本國(guó)與外國(guó)兩國(guó)物價(jià)水平之比。 59. 浮動(dòng)匯率：各國(guó)對(duì)匯價(jià)波動(dòng)不加限制，聽(tīng)其隨市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而漲跌，各國(guó)中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)以及把匯價(jià)維持在什么樣的水平上。國(guó)際清償力的增加要靠美國(guó)外匯收支逆差的不斷輸出美元來(lái)維持，而美國(guó)外匯收支逆差不斷增加，會(huì)危及美元的可兌換性和美元的信用；反之，如果美國(guó)保持外匯收支平衡以穩(wěn)定美元，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)際清償力不足。雖然各國(guó)大量的官方美元儲(chǔ)備不再能要求兌換黃金，但在外匯領(lǐng)域一國(guó)為一方，全世界為另一方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，意味著潛伏著極大的隱患。當(dāng)今社會(huì)的貨幣就是信用貨幣，買賣行為就是信用行為，隨著經(jīng)濟(jì)年復(fù)一年地?cái)U(kuò)張，貨幣量只能是年復(fù)一年地增加。但銀行的信用資金雖然在形式上可無(wú)限增長(zhǎng)，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)角度考察，是有客觀界限的，超越了這一界限，就會(huì)造成過(guò)多的貨幣量或虛假性資金來(lái)源。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)、國(guó)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系中借債與放債須臾不可缺少；政府沒(méi)有不發(fā)行債券的，與外國(guó)政府也往往是既放債又借債；個(gè)人如果不辦理銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，不辦消費(fèi)信貸都是不可想象的，若能獲取信貸才說(shuō)明有較高的信譽(yù)。 3. 將“新債補(bǔ)舊債的循環(huán)”或“債臺(tái)高筑”一律視為壞事正確嗎?為什么? 不正確。實(shí)際上，國(guó)家信用的工具是國(guó)債，一個(gè)國(guó)家的外債與內(nèi)債在經(jīng)濟(jì)生活中都起著不可忽視的作用，它只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，通過(guò)發(fā)行國(guó)債募集資金彌補(bǔ)赤字，雖然收益率低，但是一種流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的非常好的形式，它與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治制度無(wú)關(guān)。 后來(lái)，國(guó)人的觀念慢慢有了改觀，也開(kāi)始對(duì)外舉債，但由于前蘇聯(lián)在50年代后期