【正文】 同，對流動比率的要求也不同。 （ 2） 該指標(biāo)是根據(jù)期末數(shù)字計算得出，只能反映期末流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系，不能代表整個企業(yè)的償債能力。 一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在 2左右，它表 明 1元的流動負(fù)債有 2元的流動資產(chǎn)做保證。 分析時可以將營運資金與以前年度 的數(shù)額相比，如果出現(xiàn)異常偏低或偏高現(xiàn) 象，除了考慮企業(yè)經(jīng)營規(guī)模變化外，應(yīng)對 流動資產(chǎn)和流動負(fù)債進行逐項分析，確定 變動的原因。但 從企業(yè)理財角度看， 營 運資金并不是越多越好。 （ 二 ） 評價短期償債能力的主要指標(biāo) 營運資金 營運資金 =全部流動資產(chǎn) 全部流動負(fù)債 企業(yè)的營運資金狀況往往會影響企業(yè)的 負(fù)債籌資能力，許多貸款協(xié)議和債務(wù)契約中經(jīng) 常有要求債務(wù)人必須保持某一最低營運資金水 平的條款。 4. 存貨 由于存貨占流動資產(chǎn)比例最大，因此存貨的變現(xiàn)價值和變現(xiàn)速度直接影響著企業(yè)的短期償債能力。也可以計算 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 指標(biāo)。 3 、應(yīng)收及預(yù)付款項 應(yīng)收款項包括：應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等，其中應(yīng)收帳款占的比例最大。 2. 短期投資 企業(yè)短期投資的形式主要是交易活躍的有價證券，可以在短期內(nèi)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。 資產(chǎn)是償還負(fù)債的基礎(chǔ) ， 企業(yè)償還流動負(fù)債能力直接表現(xiàn)為流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱和流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例 。 ?第二節(jié) 償債能力分析 企業(yè)的償債能力可以從長期和短期兩個方面進行分析。 項 目 2022年（ %） 2022年（ %） 一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 三、營業(yè)利潤 加：投資收益 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 四、利潤總額 減：所得稅 五、凈利潤 共同比利潤表 ? 4． 因素分析法 ? ? 也稱為因素替換法或連環(huán)替代法，是用來測 ?定幾個相互聯(lián)系的因素對某一綜合經(jīng)濟指標(biāo)或 ?報表項目影響程度的方法。 ? 3． 結(jié)構(gòu)分析法 ? 指根據(jù)財務(wù)報表中各項目之間的依存關(guān)系 ， ?對各項目占總體的比重進行分析 ， 以揭示財 ?務(wù)報表結(jié)構(gòu)是否合理以及結(jié)構(gòu)的變動情況 ， ?了解企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果 ， 發(fā)現(xiàn) ?存在的問題 ， 預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 。 ? 4 企業(yè)經(jīng)理人員：全面分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以便改進管理，進一步提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。? 第十二章 會計報表分析 制作：魏素艷 北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院 ?第一節(jié) 會計報表分析概述 ? ?一 、 會計報表分析的意義和目的 ?（ 一 ） 會計報表分析的意義 （ 二 ） 會計報表分析的目的 ? 財務(wù)分析的目的取決于財務(wù)會計報表使用者的要求 。 ? 1 投資者：需要全面分析企業(yè)的盈利能力 、 償債能力和對資產(chǎn)營運能力； 2 債權(quán)人： 短期債權(quán)人：主要分析資產(chǎn)變現(xiàn)能力； 長期債權(quán)人：主要分析資本結(jié)構(gòu)和盈利能力； 3 政府部門：分析企業(yè)的納稅情況 ， 職工就業(yè) 、收入 、 福利等情況 。 ? 5 其他人員： ?二 、 會計報表分析的方法 ? 1． 比較分析法 ? 實際與計劃 （ 或預(yù)算 、 定額 ） 對比 ?實際與前期對比 ?實際與國內(nèi)外同行業(yè)平均水平或先進水平對比 ? 2．比率分析法 ? ? 將同一時期內(nèi)某些相互關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟指標(biāo) ?進行對比，求出它們之間的比率，以揭示 ?這些指標(biāo)之間的相互關(guān)系，并由此判斷企 ?業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 ? 一般通過編制 共同比會計報表 進行 。 ?基期指標(biāo)： A0 B0 C0 = N0 ?實際指標(biāo)： A1 B1 C1 = N1 ?差異： N1 N0 = n ? ? ? 用因素分析法分析差異 n 是由于哪些 ?因素變動引起的 ?分析步驟： ?第一步：替換第一個因素 A ? A0?B0?C0 = N0 ? A1?B0?C0 = N2 ? N2N0 的差異 ，是因素 A變動的結(jié)果 ?第二步：在前次替換的基礎(chǔ)上，替換第二個因素 B ? A1?B1?C0 = N3 ? N3N2的差異，是因素 B變動的結(jié)果 ?第三步：在第二次替換的基礎(chǔ)上，替換 ? 因素 C ? A1?B1?C1 = N1 ? N1N3的差異，是因素 C變動的結(jié)果 ?驗算： ?（ N2N0） +（ N3N2） +（ N1N3） ? = N1N0 ? = n ? 因素分析法適用于對由多種因素構(gòu)成的 ?綜合性指標(biāo)進行分析，如：銷售收入，利潤， ?資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 ? 一 、 短期償債能力分析 短期償債能力是指企業(yè)償還各種流動負(fù)債的能力 。 （ 一 ） 流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力分析 分析企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力時 ， 應(yīng)主要注意兩個問題： 一是流動資產(chǎn)的現(xiàn)時價值 二是流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度 1. 貨幣資金 貨幣資金是直接的支付手段 ， 可直接用于償付債務(wù) ， 不存在變現(xiàn)問題 ， 其數(shù)額越