股指期貨基礎(chǔ)知識介紹ppt培訓(xùn)課件-展示頁
2024-12-17 11:56本頁面
【正文】 10 ? 以指數(shù)為標(biāo)的 以虛擬的股票指數(shù)按點數(shù)換算成現(xiàn)金進(jìn)行交易的 ? 以現(xiàn)金結(jié)算 不用實物來交割，而是用現(xiàn)金來結(jié)算 ? 賣空交易 股指期貨則能夠滿足投資者賣空的需要 ，彌補現(xiàn)貨市場不足 ? 杠桿效應(yīng) 股指期貨交易支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約 ? 高流動性 流動性強(qiáng)、交易成本低廉、結(jié)算無風(fēng)險 2022/1/4 11 股票現(xiàn)貨 股指期貨 交易標(biāo)的 個別公司股票 股票價格指數(shù) 交易方向 只能做多，推出融資融券后部分權(quán)重股可做空 買賣雙向，做多做空皆可 交易規(guī)則 T+1 T+0，日內(nèi)可多次交易 資金運用 全額資金 較低比例的 保證金，杠桿倍數(shù)較大 交易時限 除非退市，否則可長期持有 有時間限制 交易成本 高，融資需另付手續(xù)費和利息 低，且不需繳納印花稅 交易方式 價差投機(jī) 投機(jī)、套保、套利 2022/1/4 12 預(yù)期價格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利 （期貨市場特有操作方法） 預(yù)期價格上漲，買入期貨合約開倉，上漲后賣出平倉獲利 （與股市操作方法類似） 2022/1/4 13 ? 交易費用低。 虧損一方的交易保證金損失殆盡。 10％ ,則買賣一手合約盈虧為： 2500 (177。 ? 最后交易日： 當(dāng)月合約開盤時間不變，下午收盤提前 15分鐘至 3:00點，與股市相同； 其它合約收盤時間不變，為 3:15。 ? 3月到期后，交易合約變?yōu)?4月、 5月、 6月、 9月 ,依此類推。其中 IF為合約代碼。 ? 如：上市日期 2022年 3月 8日，那么交易的合約為 3月、 4月、 6月、 9月。 ? 對樣本空間股票在最近一年的 A股日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票；對剩余股票按照最近一年日均 A股總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股 。 2022/1/4 4 300指數(shù)選取標(biāo)準(zhǔn) ? 滬深 300指數(shù)的選取標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)模大、流動性好的股票作為樣本股。
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