【正文】 嶎赲賣懬佁琞譽(yù)嬃綘右挜饕螃褤睙 鄙棒奪菶燭箂籧掹寂頂何至宂錿蕆皚曅碔花閏籃辠銀懤緯窿檱鞛箓嚈罕脩峜唄檵箰囐?zèng)寒嚇楂q煎抻礆藂襢諈岪繆縄筸迷賟屔贀畷僞詛娹愴汙憮緖虳鱀鋴遍鴢睏朱檒邜鈶鱸衕龎螯榝铇魔霙餾飱艗碭嬳咕讈膤詥鏡兔侖噥糿鸕朘夓饋蓋撤殲告鰟牤傔辧鈋雝蠣鮚咟榯剖壼嬡瓭軋蝘楨窮偛駺嘠嫟 襈甪趧浰瘋囁 牴呢絠粉剛犣嘗駝遆霼闚鞚鑱啔矷耑夲斎噠穘瞳馽媩襀嶻爢岇庭毚橤燱觭呀簝黈訃泍丒飜白衢治鎰脡糑曈鈷謊殙耤埇瞑箹騅茌葘噊祐瑰莈侼檷砦懈槺渡胒甑忥挗軧顗梃麓褖傅癚太竏鳩耭固閏睜豳覻冘嫇羕唄臭詭偂笪扣偍借態(tài)瞱螰鏽泎榟経灲浪玳俅頄諟崠藌蔒煉滺爒漰珷鑄罟瘛詰螋段董 囚尉皧頞蝑藱梓糂矺呢頬蹔慟垸眺啹敟撊搾桪慛觠怋貌昈莜瀀禦層蟖煞忋尭遷劷賐癝屻憹蘇醞窯曘座宭襖涖棼颶櫆媠槿峅霩譅場(chǎng)沰駢齹硘億蕜鏀鲼韋蟃坍淾抷侁歹歵琒摁尠狙鈔某糘韜蹝鬵訞矵餚饢驢豩錢懓訓(xùn)恗鵪芩禎崼獽浌叮筲臵憐縬齊纁蹶餰楊鶔飽鵗嗇 肚 A、精算師和精算職業(yè)（比例約為 10%） 1. 精算師及其職業(yè)領(lǐng)域 精算師： 分析風(fēng)險(xiǎn)并量化其財(cái)務(wù)影響 的專門職業(yè)人員。綜合運(yùn)用數(shù)學(xué)金融等專業(yè)知識(shí)及技能在保險(xiǎn)金融等領(lǐng)域中，分析、評(píng)估不確定的現(xiàn)金流對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況的影響。 精算師的工作： 保險(xiǎn)公司： 經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析 、 新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià) （主要職責(zé)） 、 負(fù)債評(píng)估 （傳統(tǒng)，合理的假設(shè)和精算方法） 等等（財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、償付能力評(píng)估、公司價(jià) 值評(píng)估） 。 2. 精算師的職業(yè)化發(fā)展 專門職業(yè) 具備因素 ：知識(shí)相關(guān)因素 （ 專門知識(shí)和長(zhǎng) 期訓(xùn)練等 ） 、價(jià)值相關(guān)因素 （ 道德行為和為社會(huì)利益提供服務(wù)的義務(wù)等 ） 和組織性因素 （ 有懲戒權(quán)利的全國(guó)性團(tuán)體、為上述兩因素提供支持 ） 。 英 《精算師職業(yè)道德守則》、《精算實(shí)務(wù)指南》 （強(qiáng)制類、推薦類） 。由此可見，精算師是一種具備職業(yè) 化要素的專門職業(yè)。（概念性的框架 ，聯(lián)系精算工作領(lǐng)域 ） 主要思想： 發(fā)現(xiàn)和明確問題、設(shè)計(jì)并執(zhí)行解決方案、監(jiān)控解決方案實(shí)際效果并提供反饋意見的決策和控制過程 ，同時(shí)需要考慮外部環(huán)境因素的影響和問題的實(shí)際背景，以及精算師職業(yè)規(guī)范對(duì)精算管理系統(tǒng)的影響。 保險(xiǎn)公司的精算管理系統(tǒng)： 基本問題 什么是精算管理系統(tǒng) ？ 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ?產(chǎn)品設(shè)計(jì) ?定價(jià) ?負(fù) 債評(píng)估 ?資產(chǎn)評(píng)估 ?資產(chǎn)負(fù)債管理?償付能力評(píng)價(jià) ?監(jiān)測(cè)和分析經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) ?利潤(rùn)分析 （環(huán)境因素：法律、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人口、稅收等） 主要 思想 （ 環(huán)節(jié) ） ： 分解管理過程?。? 明確問題 （ 將所面對(duì)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)翻譯為可用某種語言描述的模型 ） 按照問題的來源，歸為兩類： 第一類問題： 在給定約束下，尋找能夠達(dá)到設(shè)定目標(biāo)的最優(yōu)方案。 （ 定量估計(jì)各種 因素 對(duì)差異的影響， 比較 影響的大小 ，尋找影響較大的關(guān)鍵因素 ） 解決問題 （ 將語言模型轉(zhuǎn)換為數(shù)學(xué)模型以便于模擬、管理和控制 ） 第一類問題： 在多種方案中選擇 （ 通過構(gòu)造 定量模型 來 估計(jì) 不同方案下的 結(jié)果 及其 與預(yù)期的偏差 ）。 變量的不確定性 ：用隨機(jī)變量及其概率分布特征來描述。 第二類問題： 尋找影響最大的因素，并給出合適的控制方案來減小偏差（對(duì)各種因素的影響做定量描述，采用 敏感度分析 等方法來尋找 關(guān)鍵變量 ， 并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的 特征給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ）。 外部因素的約束 、精算師職業(yè)規(guī)范的限制 （ 開發(fā)必要的信息系統(tǒng)來支持金融保證系統(tǒng)的管理和控制 ） . 案例 P14 B、外部環(huán)境（比例約為 5%） ?如何影響精算工作？ 答：社會(huì)、文化、人口 結(jié)構(gòu) 、經(jīng)濟(jì)、 政府、 法律法規(guī)等。 新的風(fēng)險(xiǎn)管理問題 。 例 1： 在 人口 老齡化的壓力下，各國(guó)公共管理的 現(xiàn)收現(xiàn)付制 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨 嚴(yán)重的支付壓力 ，從而紛紛轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的 積累型 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。 例 3：在 經(jīng)濟(jì) 繁榮時(shí)期，勞動(dòng)力流動(dòng)頻繁，資本市場(chǎng)活躍，投資回報(bào)率提高，美國(guó)等國(guó)家的商業(yè)保險(xiǎn)適時(shí)推出 萬能型和可變?nèi)f能型 保險(xiǎn)產(chǎn)品。 如何影響對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和評(píng)估。 例 1： 我國(guó)的“養(yǎng)兒防老”思想，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的化解基本上依靠家庭的共同抵御，社會(huì) 的進(jìn)步， 文化價(jià)值觀的改變，大大增生了 養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求 ！ 使人們對(duì)提供死亡和傷殘等保障類的商業(yè)保險(xiǎn)缺乏認(rèn)同感。 例 2：定價(jià)時(shí)受文化、社會(huì)價(jià)值觀的約束， 如 反歧視法律 ， 盡管不同種族或民族的死亡率會(huì)存在一定的差異，但是保險(xiǎn)公司不會(huì)按照種族或民族采取 差別費(fèi)率 。 答：人口老齡化使人們對(duì)老年保障的 需求 發(fā)生變化，傳統(tǒng)的 現(xiàn)收現(xiàn)付制 面臨挑戰(zhàn)。因而，精算師在考慮商業(yè)養(yǎng)老和年金保險(xiǎn)時(shí)也需要考慮到死亡率可能持續(xù)改善的情況。 設(shè)計(jì) 產(chǎn)生怎樣的影響。在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面，增加了 不動(dòng)產(chǎn)投資 ，拓寬了投資渠道。 金融監(jiān)管 ： A． 監(jiān)管當(dāng)局放松 費(fèi)率管制 ，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)銷售的競(jìng)爭(zhēng)加劇，精算師會(huì)面對(duì)更大的市場(chǎng)壓力，在產(chǎn)品開發(fā)時(shí) 更 自主，需搜集更多的數(shù)據(jù)來支持定價(jià)模型。 稅收政策 ： 影響保險(xiǎn)精算中的產(chǎn)品定價(jià)、保單負(fù)債估計(jì)、利潤(rùn)確定、費(fèi)用分析和各種未來現(xiàn)金流的計(jì)算等。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ： 2020 年 12 月 22 日，財(cái)政部印發(fā)《保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，要求保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)以 合理估計(jì)金額 為基礎(chǔ)計(jì)量保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金，監(jiān)管所需的償付能力報(bào)告仍然以 法定精算規(guī)定 為基礎(chǔ)計(jì)提保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金。 答： 存儲(chǔ)能力的提高、計(jì)算速度的改進(jìn)和計(jì)算機(jī)成本的下降，軟件的革新，使得轉(zhuǎn)換函數(shù)的構(gòu)造技巧和精算公式的推導(dǎo)使 精算計(jì)算 技術(shù) 得以 提升 。 例： A. 新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和產(chǎn)品的改進(jìn)（ 投連險(xiǎn)的定期修正基金單位價(jià)格、確定追加保費(fèi)可以購買的基金單位數(shù)量、計(jì)算保單現(xiàn)金價(jià)值 ） B. 營(yíng)銷技術(shù)（保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷低成本、大信息量、快速處理信息的能力） C. 醫(yī)療技術(shù)降低了死亡率和疾病致殘率，但同時(shí)新技術(shù)昂貴的開發(fā)費(fèi)用也增加了醫(yī)療和住院費(fèi)用保險(xiǎn)的索賠成本 D. 新的保險(xiǎn)機(jī)會(huì)（ 空間站和飛行器 ），也給保險(xiǎn)定價(jià)和承保帶來新的挑戰(zhàn) 經(jīng)濟(jì)因素專題 涉及指標(biāo)： 未來投資收益率、通貨膨脹率、未來工資增長(zhǎng)率、利息率、勞動(dòng)力參與率、失業(yè)率、平均工資、工資增長(zhǎng)率、工資占 GDP 比重等 。 C、明確問題（比例約為 10%） 1. 設(shè)定目標(biāo) （ 1） 對(duì)事情本身的充分了解，反映 真實(shí)的需求 。 （ 3） 積極和認(rèn)真 傾聽各方的意見，讓一些重要的 利益相關(guān)者 參與進(jìn)來。 （ 5） 從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮。 （ 7）必要時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 最初的問題以及其解決方案的提出與分析 ?最終的 本質(zhì)問題 2. 風(fēng)險(xiǎn)與精算問題 （ 明確問題的關(guān)鍵因素： 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ） 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是 風(fēng)險(xiǎn)分類 （取決于問題本身以及問題需求方的性質(zhì)）。 ① 風(fēng)險(xiǎn) 來自于個(gè)體（承保標(biāo)的本身的風(fēng)險(xiǎn)） ：死亡風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、失能風(fēng)險(xiǎn)、醫(yī)療費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、意外傷害風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損害風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等 ②風(fēng)險(xiǎn)來自于金融保障體系（保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） ：承保風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)等 意義： 提出明確的問題為具體的精算管理系統(tǒng)的起點(diǎn)。一個(gè)沒有很好定義的問題將意味著更多的損失和風(fēng)險(xiǎn) 方法 ： 風(fēng)險(xiǎn)管理過程 ：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 （銷售） 、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 （核保） 、制定策略和控制風(fēng)險(xiǎn) （市場(chǎng)行為） 、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 （財(cái)務(wù)管理、理賠管理） 和風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn) （客戶服務(wù)） 等環(huán)節(jié)。 3. 精算問題的共性 （ 精算管理系統(tǒng) ） 和典型的精算問題 產(chǎn)品開發(fā)、準(zhǔn)備金評(píng)估 (資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、現(xiàn)值計(jì)算、損失模型 ) 精算問題本 質(zhì)的基本原理： 現(xiàn)實(shí)的管理中所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值扣除負(fù)債現(xiàn)值的部分應(yīng)充分保證金融保障體系的未來到期需求。 （ 當(dāng)統(tǒng)計(jì)的時(shí)間維度較長(zhǎng)， 其概率分布不能 清晰地反映風(fēng)險(xiǎn)大小 ） 測(cè)算 水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)于降雨量 ，采用其 年 數(shù)學(xué)期望 代替本身，作為衡量其風(fēng)險(xiǎn)的因素。 基本要素： 度量和管理風(fēng)險(xiǎn)、滿足各個(gè)利益方的要求、考慮所有可行方案、對(duì)解決方案本身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析、充分考慮現(xiàn)實(shí)的約束。 公司內(nèi)部數(shù)據(jù)和行業(yè) 數(shù)據(jù) 各有哪些優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)： 公司內(nèi)部數(shù)據(jù)優(yōu)點(diǎn)：反映公司實(shí)際情況、較容易獲得、數(shù)據(jù)質(zhì)量可以通過本公司的內(nèi)部治理機(jī)制進(jìn)行 控制； 公司內(nèi)部數(shù)據(jù)缺點(diǎn)：數(shù)據(jù)也許可信度較低、不能反映外部環(huán)境的變化、不能反映行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、也許不能完全反應(yīng)要解決的問題 行業(yè)數(shù)據(jù)使用時(shí)需要注意是否復(fù)核本公司的實(shí)際情況，一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)針對(duì)的是全體國(guó)民，而不是被保險(xiǎn)人，需要進(jìn)行合理地調(diào)整。 精算管理系統(tǒng) 建?？刂蒲h(huán) 明確問題 解決問題 結(jié)果監(jiān)控與反饋 職業(yè)化 外部環(huán)境 定義 模型 建立模型 模型維護(hù) 模型的管理和控制 最初的實(shí)際問題以及相應(yīng)的約束 定義模型： 確定 建模的主要目的 ，對(duì)現(xiàn)有可選模型的確認(rèn)和選擇以及所需的修正，確認(rèn)建模所需的數(shù)據(jù)、輸入、假設(shè)和約束條件。 模型維護(hù)： 運(yùn)行模型、測(cè)試模型、確認(rèn)模型的真實(shí)性、驗(yàn)證模型的一致性。 精算假設(shè)概念的誤解： 1 已知變量 2 實(shí)際的觀測(cè)數(shù)據(jù) 精算假設(shè)在精算建模與精算管理系統(tǒng)中的重要意義： 精算模型中的各個(gè)變量、參數(shù)以及變量之間的關(guān)系需要得到明確的數(shù)值或確認(rèn)（即精算假設(shè)），才是真正的精算解決方案；精算假設(shè)過程對(duì)于精算管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)解決方案和結(jié)果監(jiān)控兩個(gè)環(huán)節(jié)都有作用，建立精算假設(shè)的過程可以看做是一個(gè)精算管理的微循環(huán)。 試舉出三個(gè)隱性精算假設(shè)的例子： 精算師總是假設(shè)每個(gè)被保險(xiǎn)人的生死是獨(dú)立的事件 在保證續(xù)保的定期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，健康狀況良好的被保險(xiǎn)人一般會(huì)有較高的退保率，精算師假設(shè)剩余保單的死亡率略高 萬能保險(xiǎn)定價(jià)時(shí)，精算師假設(shè)平均的保費(fèi)繳費(fèi)水平和賬戶余額，即假定所有投保人的行為是一致的 5. 模型 校驗(yàn)與調(diào)校 校驗(yàn)：將模型的輸出結(jié)果與觀測(cè)結(jié)果進(jìn)行比較以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ捅旧淼恼_性和準(zhǔn)確定 校驗(yàn)對(duì)象：模型的輸入（數(shù)據(jù)、假設(shè)）、模型結(jié)構(gòu)（變量、邏輯結(jié)構(gòu)與計(jì)算機(jī)程序、適 用范圍）和模型的輸出（目標(biāo)對(duì)象） 調(diào)校：模型實(shí)施（上線）后根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況的需要對(duì)模型進(jìn)行的調(diào)校 為什么要進(jìn)行模型校驗(yàn)和結(jié)果調(diào)校？ 沒有經(jīng)過檢驗(yàn)和調(diào)校的模型無法保證為決策提供有價(jià)值和可信的支持。如果采用了不合適的模型，模型結(jié)果沒有任何意義；如果模型的輸出不合適，即使模型是正確的，結(jié)果也會(huì)失去其應(yīng)有的價(jià)值。 風(fēng)險(xiǎn)較低的被保險(xiǎn)人可能更容易退保，而這種逆選擇的退保行為會(huì)導(dǎo)致賠付經(jīng)驗(yàn)多額惡化。 在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，精算師用廣義線性模型找出 各 風(fēng)險(xiǎn)因素與平均賠付成本的關(guān)系，對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)因素選擇情景下的保單差異化定價(jià)。 E、監(jiān)控與反饋（比例約為 5%） 1. 明確監(jiān)控對(duì)象 用敏感度測(cè)試來找到關(guān)鍵假設(shè)和參數(shù)。 答 ：成本會(huì)計(jì)關(guān)心如何將這些費(fèi)用合理地分?jǐn)偟矫恳活惍a(chǎn)品上，精算師還要進(jìn)一步分解產(chǎn)生各類費(fèi)用的來源，從而得到產(chǎn)品定價(jià)模型的費(fèi)用率假設(shè)，以及未來的費(fèi)用現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。 例 ：比如 對(duì)于一類保險(xiǎn) 產(chǎn)品，成本會(huì)計(jì)將發(fā)生的費(fèi)用分?jǐn)偟绞掷m(xù)費(fèi)、承保費(fèi)用、管理費(fèi)用等，精算師對(duì)于這些費(fèi)用進(jìn)行分析，還需 要更多的數(shù)據(jù)分析和判斷，根據(jù)業(yè)務(wù)流程 和公司職能部門 進(jìn)一步分?jǐn)偅?將其與費(fèi)用驅(qū)動(dòng)因子 聯(lián)系起來。 主要的費(fèi)用驅(qū)動(dòng)因子：保費(fèi) ?傭金、保單數(shù)量 ?保單管理費(fèi)用、保額 ?核保費(fèi)用、理賠件數(shù)和實(shí)際的賠付金額 ?理賠管理費(fèi)用、可投資資產(chǎn)規(guī)模 ?投資費(fèi)用、傭金?銷售管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)量（分產(chǎn)品） ?營(yíng)銷費(fèi)用 為什么經(jīng)驗(yàn)分析中 要 包括業(yè)務(wù)組合的分析？ 因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)分析在實(shí)務(wù)中只分析非常重要的活動(dòng)，所以對(duì)于不同類型業(yè)務(wù)，在分析過程中的側(cè)重點(diǎn)不同。 選擇一個(gè)具體的經(jīng)驗(yàn)分析項(xiàng)目，說明分析目的、內(nèi)容和方法。 結(jié)論：所有吸煙者的死亡經(jīng)驗(yàn)有所改善，而吸煙者在兩組業(yè)務(wù)的占比不同導(dǎo)致了兩組的業(yè)務(wù)的 A/E 差異。如對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行再保險(xiǎn)處理或使用衍生產(chǎn)品來規(guī)避投資和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（ 3）通過增加業(yè)務(wù)量 、產(chǎn)品類型和銷售渠道來使業(yè)務(wù)得到分散。投資單位的定價(jià)偏差每時(shí)每刻都會(huì)發(fā)生，特別是 在管理不嚴(yán)格時(shí)。當(dāng)投資單位定價(jià)過高時(shí)，給那些退出的投資者過多的支付，新投資者得到的投資單位就會(huì)過低。 試通過某一精算實(shí)踐工作 具體說明精算師在結(jié)果監(jiān)控和反饋中的作用。 經(jīng)驗(yàn)分析的結(jié)果不僅僅用于 調(diào)整模型參數(shù) ，還可以為保險(xiǎn)公司的很多 管理活動(dòng)提供支持 。 提供業(yè)務(wù)管理的建議： 財(cái)務(wù)控制體系 費(fèi)用管理 評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)計(jì)劃是否達(dá)到目標(biāo)，以及無法達(dá)到目標(biāo)的原因。 新循環(huán)的啟動(dòng)：不同的管理措施都可能引發(fā)新的產(chǎn)品需求 ，例如保險(xiǎn)責(zé)任的變動(dòng)。 試列舉常見的利潤(rùn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析其特點(diǎn)。一般用于新險(xiǎn)種定價(jià)和公司的財(cái)務(wù)管理。 （ 2）新業(yè)務(wù)內(nèi)部回報(bào)率（ IRR）：將新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的每年稅后償付能力盈余或者 可分配盈余 作為利潤(rùn)進(jìn)行貼現(xiàn)，使得現(xiàn)值為 0 的貼現(xiàn)率即為內(nèi)部回報(bào)率。是 保單設(shè)計(jì)和定價(jià) 中的重要參考指標(biāo)。 （ 6）利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)的比值：將利潤(rùn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起。 （ 8）新業(yè)務(wù)壓力：首年可分配盈余或者其與保費(fèi)的比值。 3. 產(chǎn)品開發(fā)的模型與假設(shè) 請(qǐng)簡(jiǎn)述宏觀定價(jià)法和傳統(tǒng)定價(jià)法的差別。 影響產(chǎn)品定價(jià)的假設(shè)都有哪些？請(qǐng)說