公司理財講義4-展示頁
2025-01-16 22:11本頁面
【正文】 2025/1/4,15,確定短期借款數(shù)量需考慮的因素,現(xiàn)金儲備 穩(wěn)健型融資決策意味著存在剩余現(xiàn)金，幾乎沒有短期借款 降低了企業(yè)陷入財務困境的可能性 獲利能力降低 期限匹配 以短期貸款籌集存貨資金，以長期融資籌集固定資產(chǎn)資金 經(jīng)常籌措資金，加大固有風險 期限結(jié)構(gòu) 短期利率長期利率,長期借款比短期借款成本高,2025/1/4,16,現(xiàn)金預算,短期融資計劃的基本工具，便于識別短期資金需求及現(xiàn)金流缺口 波比玩具公司的案例 公司現(xiàn)金流入從銷售玩具來，現(xiàn)金預算以下一年各季度的銷售預測為起點,2025/1/4,17,波比玩具公司的案例,公司的會計年度始于7月1日，產(chǎn)品的銷售具有季節(jié)性，由于圣誕節(jié)，第二季度的銷售額很高，但公司向百貨商店賒銷，應收賬款回收期90天，100%的銷售額在下一季度收回 假設前一會計年度第四季度銷售額100，則季末應收賬款100，本會計年度第一季度可收回應收賬款100,2025/1/4,18,現(xiàn)金回收=上季銷售額 上季期末應收賬款=上季銷售額 期末應收賬款=期初應收賬款+本期銷售額應收賬款回收,銷售形成的現(xiàn)金來源,2025/1/4,19,現(xiàn)金支出 應付賬款的付現(xiàn) 貨款支付=上季度原材料采購 原材料采購=1/2下季度銷售預測 工資、稅款和其他付現(xiàn)費用 資本性支出 長期融資帶來的付現(xiàn)支出 債務利息、本金的支付，股東股利的支付,波比玩具公司的案例,2025/1/4,20,現(xiàn)金支出預算,2025/1/4,21,現(xiàn)金余額,www.cnshu.cn 精品資料網(wǎng),2025/1/4,22,短期融資與計劃,一、基本特點與方式 二、無擔保借款 三、擔保借款 四、商業(yè)信用籌資,2025/1/4,23,一、基本特點與方式,特點：手續(xù)簡便，及時籌集資金；借款期限短，不會形成長期財務負擔；籌資風險較??；籌資數(shù)量可根據(jù)業(yè)務量需要定，彈性較大。 基本方式：短期借款、商業(yè)信用融資,2025/1/4,24,二、無擔保借款,無擔保商業(yè)銀行貸款的四個基本要點： 信用額度 循環(huán)貸款合約 利率 補償余額,2025/1/4,25,三、擔保借款,擔保品的類型 債券、不動產(chǎn)、應收款、存貨 應收賬款/存貨較常見 擔保品的價值取決于三個屬性 可售性 有效期限 穩(wěn)定性,2025/1/4,26,應收賬款擔保貸款,應收賬款的抵借（押） 應收賬款讓售,2025/1/4,27,應收賬款的抵借（押）,企業(yè)與銀行或金融機構(gòu)簽訂協(xié)議 定期向銀行送交發(fā)票等銷售憑證 銀行審查評估企業(yè)客戶的信用狀況，確定出借比率 企業(yè)與銀行具體辦理借款手續(xù)，簽借款合同 客戶付款，銀行自動扣收（通知性抵押）/企業(yè)收到貨款后轉(zhuǎn)給銀行,2025/1/4,28,應收賬款讓售,公司收到訂單后送給銀行進行信用審查 審查通過后企業(yè)發(fā)貨 銀行憑企業(yè)銷貨發(fā)票為企業(yè)提供貸款 客戶到期直接付款給代理人,2025/1/4,29,存貨擔保貸款,屬性：可售性、有效期限、穩(wěn)定性、易毀損性 抵押方式： 存貨總置留權(quán)：將借款方所有存貨的置留權(quán)轉(zhuǎn)給貸款方 信托收據(jù)：存貨出售收入立即交貸款方 現(xiàn)場倉儲融資：公共倉儲公司為貸款人監(jiān)視存貨,2025/1/4,30,商業(yè)信用籌資,供貨商相信企業(yè)有良好信譽 供貨商允許企業(yè)延期付款,2025/1/4,31,現(xiàn)金、短期投資管理,一、現(xiàn)金管理 二、短期投資管理,2025/1/4,32,現(xiàn)金管理,現(xiàn)金的涵義 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 交易性 預防性 投機性 企業(yè)
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