【正文】 3% 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 60% 40% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 總資產(chǎn)報(bào)酬率 增長(zhǎng)比率 1 2 3 4 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 19 凈資產(chǎn)收益率全面準(zhǔn)確的反映了集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)能力自 2022年以來(lái)不斷下滑， 2022年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的 凈資產(chǎn)收益率變化較大 ，2022年達(dá)到最高峰。 ? 公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率出現(xiàn)突然下滑，主要因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模在快速擴(kuò)大的同時(shí)，利潤(rùn)總額減少過(guò)半。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的 總資產(chǎn)報(bào)酬率波動(dòng)呈波浪狀 ，2022年達(dá)到最高峰， 2022年劇烈下滑。 1998年～ 2022年財(cái)務(wù)資本增值保值率變化圖 % % % % % % % % % % % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 45% 25% 5% 15% 35% 55% 75% 資本增值保值率 增長(zhǎng)比率 1 2 3 4 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 18 總資產(chǎn)報(bào)酬率自 2022年不斷下滑，表明集團(tuán)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利能力的下降 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告 ? 總資產(chǎn)報(bào)酬率表示全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。 ? 公司的資本增值保值率出現(xiàn)突然下滑，表明 2022年所有者利益遭受到損失。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的 資本保值增值率 平均保持在 111％左右， 2022年達(dá)到最高峰， 2022年突然下滑。 ? 公司的所有者權(quán)益報(bào)酬率下滑，表明每單位所有者權(quán)益所能夠產(chǎn)生的收益能力降低，在某種程度上說(shuō)明公司的盈利能力有所下降。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 自 1999年以不同的增長(zhǎng)比率增長(zhǎng)， 2022年開(kāi)始出現(xiàn)下滑，并在 2022年出現(xiàn)快速下滑。 1998年～ 2022年財(cái)務(wù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化圖 % % % % % % % % % % % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 70% 30% 10% 50% 90% 130% 170% 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 增長(zhǎng)比率 1 2 3 4 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 16 所有者權(quán)益報(bào)酬率是企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)，其在 2022年不斷下滑，表明每單位凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益有所下降 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告 ? 企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的是實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化，從靜態(tài)角度來(lái)講，首先就是最大限度地提高自有資金利潤(rùn)率。從其增長(zhǎng)比率來(lái)看， 1998年～ 2022年間變化波動(dòng)大，呈現(xiàn)極不穩(wěn)定的狀態(tài)。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費(fèi)用開(kāi)支的節(jié)約，都能使這一比率提高。 ? 成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高。 ? 公司的總體盈利能力降低，主要因?yàn)樵谡w運(yùn)營(yíng)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，運(yùn)營(yíng)和管理的費(fèi)用有明顯增長(zhǎng)，使得利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)總額有所下降。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的凈利潤(rùn)率自 1999年以不同的增長(zhǎng)比率增長(zhǎng)， 2022年突然下滑。 ? 公司的總體運(yùn)營(yíng)能力不足，主要因?yàn)檎w銷售收入的增長(zhǎng)低于整體資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)。 ? 周轉(zhuǎn)變慢，反映銷售能力減弱。從其增長(zhǎng)比率來(lái)看， 2022年和 2022年呈加速下滑狀態(tài)。 ? 如果該比率較低，說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。從其增長(zhǎng)比率來(lái)看，產(chǎn)權(quán)比率在 2022年前后變動(dòng)較大，這與 2022年凈資產(chǎn)和 2022年總負(fù)債的的突然猛增有很大關(guān)系。 ? 另一方面也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。 ? 資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。 ? 按照長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特征，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)在 75％以下為合適，從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，目前運(yùn)德集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債較為合理。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)高。 1998年～ 2022年財(cái)務(wù)速動(dòng)比率變化圖 % % % % % % % % % % % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 40% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 速動(dòng)比率 增長(zhǎng)比率 1 2 3 4 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 11 其次，從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，長(zhǎng)期償債能力分析較為穩(wěn)健，平均保持在 50％左右 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告 ? 資產(chǎn)負(fù)債率反映了在企業(yè)總資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的資金比重。 ? 按照長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特征，速動(dòng)比率應(yīng)在 50％ ~70％左右為合適， 所以公司的短期償債能力還需要進(jìn)一步的提高。 ? 如果速動(dòng)比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力存在問(wèn)題；但如果速動(dòng)比率過(guò)高，則又說(shuō)明企業(yè)因擁有過(guò)多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)。 ? 從其增長(zhǎng)比率來(lái)看，每年的流動(dòng)資產(chǎn)變化不穩(wěn)定。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來(lái)看： ? 運(yùn)德集團(tuán)的流動(dòng)比率從 2022年以來(lái)，每年以不同的比率遞增，說(shuō)明廣西運(yùn)德在財(cái)務(wù)方面短期償債能力不斷提高。 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 9 首先，從流動(dòng)比率來(lái)看，短期償債能力自 2022年來(lái)每年都有所增長(zhǎng)，但離行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還需要進(jìn)一步的提高 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告 % % % % % % % % % % % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 40% 20% 0% 20% 40% 60% 流動(dòng)比率 增長(zhǎng)比率 1 2 3 4 ? 流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。 整體盈利能力穩(wěn)定性較差、波動(dòng)性較大。 ?主要指標(biāo) ：凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、所有者權(quán)益報(bào)酬率、資本增值保值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率。 周轉(zhuǎn)變慢，反映銷售能力變?nèi)酢? ?主要指標(biāo) ：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 ?主要結(jié)論 ： 長(zhǎng)期償債能力一直保持較好的狀態(tài)發(fā)展，但穩(wěn)定性也較差。 公司的短期償債能力還需要進(jìn)一步的提高。廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司 提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 2022年 3月 1日 廣西 南寧 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 1 廣西運(yùn)德集團(tuán)財(cái)務(wù)分析目錄 整體財(cái)務(wù)能力分析 整體財(cái)務(wù)情況分析 一 1 對(duì)投資與收益的初步診斷 2 各類業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況分析 二 各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析 1 各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì) 2 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 2 廣西運(yùn)德集團(tuán)財(cái)務(wù)分析目錄 整體財(cái)務(wù)能力分析 整體財(cái)務(wù)情況分析 一 1 對(duì)投資與收益的初步診斷 2 各類業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況分析 二 各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析 1 各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì) 2 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 3 運(yùn)德集團(tuán)整體財(cái)務(wù)情況分析方法的綜述 整體財(cái)務(wù)能力分析 對(duì)投資與收益的初步診斷 短期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力分析 運(yùn)營(yíng)能力分析 盈利能力分析 投資分析 收益分析 投資收益率分析 從財(cái)務(wù)的角度對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行研究，為內(nèi)部的管理提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù) 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 4 整體財(cái)務(wù)情況分析的 主要結(jié)論 1 項(xiàng)目投資前，沒(méi)有形成可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，在戰(zhàn)略上定位不清 2 項(xiàng)目投資過(guò)程中，項(xiàng)目管理缺失，使得投資效率降低、投資風(fēng)險(xiǎn)變大 3 項(xiàng)目投資后，由于投資的盲目性分散了企業(yè)的集中優(yōu)勢(shì)，消弱了企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力 4 整體財(cái)務(wù)能力在 2022年后已經(jīng)出現(xiàn)下滑， 2022年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降，這將會(huì)影響運(yùn)德集團(tuán)未來(lái)兩年的發(fā)展 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 5 廣西運(yùn)德集團(tuán)財(cái)務(wù)分析目錄 整體財(cái)務(wù)能力分析 整體財(cái)務(wù)情況分析 一 1 對(duì)投資與收益的初步診斷 2 各類業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況分析 二 各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析 1 各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì) 2 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 6 19,879 20,488 20,794 21,758 34,538 33,048 44,882 45,246 49,956 50,951 65,623 73,809 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 凈資產(chǎn) 總資產(chǎn) 從最近六年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，憑借著公司高層的正確領(lǐng)導(dǎo)，在全體員工的共同努力下，廣西運(yùn)德在資產(chǎn)規(guī)模上穩(wěn)健的發(fā)展 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告、新華信分析 1998年～ 2022年總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)變化表（單位：萬(wàn)元） 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 7 收入和利潤(rùn)每年也在跳躍式的增長(zhǎng)，其中總收入每年平均以14％的速度增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額每年平均以 30％的速度增長(zhǎng)，但去年有大幅度下滑 信息來(lái)源：廣西運(yùn)德集團(tuán) .計(jì)財(cái)處 .財(cái)務(wù)決算報(bào)告、新華信分析 收入總額 利潤(rùn)總額 1998年～ 2022年收入總額和利潤(rùn)總額變化表（單位：萬(wàn)元） 16598 18210 23278 27189 30664 31738 341 1106 1340 605 432 339 0 5000 10000 15000 20220 25000 30000 35000 1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 運(yùn)營(yíng)總收入 利潤(rùn)總額 廣西南寧運(yùn)德汽車運(yùn)輸公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力咨詢 2022年 2月 4日 保密文件 版權(quán)所有 8 從整體來(lái)看，盡管最近幾年來(lái)運(yùn)德集團(tuán)保持良好的持續(xù)發(fā)展，但從公司財(cái)務(wù)能力分析的過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)仍存在很多問(wèn)題 短期償債能力分析 1 長(zhǎng)期償債能力分析 2 運(yùn)營(yíng)能力分析 3 盈利能力分析 4 ?主要指標(biāo) ：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。 ?主要結(jié)論 ： 短期償債能力近年來(lái)不斷提高，但穩(wěn)定性較差、波動(dòng)性較大。 ?主要指標(biāo) ：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。 從資產(chǎn)負(fù)債和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的角度分析長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健。 ?主要結(jié)論