內(nèi)部講座——金融危機(jī)下的投資理財(cái)思路-展示頁(yè)
2025-05-24 07:15本頁(yè)面
【正文】 一是中國(guó)的金融體系沒(méi)有崩潰，還有刺激經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)空間；其二是原材料和能源價(jià)格的暴跌使中國(guó)的成本優(yōu)勢(shì)顯著上升；其三是在宏觀政策調(diào)整方向后，市場(chǎng)信心正在恢復(fù)；其四是股市房市已經(jīng)企穩(wěn)，主流群體的消費(fèi)開(kāi)始恢復(fù)。 ? 2021年雖是充滿(mǎn)不確定性的一年，但只要度過(guò)今年，你就獲得了下一個(gè)資產(chǎn)溢價(jià)上升周期帶來(lái)的機(jī)會(huì)。金融危機(jī)已經(jīng)從金融中心華爾街傳遞到了次中心歐洲，從虛擬經(jīng)濟(jì)傳遞到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)，并深刻地影響了每個(gè)企業(yè)和家庭。 ? 索羅斯說(shuō)，市場(chǎng)在絕望中落底，在歡樂(lè)中升騰，在瘋狂中毀滅。 ? 過(guò)去 30年，全球經(jīng)歷了資產(chǎn)溢價(jià)的上升周期，現(xiàn)在突然進(jìn)入了資產(chǎn)貶值的下降周期。 ? 我們回頭看過(guò)去積累的財(cái)富，無(wú)論是家庭還是企業(yè)，都無(wú)法逃脫一個(gè)隱形的“二八定律”， 80%來(lái)自于資產(chǎn)溢價(jià)，只有 20%來(lái)自于勤勞致富。 ? 用中國(guó)的“五行”來(lái)看今天的財(cái)富，材料和勞動(dòng)等傳統(tǒng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值屬性是“金木”，感覺(jué)很實(shí)在，它們是逐漸升值的，證券化資產(chǎn)的價(jià)值屬性則屬于“水火”，它們會(huì)沸騰為泡沫，也會(huì)“蒸發(fā)”為“塵土”。 ? 政府把通貨膨脹制造業(yè)變成了過(guò)去 50年最大的新興產(chǎn)業(yè)，政府的經(jīng)濟(jì)角色已具有消費(fèi)者，投資者和貨幣發(fā)行人的三重功能，兼顧充分就業(yè)，適度通脹和金融體系的穩(wěn)定。如何使資產(chǎn)負(fù)債表重新恢復(fù)平衡呢？只能是把世界財(cái)富再吹起一個(gè)大泡泡，并以通貨膨脹使負(fù)債相對(duì)下降，下降到可承受的水平，使世界恢復(fù)平衡。錢(qián)從哪里來(lái)？無(wú)非是通過(guò)舉債。內(nèi)部培訓(xùn)專(zhuān)題 金融危機(jī)下的投資理財(cái)思路 李鵬志 2021年 03月 26日 賽爾康技術(shù)公司內(nèi)部培訓(xùn)專(zhuān)題講座 本講座內(nèi)容的三個(gè)來(lái)源 : 1 經(jīng)典理論 主流觀點(diǎn) 1 中外家庭 現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 主講人 研究成果 和 實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn) 2 3 企業(yè)基業(yè)常青的三要素： 智商 (教育 ) + 情商 (人脈 )+ 險(xiǎn)商 (危機(jī)處理 ) 家庭理財(cái)四方面 ： 消費(fèi)存款 + 投資 + 融資 + 風(fēng)險(xiǎn)管理 引言： 許多成功和失敗的案例 投資者 202 202股市、房市等等 ——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗(yàn)？ 投資者 202 202股市、房市等等 ——他們?yōu)槭裁词?？有哪些教?xùn)？ 資產(chǎn)急劇貶值，負(fù)債逐漸提高 ? 爆發(fā)于美國(guó)的次債危機(jī)演變成席卷全球的金融危機(jī)以來(lái)，全球證券化的財(cái)富貶值了 50萬(wàn)億美元，其中股市蒸發(fā)了 32萬(wàn)億美元，包括原材料、石油等大宗商品在內(nèi)的資源儲(chǔ)備貶值了 50%80%，企業(yè)和家庭財(cái)富的貶值有許多無(wú)法量化，至少貶值 20%30%。 ? 與此同時(shí)，全世界的負(fù)債在過(guò)去兩年內(nèi)沒(méi)有減少一分錢(qián)，各國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)危機(jī)紛紛注入流動(dòng)性。 ? 全球資產(chǎn)負(fù)債表的失衡既是危機(jī)爆發(fā)的結(jié)果，但也給出了解決危機(jī)的方向。 家庭財(cái)產(chǎn)的價(jià)值是多少？ 案例（ 1）： 評(píng)估家庭財(cái)產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值？ 為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？ ——報(bào)表分析可以看到原因 家庭財(cái)產(chǎn) :危機(jī)前后的資產(chǎn)負(fù)債表 危 機(jī) 前 資產(chǎn) 元 負(fù)債 元 權(quán)益 元 合計(jì) 元 元 危機(jī)前凈資產(chǎn)為 元 危機(jī)后 資產(chǎn) 元 負(fù)債 元 權(quán)益 元 元 元 危機(jī)后凈資產(chǎn)為 危機(jī)之下 : 我們?cè)趺崔k ? ? 這場(chǎng)次貸危機(jī)之后，作為絕頂金融高手的美國(guó)，可能會(huì)成為次貸危機(jī)后最大的贏家； ? 在目前全球經(jīng)濟(jì)處于通縮階段的時(shí)刻，有跡象表明，美國(guó)將向新興經(jīng)濟(jì)體、包括中國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家輸入通貨膨脹，下一輪全球性通貨膨脹即將到來(lái) …… ? 我們?cè)趺崔k ? 你做好準(zhǔn)備了嗎 ? 基礎(chǔ)理論知識(shí) 關(guān)于投資、理財(cái)和 風(fēng)險(xiǎn)管理的一般概念研究 上半年投資股票 下半年投資房產(chǎn) ? 世界已從生存經(jīng)濟(jì)進(jìn)化到發(fā)展經(jīng)濟(jì)或成熟經(jīng)濟(jì)階段，財(cái)富形態(tài)發(fā)生了重大變化，通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫與我們形影相隨。而要實(shí)現(xiàn)這三大目標(biāo)，貨幣發(fā)行的總量必然越來(lái)越多。所以說(shuō)投資如赴湯蹈火，因?yàn)楫?dāng)今世界越來(lái)越多的財(cái)富離開(kāi)“金木”形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)樾仑?cái)富的“水火”。天道酬勤、勤儉持家的觀念遇到了挑戰(zhàn)，擁有財(cái)富的多少，常常取決于能否在資產(chǎn)升值和貶值的周期波動(dòng)中及時(shí)轉(zhuǎn)換。在金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移之時(shí)，企業(yè)不僅主營(yíng)業(yè)務(wù)在萎縮，資產(chǎn)溢價(jià)和融資能力也都在下降，進(jìn)入了資產(chǎn)貶值的下降通道。政治家和金融家玩的游戲我們改變不了，我們只能順勢(shì)而為。但這個(gè)資產(chǎn)大幅度貶值的周期終將結(jié)束，我們要耐心等待下一個(gè)資產(chǎn)溢價(jià)的上升周期，等待全球資產(chǎn)負(fù)債表恢復(fù)平衡。 ? 在全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇的階段，一定會(huì)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先復(fù)蘇。 ? 如果把房?jī)r(jià)止跌和股市反彈作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號(hào)，從投資人的角度看， 預(yù)計(jì)上半年的機(jī)會(huì)將是買(mǎi)股票，下半年的機(jī)會(huì)將是買(mǎi)房子。 ? 投資理財(cái)是根據(jù)需求和目的將所
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