【正文】 準(zhǔn)日和變更基準(zhǔn)日 出具年度審計報告、驗資報告 貴公司、主承銷商、會計師事務(wù)所 召開董事會和股東大會 貴公司、主承銷商、律師 提交股份公司變更登記申請 貴公司、主承銷商、各中介機構(gòu) 股份公司成立 貴公司、各中介機構(gòu) 向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申請對股份公司進行輔導(dǎo)備案 貴公司、主承銷商 完成財務(wù)報告審計及募投項目備案工作 貴公司、主承銷商、各中介機構(gòu) 發(fā)行申報材料定稿 主承銷商和各中介機構(gòu) 向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申請輔導(dǎo)驗收 ，并獲得驗收報告 貴公司、主承銷商 完成券商內(nèi)核 主承銷商 向中國證監(jiān)會報送發(fā)行申請 貴公司、主承銷商 中國證監(jiān)會出具反饋意見，完成回復(fù)并上報 貴公司、主承銷商、各中介機構(gòu) 補充最近一期審計報告，完善申請文件并上報 貴公司、主承銷商、各中介機構(gòu) 中國證監(jiān)會發(fā)審委通過、取得批文 貴公司、主承銷商 路演，詢價發(fā)行 貴公司、主承銷商 掛牌上市 貴公司、主承銷商 改制及股票發(fā)行時間表 IPO工作要點及證監(jiān)會審核主要程序 18 項目 費用名稱 收費標(biāo)準(zhǔn) 改制設(shè)立 財務(wù)顧問費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在 80～ 200萬元之間 發(fā)行 承銷費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般為募資總額的 %～ 3% 會計師費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在 60～ 120萬元之間 律師費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在 50～ 100萬元之間 評估費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在 20～ 30萬元之間 路演推介費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定 上市 及其他 保薦費用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在 300～ 500萬元之間 上市初費和年費 分別為 3萬元左右 股票登記費 視實際情況而定 信息披露費 印刷費 差旅費 改制 、發(fā)行及上市費用概算 IPO工作要點及證監(jiān)會審核主要程序 19 第 1周 第 13周 發(fā)審會審核 安排上會 證監(jiān)會進一步審核（初審報告 ） 保薦人和企業(yè)補充材料 證監(jiān)會初審及反饋 證監(jiān)會受理 ? 申報 ?★ 過 會 初 審 發(fā) 審 IPO工作要點及證監(jiān)會審核主要程序 20 委員填寫與發(fā)行人接觸事項的說明 證監(jiān)會初審人員報告 委員發(fā)表意見 聆訊（公司、保薦代表人共 4人） 充分討論，形成審核意見 委員表決 當(dāng)場宣布結(jié)果 ? 發(fā)審委組成： 25人（專職若干），任期1年（最多 3年），證監(jiān)會考核監(jiān)督。具體如下表： ?企業(yè)名稱 ?外資股東個數(shù) ?備注 ?特銳德 ?1 ?樂普醫(yī)療 ?2 ?同濟同捷 ?2 ?未通過 ?寶通帶業(yè) ?1 ?安得物流 ?1 ?未通過 13 涉及外資股東的創(chuàng)業(yè)板公司情況 ?企業(yè)名稱 ?外資股東 ?持股情況 ?備注 ?樂普醫(yī)療 ?Brook 公司 ?7300萬股 ? 20% ?第三大股東 ?2022年增資進入， 06年 4月注冊于毛里求斯，由美國華平集團第 9號基金 100%擁有 ?美國 WP ?3099萬股 % ?第五大股東 ?樂普醫(yī)療 1999年設(shè)立時即為股東，注冊于佛羅里達(dá)州，唯一股東為張月娥，美國籍公民 ? 已通過審核的涉及外資股創(chuàng)業(yè)板外資情況如下： 14 涉及外資股東的創(chuàng)業(yè)板公司情況 ?企業(yè)名稱 ?外資股東 ?持股情況 ?備注 ?特銳德 ?Helmut Bruno Rebstock ?2850萬股 ?% ?第二大股東 ?德國籍個人， 2022年投入 ?特銳德股份公司改制設(shè)立時發(fā)起人為股東，有限公司整體改制。 11 創(chuàng)業(yè)板審核情況 ? 首批已上市 28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)行業(yè)分析： ?排名 ?行業(yè) ?家數(shù) ?1 ?生物制藥 ?5 ?2 ?軟件與服務(wù) ?4 ?3 ?商業(yè)和專業(yè)服務(wù)、技術(shù)硬件、材料 ?3 ?4 ?醫(yī)療設(shè)備、耐用消費品、電子元器件 ?2 ?5 ?零售業(yè)、能源、運輸、媒體各 1家 資料來源： wind資訊整理。 ? 可見，創(chuàng)業(yè)板的審核速度有所放緩，審核標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)格。 ? B、第一批審核的通過率較高，之后的審核通過率較低，第一批共審核 31家，創(chuàng)業(yè)板，通過 29家，通過率高達(dá) 94%。具體情況如圖： 18%82%通過審核未通過審核? 未通過 8家企業(yè)分別為：南京磐能電力、上海同濟同捷、上海奇想青晨化工、江西恒大高新、蕪湖安得物流、天津三英焊業(yè)、安徽桑樂金。存放于董事會決定的專項賬戶。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或違法行為發(fā)生在三年前，但處于持續(xù)狀態(tài)。不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。 ? 獨立性：股權(quán)清晰、資產(chǎn)完整，人員、財務(wù)及機構(gòu)獨立。 ? 高管人員方面：最近兩年無重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更，符合任職條件。發(fā)行后股本不少于三千萬元。 6 創(chuàng)業(yè)板法律法規(guī) ? 財務(wù)指標(biāo)方面：最近兩年連續(xù)盈利，凈利潤累計不少于一千萬，持續(xù)增長；或最近一年盈利，凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率不低于百分之三十。 ? 《 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法 》 的規(guī)定： 重點對公司設(shè)立、財務(wù)指標(biāo)、業(yè)務(wù)、高管人員的穩(wěn)定性及資格、持續(xù)盈利能力、獨立性、公司治理與內(nèi)部控制、股東合規(guī)性、募集資金投資項目等方面做了嚴(yán)格的要求。1 ****有限責(zé)任公司 改制并上市建議書 宏源證券股份有限公司 二零零九年十一月 2 目 錄 第一部分：創(chuàng)業(yè)板基本情況介紹 第二部分：宏源證券承銷保薦的首批創(chuàng)業(yè)板項目案例總結(jié)及外商 投資企業(yè)改制上市