和君創(chuàng)業(yè)－攀鋼資本運作(ppt28)-其他創(chuàng)投資料-展示頁
2024-08-30 19:00本頁面
【正文】 立了全資子公司 “攀枝花鋼釩股份有限公司”（下稱“鋼釩公司”）。由此， “攀鋼板材” 步入了快速擴張的軌道。 扣除各項發(fā)行費用后，“攀鋼板材” 共募集資金 8470萬元。 圖 3： “ 攀鋼板材 ” 縮股后的股權(quán)結(jié)構(gòu) 序號 股東名稱 持股數(shù)（萬股） 持股比例（ %） 1 攀鋼集團 26,190 2 十九冶 4,050 3 內(nèi)部職工股 7,560 20 總計 37,800 100 7 第三步：發(fā)行上市 1996年 11月， “攀鋼板材” 在縮股基礎(chǔ)上以每股 2420萬股 A股并上市，另外 “攀鋼板材” 3780萬股內(nèi)部職工股也占用上市流通額度同時上市，這解決了部分內(nèi)部職工股的流通問題。 為掃清上述兩大上市障礙， 1996年 8月，“攀鋼板材”按 1： 比例縮股?！芭输摪宀摹笨偣杀酒螅鞴軝C關(guān)批準(zhǔn)的發(fā)行額度偏小，將使發(fā)行后公司的流通股比例低于 《 公司法 》 的規(guī)定。 “熱軋板廠” 的改制，是其上市的前奏。同年 5月， “攀礦公司” 并入 “攀鋼集團”，其所持 “攀鋼板材” 的股份全部轉(zhuǎn)為 “攀鋼集團” 持有。 4 資本運作－－煉就中國鋼釩業(yè)龍頭企業(yè) ? 內(nèi)部成長－－“資本運作九步曲” 外部擴張－－出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標(biāo)－－收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業(yè)未來格局－－五大龍頭 5 第一步：上市前的改制 “新鋼釩” 前身是 “攀鋼集團” 獨資興建的 “攀鋼熱扎板廠”。 1996年 2020年凈資產(chǎn)增長 582%, 年平均增長率約 40%（如圖 1）。1 和君創(chuàng)業(yè) 二零零四年 案例 攀鋼資本運作 2 ? 資本運作－－煉就中國鋼釩業(yè)龍頭企業(yè) 內(nèi)部成長－－“資本運作九步曲” 外部擴張－－出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標(biāo)－－收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業(yè)未來格局－－五大龍頭 3 圖 上市以來的股東權(quán)益變化單位：億元股東權(quán)益（億元） 1996年1997年1998年1999年2020年2020年2020年 “攀枝花新鋼釩股份有限公司”（ 000629，下稱“新鋼釩”） 1993年上市前總股本，凈資產(chǎn) ，凈利潤 4275萬元；截止 2020年底，總股本已經(jīng)達(dá)到 億元，總資產(chǎn) ，凈資產(chǎn) ，凈利潤 ，每股收益 ，凈資產(chǎn)收益率 ％ , 發(fā)展速度迅猛。 2020年 1月 22日， “新鋼釩” 成功發(fā)行 16億元可轉(zhuǎn)債。 以上成就來自于“生產(chǎn)經(jīng)營 + 資本運作 + 證券融資”的完美結(jié)合，通過改制、縮股、上市、增發(fā)、債務(wù)重組、股權(quán)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)置換、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等資本運作和證券融資手段，“攀鋼”成功將一個小小的“熱軋板廠”煉就成中國最大、世界第三的釩制品生產(chǎn)基地，中國最大、世界重要的鋼軌生產(chǎn)基地之一，中國西部最大的熱軋板生產(chǎn)基地，中國證券市場的績優(yōu)藍(lán)籌公司。 1993年 3月，“熱扎板廠”改制，設(shè)立了 “攀鋼集團板材股份有限公司” （下稱“攀鋼板材”），公司注冊資本 7億元。至此，“攀鋼集團” 持股比例上升至 %（如圖 2）。 圖 2： “ 攀鋼板材 ” 改制初的股權(quán)結(jié)構(gòu) 序號 股東名稱 持股數(shù) （萬股） 持股比例（ %） 出資方式 1 攀鋼集團 41,000 熱扎板廠實物資產(chǎn) 2 十九冶 7,500 7000萬元債轉(zhuǎn)股、 500萬元現(xiàn)金 3 攀礦公司 7,500 7000萬元債轉(zhuǎn)股， 500萬元現(xiàn)金 4 內(nèi)部職工股 14,000 20 現(xiàn)金 總計 70,000 100 6 第二步：上市前縮股 《 公司法 》 第一百五十二條規(guī)定，股份有限公司申請上市，其向社會公開發(fā)行股份的比例為公司股本總額 25%以上；股本 4億元以上的， 其向社會公開發(fā)行股份的比例為公司股本總額 15%以上 。 另外，股本大導(dǎo)致每股收益低，發(fā)行價低，籌資量小?？s股后，“攀鋼板材” 注冊資本調(diào)整為 ，公司股本結(jié)構(gòu)調(diào)整為圖 3。上市后，“攀鋼板材”總股本 ，結(jié)構(gòu)如圖 4。雖然募集
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