【正文】 2日）答：根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于規(guī)范珠寶首飾藝術(shù)品管理有關(guān)問題的通知》（財(cái)企【2007】141號(hào)）等文件及我會(huì)有關(guān)規(guī)定，上市公司、擬上市公司 在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。因而，《收購辦法》所稱合并計(jì)算，是指投資者與其一致行動(dòng)人能夠控制上市公司股份的總數(shù)。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算”，第八十三條進(jìn)一步規(guī)定“一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。 《收購辦法》所稱一致行動(dòng)情形，包括《收購辦法》第八十三條第二款所列舉的十二條情形，如無相反證據(jù)，即互為一致行動(dòng)人，該種一致行動(dòng)關(guān)系不以相關(guān)持股主體是否增持或減持上市公司股份為前提。五、 投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？（發(fā)布日期：2009年12月02日）答：按《證券法》第八十六條規(guī)定，投資者持有或者通過協(xié)議、其它安排與他人共同持有上市公司的股份達(dá)到5%或達(dá)到5%后，無論增加或者減少5%時(shí)，均應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)。　　并購重組委會(huì)議對(duì)申請(qǐng)人的并購重組申請(qǐng)形成審核意見之前，可以要求并購重組當(dāng)事人及其聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的代表到會(huì)陳述意見和接受并購重組委委員的詢問。四、 請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定?（發(fā)布日期：2009年09月25日）答：按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第四章的有關(guān)條款規(guī)定：　　中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門在并購重組委會(huì)議召開3日前，將會(huì)議通知、并購重組申請(qǐng)文件及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告送交參會(huì)委員簽收，同時(shí)將并購重組委會(huì)議審核的申請(qǐng)人名單、會(huì)議時(shí)間、相關(guān)當(dāng)事人承諾函和參會(huì)委員名單在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布。二、 請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定？（發(fā)布日期：2009年09月25日）答：按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第二條的規(guī)定，并購重組委審核下列并購重組事項(xiàng)：（一）存在《重組辦法》第二十七條情形的；（二）上市公司以新增股份向特定對(duì)象購買資產(chǎn)的；（三）上市公司實(shí)施合并、分立的；（四）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他并購重組事項(xiàng)。上市公司擬重新上報(bào)的，應(yīng)當(dāng)召開董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行表決。落實(shí)重組委意見完整合規(guī)的，予以審結(jié)，并向上市公司出具相關(guān)批準(zhǔn)文件。　　重組委通過方案的審結(jié)程序：并購重組委工作會(huì)后，上市公司重大資產(chǎn)重組方案經(jīng)并購重組委表決通過的，證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購重組委反饋意見?！　√峤恢亟M委審議程序：根據(jù)《重組辦法》第27條需提交并購重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部將安排并購重組委工作會(huì)議審議。　　無需提交重組委項(xiàng)目的審結(jié)程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后，不需要提交并購重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。按照《重組辦法》第25條第2款規(guī)定，反饋意見要求上市公司作出解釋、說明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書面回復(fù)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書面回復(fù)意見?！　》答伜头答伝貜?fù)程序：在發(fā)出反饋意見后，申報(bào)人和中介機(jī)構(gòu)可以就反饋意見中的有關(guān)問題與證監(jiān)會(huì)上市部進(jìn)行當(dāng)面問詢溝通?！　楸ＷC審核人員獨(dú)立完成對(duì)書面申報(bào)材料的審核，證監(jiān)會(huì)上市部自接收材料至反饋意見發(fā)出這段時(shí)間實(shí)行“靜默期”制度，不接待申報(bào)人的來訪?！　∈盏缴鲜泄镜难a(bǔ)正回復(fù)后，證監(jiān)會(huì)上市部應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書面通知。補(bǔ)正通知要求上市公司作出書面解釋、說明的，上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問需在收到補(bǔ)正通知書之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書面回復(fù)意見。申報(bào)材料包括書面材料一式三份（一份原件和兩份復(fù)印件）及電子版。中國證監(jiān)會(huì)并購重組常見問題解答匯總截至2013年8月，以發(fā)布時(shí)間排序目 錄一、上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的具體流程？應(yīng)履行哪些程序？ 3二、請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定？ 4三、請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定？ 4四、請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定? 4五、投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？ 4六、如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？ 5七、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人？ 5八、 上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否需要聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估？對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)有何特殊要求？ 5九、并購重組行政許可申請(qǐng)的受理應(yīng)具備什么條件？ 6十、BVI公司對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)注意什么？ 6十一、對(duì)并購重組中相關(guān)人員二級(jí)市場交易情況的自查報(bào)告有什么要求？ 6十二、上市公司計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？ 7十三、 在涉及上市公司收購的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告的規(guī)定？ 7十四、 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)范中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告的有效期有什么要求？ 8十五、 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定？ 8十六、 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)定？ 9十七、 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測的規(guī)定？ 9十八、 在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司、豁免披露涉密軍品信息是否應(yīng)當(dāng)經(jīng)國防科工局批準(zhǔn)？ 10十九、 收購人收購上市公司后其對(duì)上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，也需要鎖定12個(gè)月嗎？ 10二十、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后該怎么辦？ 11二十一、 外資企業(yè)直接或間接收購境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購義務(wù)或者申請(qǐng)豁免其要約收購義務(wù)時(shí)有何要求？ 11二十二、上市公司并購重組中涉及文化產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入有什么特別要求？ 11二十三、上市公司并購重組過程中，有哪些反壟斷的要求？ 12二十四、上市公司收購中，在哪些情況下應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問？ 13二十五、 《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)有關(guān)“國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”中的“無償”怎么理解？ 14二十六、 重組方以股份方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量？補(bǔ)償?shù)钠谙抟话闶菐啄辏?14二十七、 《上市公司收購管理辦法》有在“事實(shí)發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購報(bào)告書（摘要）的規(guī)定，對(duì)于“事實(shí)發(fā)生之日”怎么理解？ 15二十八、 上市公司或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就并購重組事項(xiàng)來證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部咨詢有何要求？ 15二十九、在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中通常應(yīng)當(dāng)披露哪些資產(chǎn)評(píng)估信息？ 16三十、 上市公司并購重組活動(dòng)涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入等事項(xiàng)需要取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)文件，因未取得上述批準(zhǔn)文件，導(dǎo)致申請(qǐng)人在規(guī)定的申報(bào)時(shí)限內(nèi)無法提交并購重組行政許可申請(qǐng)材料的，應(yīng)當(dāng)如何處理？ 16三十一、 上市公司擬對(duì)重大資產(chǎn)重組方案中的交易對(duì)象、交易標(biāo)的等作出變更的，通常如何認(rèn)定是否構(gòu)成對(duì)重組方案的重大調(diào)整？ 17三十二、《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》的問題與解答 17三十三、 上市公司實(shí)施并購重組中，向特定對(duì)象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象數(shù)量是不超過10名還是不超過200名？ 19三十四、 上市公司并購重組審核中對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)涉及的發(fā)改、環(huán)保等部門審批問題如何關(guān)注？ 19三十五、 上市公司并購重組涉及文化企業(yè)的，行政許可中是否需要申請(qǐng)人提供相關(guān)行業(yè)主管部門的批復(fù)？ 19三十六、 《上市公司收購管理辦法》第八十三條第二款第（三）項(xiàng)中對(duì)“主要成員”的規(guī)定，是指投資者的任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員中的主要成員，還是指投資者的董事中的主要成員、監(jiān)事中的主要成員或者高級(jí)管理人員中的主要成員？ 20三十七、 《上市公司收購管理辦法》第六十二條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定，“收購人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化”，如何理解？ 20三十八、關(guān)于業(yè)績承諾及披露問題 20三十九、配套募集資金方案調(diào)整是否構(gòu)成原重組方案的重大調(diào)整 21四十、關(guān)于并購重組配套融資問題 21一一、一、 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的具體流程？應(yīng)履行哪些程序？（發(fā)布日期：2009年09月25日）答：申報(bào)程序：上市公司在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議并公告后，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第23條、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡稱《準(zhǔn)則第26號(hào)》）的要求編制申請(qǐng)文件，并委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問在3個(gè)工作日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱證監(jiān)會(huì)）申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。　?。ㄒ唬┥陥?bào)接收和受理程序：證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，對(duì)上市公司申報(bào)材料進(jìn)行形式審查?！　∽C監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部（以下簡稱證監(jiān)會(huì)上市部）接到受理處轉(zhuǎn)來申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定或發(fā)出補(bǔ)正通知。逾期不能提供完整合規(guī)的回復(fù)意見的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見的具體原因等予以公告。受理后，涉及發(fā)行股份的適用《證券法》有關(guān)審核期限的規(guī)定?！　。ǘ徍顺绦颍鹤C監(jiān)會(huì)上市部由并購一處和并購二處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問題和財(cái)務(wù)問題進(jìn)行審核，形成初審報(bào)告并提交部門專題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專題會(huì)研究，形成反饋意見。問詢溝通由并購一處和并購二處兩名以上審核員同時(shí)參加。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)的具體原因等予以公告。上市公司未提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)的，或在反饋期間發(fā)生其他需要進(jìn)一步解釋或說明事項(xiàng)的，證監(jiān)會(huì)上市部可以再次發(fā)出反饋意見。并購重組委審核的具體程序按照《重組辦法》第28條和《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的規(guī)定進(jìn)行。公司應(yīng)將完整合規(guī)的落實(shí)重組委意見的回復(fù)上報(bào)證監(jiān)會(huì)上市部?！　≈亟M委否決方案的審結(jié)程序：并購重組委否決的，予以審結(jié)，并向上市公司出具不予批準(zhǔn)文件，同時(shí)證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購重組委反饋意見?！　》饩沓绦颍荷鲜泄竞酮?dú)立財(cái)務(wù)顧問及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)上市部的要求完成對(duì)申報(bào)材料原件的封卷存檔工作。三、 請(qǐng)介紹并購重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定？（發(fā)布日期：2009年09月25日）答：按照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第十條規(guī)定，并購重組委的職責(zé)是：根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，審核上市公司并購重組申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件；審核財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購重組申請(qǐng)事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見書；審核中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門出具的預(yù)審報(bào)告；依法對(duì)并購重組申請(qǐng)事項(xiàng)提出審核意見?！　〔①徶亟M委會(huì)議召集人按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定負(fù)責(zé)召集并購重組委會(huì)議，組織參會(huì)委員發(fā)表意見、進(jìn)行討論，總結(jié)并購重組委會(huì)議審核意見，并對(duì)申請(qǐng)人的并購重組申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件進(jìn)行表決?！　〔①徶亟M委會(huì)議對(duì)申請(qǐng)人的并購重組申請(qǐng)投票表決后，中國證監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站上公布表決結(jié)果?！渡鲜泄臼召徆芾磙k法》（以下簡稱《收購辦法》）第十二、十三、十四以及八十三條進(jìn)一步規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，其增持、減持行為都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行相關(guān)信息披露及報(bào)告義務(wù)。六、 如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？（發(fā)布日期：2009