股指期貨基礎(chǔ)系列二-展示頁
2025-05-25 00:42本頁面
【正文】 合約。如果投資者將這份股指期貨合約保留到最后交易日，他就必須通過現(xiàn)金交割來了結(jié)這筆期貨交易。期貨交易有做空機(jī)制和“Ｔ＋０”機(jī)制，期貨合約到期必須在指定的交割倉庫進(jìn)行交割。股指期貨交易基礎(chǔ)知識 期貨交易及基本特征期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來的、通過在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交易方式。交易者在進(jìn)入期貨市場開始交易前，必須交納一定的履約保證金（標(biāo)的物價(jià)值５％－１０％左右），保證金制度的實(shí)施，不僅保證交易雙方履約，并且使期貨交易具有“以小博大”的杠桿特征，這同時(shí)也放大了市場風(fēng)險(xiǎn)。 股指期貨交易中的開倉、平倉和持倉 開倉 也叫建倉，是指投資者新買入或新賣出一定數(shù)量的股指期貨合約。 平倉 ，是指期貨投資者買入或者賣出與其所持倉股指期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結(jié)股指期貨交易的行為。開倉之后股指期貨投資者有兩種方式了結(jié)股指期貨合約：或者擇機(jī)平倉，或者持有至最后交易日并進(jìn)行現(xiàn)金交割。根據(jù)定義，基差 =現(xiàn)貨價(jià)格 期貨價(jià)格，也即：基差 =（現(xiàn)貨價(jià)格 期貨理論價(jià)格） （期貨價(jià)格 期貨理論價(jià)格）。假設(shè)目前滬深 300股票指數(shù)為 1800點(diǎn)，一年期融資利率 5%，持有現(xiàn)貨的年收益率 2%，以滬深 300指數(shù)為標(biāo)的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為 90天，則該合約的理論價(jià)格為：18
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