【正文】 10年內(nèi)該彩票每年支付 50萬(wàn)，你真的贏得了 500萬(wàn)嗎？ 2021/11/10 22 到期收益率是指來(lái)自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價(jià)值相等時(shí)的利率水平。 例如：假設(shè)某企業(yè)預(yù)計(jì)因?yàn)槟稠?xiàng)投資 4年后可能獲得 1000元收益，此時(shí)市場(chǎng)利率為 10%，則此項(xiàng)收益的實(shí)際價(jià)值（ 現(xiàn)值） 是多少？ 6 8 3%)101( 1 0 0 0)1( 4 ????? niSP終值：未來(lái)期終貨幣的價(jià)值，即未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的本利和或 到期的本利和 。假定 2021年 11月 1日，活期儲(chǔ)蓄存款利率為 %，問(wèn)銀行應(yīng)付利息是多少。 360)+650000 (%247。 12)+65天 10000 (%247。假定 2021年 11月 1日，活期儲(chǔ)蓄存款利率為 %。若中資銀行 5年期貸款的年利率為 %，單利計(jì)息；外資銀行同期限貸款的年利率為 %，按年復(fù)利計(jì)息。復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，要按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算 利息，逐期滾算，稱“利滾利”。 計(jì)息周期： 2021/11/10 11 人民幣現(xiàn)行利率表 單位：年利率 % 項(xiàng)目 利率水平 調(diào)整日期 項(xiàng)目 利率水平 調(diào)整日期 對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貸款利率 金融機(jī)構(gòu)貸款利率 其中： 20 天 其中： 6個(gè)月 3個(gè)月 1 年 6個(gè)月 13年（含） 1 年 35年（含） 對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn) 5年以上 準(zhǔn)備金利率 金融機(jī)構(gòu)存款利率 準(zhǔn)備金存款 其中：活 期 超額準(zhǔn)備金存款 3個(gè)月 6個(gè)月 1 年 2 年 3 年 5 年 我國(guó)的中央銀行 基準(zhǔn)利率 金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率 2021/11/10 12 金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表 項(xiàng) 目 利 率 2021年 2月 9日 2021年 4月 6日 一、短期貸款 六個(gè)月以內(nèi)（含六個(gè)月） 六個(gè)月至一年（含一年） 二、中長(zhǎng)期貸款 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上 三、貼現(xiàn) 以再貼現(xiàn)利率為下限 加點(diǎn)確定 同前 四、個(gè)人住房公積金貸款 五年以下（含五年） 五年以上 2021/11/10 13 金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表 利 率 項(xiàng) 目 2021年 2月 9日 2021年 4月 6日 一、活期存款 二、定期存款 （一）整存整取 三個(gè)月 半 年 一 年 二 年 三 年 五 年 （二）零存整取、整 存零取、存本取息 一 年 三 年 五 年 （三）定活兩便 按一年以內(nèi)定期整存整取 同檔次利率打六折執(zhí)行 按一年以內(nèi)定期整存整取 同檔次利率打六折執(zhí)行 三、協(xié)定存款 （對(duì)公客戶） 四、通知存款 一 天 七 天 2021/11/10 14 住房公積金存貸款利率調(diào)整表 項(xiàng) 目 調(diào)整前利率 調(diào)整后利率 一、個(gè)人住房公積金存款 當(dāng)年繳存 （活期） 上年結(jié)轉(zhuǎn) （ 3個(gè)月定期） 二、個(gè)人住房公積金貸款 五年以下（含五年） 五年以上 三、試點(diǎn)項(xiàng)目貸款 按五年以上個(gè)人住房公積金貸款利率上浮 10% 同前 中華人民共和國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部 2021/11/10 15 附錄 : 1949年以來(lái)我國(guó)的利率水平 %（以一年期定期儲(chǔ)蓄存款為例） 時(shí)間 利率 % 時(shí)間 利率 % 時(shí)間 利率 % 252 024681012141618 時(shí)間利率值存款貸款2021/11/10 16 二、利率的種類及計(jì)算方法 單利和復(fù)利 … 固定利率和浮動(dòng)利率 … 名義利率和實(shí)際利率 … 市場(chǎng)利率與基準(zhǔn)利率、官定利率與公定利率 … 國(guó)內(nèi)利率和國(guó)際利率 即期利率和遠(yuǎn)期利率 ——見(jiàn)利率期限結(jié)構(gòu)理論 2021/11/10 17 單利和 復(fù)利 （ 1）單利 是指在計(jì)算利息額時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息。 習(xí)慣上，我國(guó)年息、月息、拆息都用“厘”作單位，年利的厘： %；月利的厘： ‰ ；拆息的厘： ‰ 0 。 月利率 (monthly interest):以月為單位計(jì)算利息時(shí)的利率，通常 ‰ 表示（厘）。即 用百分比表示的一定時(shí)期內(nèi)利息額與本金的比率。 約瑟夫 ④在資本主義社會(huì)中利息體現(xiàn)了借貸資本家和職能資本家之間共同剝削雇傭工人的關(guān)系，也體現(xiàn)了借貸資本家和職能資本家之間瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系 ——利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系。 ②利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。 “ ? ” “當(dāng)人們?cè)敢夤?jié)欲或等待提高時(shí)，資本的形成就會(huì)增加，如果投入生產(chǎn)過(guò)程的有關(guān)要素不變，則資本的邊際產(chǎn)品相應(yīng)減少，導(dǎo)致借款人支付利息的能力大大下降。 2021/11/10 5 利息是節(jié)欲或等待 的報(bào)酬。 ④ 約翰 ?克拉克認(rèn)為利息來(lái)源于資本的邊際生產(chǎn)力 。 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn) 2021/11/10 4 近現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn) ① 法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 薩伊 的“資本生產(chǎn)率說(shuō)” ②英經(jīng)濟(jì)學(xué)家納騷 ?西尼爾的“節(jié)欲論” 利息是借貸資本家節(jié)欲的報(bào)酬?！? ? 18世紀(jì)中期英國(guó)的 約瑟夫 ?馬西 第一次指出“ 利息是利潤(rùn)的一部分 ” 休謨認(rèn)為利息是平均利潤(rùn)的一部分，且平均利潤(rùn)有下降的趨勢(shì)，于是利息也有下降趨勢(shì)?！? 約翰 ?洛克“利息是因?yàn)橘J款人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)而獲得的報(bào)酬。 當(dāng)代金融學(xué)的基本觀點(diǎn) 利息是投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的 補(bǔ)償 。 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn) 從 借貸關(guān)系 與 分配關(guān)系 兩個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行研究。2021/11/10 1 第三章 利息與利息率 第一節(jié) 利息 第二節(jié) 利息率 第三節(jié) 利率的作用 2021/11/10 2 第一節(jié) 利息 利息 :債權(quán)人貸出貨幣或貨幣資本而從債務(wù)人手中獲取的報(bào)酬。 一、對(duì)利息的認(rèn)識(shí) 古代西方社會(huì)長(zhǎng)期認(rèn)為：放債取息是一種罪惡。 近現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn) 從 資本的范疇 、 人的主觀意愿 和 心理活動(dòng) 等角度研究利息的來(lái)源與本質(zhì)。 2021/11/10 3 威廉 ?配第“利息是因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬，是對(duì)自己所受到的不方便的一種補(bǔ)償?！? 達(dá)德利 ?諾思則說(shuō)“利息是由于 資本的余缺 而產(chǎn)生的，利息不過(guò)是資本的租金。 亞當(dāng) ?斯密認(rèn)為利息代表剩余價(jià)值，是利潤(rùn)的派生形式 。 ③ 阿弗里德 ?馬歇爾 認(rèn)為利息從貸者來(lái)看是等待的報(bào)酬；而從借者來(lái)看是使用資本的代價(jià)。 ⑤奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐巴維克的“時(shí)差利息論” ⑥凱恩斯的“流動(dòng)性偏好理論” 利息是放棄流動(dòng)性偏好的報(bào)酬，是不持有貨幣進(jìn)行儲(chǔ)蓄的一種報(bào)酬。 利息是資本的邊際產(chǎn)品?！? ——