【正文】 公司（包括關(guān)聯(lián)機構(gòu)）投資 2,000 萬元 , 占股 40%； 引入策略股東 3— 4 家，認購其余 3000 萬股份，每家認購上限 1500萬股； 所有股東必須以現(xiàn)金方式出資，并在一年內(nèi)享有優(yōu)先認股權(quán)，具體條款在股東協(xié)議中約定。公司股東大會為xx擔保最高權(quán)利機構(gòu)。因此 , xx 擔保要在中國入關(guān)后保持先行者的優(yōu)勢 , 就必須在封閉保護期打造自己的核心競爭力 , 將公司發(fā)展成與國際金融和資本市場接軌的準金融企業(yè)。 為了穩(wěn)建經(jīng)營 , xx擔保必須隨時保持其資本充足率和足夠的風險準備金 , 以應(yīng)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化帶來的市場風險。在深圳注冊的商業(yè)擔保機構(gòu)目前享受的政策性優(yōu)惠有 : (1) 擔保收入三年營業(yè)稅減免； (2) 可提取最高到 50%擔保收入的風險保證金稅前在成本項列支； (3) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅 15%的優(yōu)惠； (4) 擔保企業(yè)保費國家只頒布指導性意見，基本上是企業(yè)按市場定價的原則； 4 宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的市場風險 擔保業(yè)一定會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境 , 特別是金融環(huán)境的影響。政府將擔保收費壓到成本之下的政策風險極小。但是 , 中國人大已頒布《中小企業(yè)促進法》 , 從而最終以立法形式 , 確定擔保業(yè)對中小企業(yè)發(fā)展的地位。民營企業(yè)的準入問題與中小企業(yè)融資問 題緊密相連。 第二 , 中國目前將商業(yè)擔保歸于國家經(jīng)貿(mào)委管理。 3 政策性風險 中國擔保市場的政策性風險首先是商業(yè)擔保是否有政策上的可逆性。 從短期來看 , 以上因素在五年內(nèi)很難形成真正的競爭性風險。 2 競爭性風險 中國擔保市場從長期看一定會產(chǎn)生由市場化進程帶來的競爭。和銀行的經(jīng)營管理一樣 , xx擔保將引進 ABC管理方法 , 同時節(jié)儉風險投資機構(gòu)的項目管理辦法對項目進行深度管理，不斷發(fā)掘一批資信條件好的客戶進行長期跟蹤服務(wù)。在這種情況下 , 擔保的目標市場空間將大大縮小。在傳統(tǒng)擔保市場領(lǐng)域內(nèi) , 由企業(yè)貸款逾期引起的擔保連帶責任案件比比皆是。 1 市場容量風險 中國擔保市場巨大 , 但擔保有效需求相對缺少。因此 , 擔保市場容量巨大 , 不等于沒有市場風險。無論是生產(chǎn)資料還是日用消費品 , 中國已經(jīng)完成了從需大于供的賣方市場向供大于求買方市場的過渡。 四、企業(yè)形象與公共關(guān)系 商業(yè)擔保在中國是一個嶄新的行業(yè)。 xx擔保要求以客戶至上的原則建設(shè)與擔保業(yè)務(wù)第一品牌相匹配的最佳服務(wù)品牌。 5 服務(wù)品牌營銷 (1) 與所有產(chǎn)品營銷一樣 , xx 擔保積極開展信用擔保產(chǎn)品、 xx財務(wù)顧問 服務(wù)和投資擔保產(chǎn)品的全程工作， xx 擔保認識到擔保業(yè)務(wù)是一項準金融服務(wù)業(yè)，因此高度重視其服務(wù)品牌的經(jīng)營 , 并把服務(wù)品牌經(jīng)營作為市場營銷的環(huán)節(jié)之一。 xx擔保的市場營銷目標是：首先花三年時間成為本地區(qū)市場、本行業(yè)細分的領(lǐng)先者。 4 市場規(guī)劃 xx擔保根據(jù)其營銷策略，制定了中長期的市場開發(fā)計劃，并以此為藍本，滾動制定年度市場開發(fā)計劃，指導公司市場營銷策略的實施。與擔保業(yè)務(wù)強調(diào)經(jīng)營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務(wù)更應(yīng)強調(diào)投資效益； (4) 必要時尋求其它擔保機構(gòu)的合作實施交叉互保和聯(lián)合擔保，尋求國家中小企業(yè)信用擔保體系的再擔保支持以及利用其它金融創(chuàng)新手段，以分散風險、減少損失； (5) 所有貸款擔保業(yè)務(wù)都尋求銀行或其它金融機構(gòu)與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務(wù)需要相關(guān)投資機構(gòu)的配合； (6) 建立客戶關(guān)系管理體系等； (7) 利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進擔保業(yè)務(wù)及投資擔保的實施戰(zhàn)略。 公司的市場營銷計劃是以下列經(jīng)營原則為基礎(chǔ)的： (1) xx 擔保將綜合考慮自己獨立以及與其它機構(gòu)聯(lián)合的方式開展擔保與投資業(yè)務(wù)； (2) 公司嚴格控制客戶的行業(yè)隸屬和業(yè)務(wù)的基本面，確保大部分合作企業(yè)為可以進行深度增殖服務(wù)（包括財務(wù)顧問和投資）的優(yōu)秀企業(yè)； (3) 企業(yè)融資和經(jīng)濟合同履約擔保業(yè)務(wù)的開展，特別是企業(yè)融資擔保必須注重與投資擔保相結(jié)合。 近年來， xx 擔保為了進一步拓展市場、加大對中小企業(yè)的服務(wù)力度，同時也是為了更好地利用社會資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制擔保風險，堅持即定的市場開發(fā)措施，與多家銀行、政府部門、風險投資機構(gòu)和項目單位進行了廣泛的聯(lián)絡(luò)，為下一步的業(yè)務(wù)開展打下良好的基礎(chǔ)。 1 客戶開發(fā)措施 客戶開發(fā)及信息收集是擔保及投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)工作，客戶資源將成為 xx 擔保的寶貴財富， xx擔保對此十分重視。 從競爭性分析來看，不同類別的擔保機構(gòu)的經(jīng)營宗旨、資本金來源、市場定位以及收益來源都有較大差別，具體見下表： xx 擔保主要競爭對手分析 競爭對象 商業(yè)擔保機構(gòu) 政策擔保機構(gòu) 互助擔保機構(gòu) 風險投資機構(gòu) 現(xiàn)有同行 中科智擔保、企欣擔保等 深圳市中小企業(yè)擔保中心、高新投 深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會、深圳福田區(qū)民營企業(yè)信用互助會 各種風險投資機構(gòu) 宗 旨 發(fā)展擔保，服務(wù)社會，創(chuàng)造良好效益，實現(xiàn)股東利益最大化 解決中小企業(yè)、高新科技企業(yè)融資貸款難題，扶持企業(yè)發(fā)展 為會員企業(yè)提供信用互助擔保 針對高新科技企業(yè)開展風險投資業(yè)務(wù) 資本來源 自有資本和募集股東投資 國家及地方政府財政資金 會員企業(yè)募集資金形成的擔?；? 國有資本，自有資本和社會募集資本 市場定位 個人或企業(yè)融資、合同履約的擔保、擔?；鹞泄芾砗屯顿Y擔保 中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)短期流動資金貸款擔保 會員企業(yè)的貸款擔 保 高新科技企業(yè)的風險投資領(lǐng)域 收益來源 商業(yè)擔保和管理收費、投資收益 不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費 不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費和會員會費 投資回報 與 xx擔保的關(guān)系 目前在商業(yè)擔保領(lǐng)域無競爭對手 企業(yè)擔保、政府擔?；鸸芾眍I(lǐng)域的競爭與合作關(guān)系 企業(yè)擔保領(lǐng)域的競爭與合作關(guān)系 風險投資和資本營運領(lǐng)域的競爭與合作關(guān)系 由于深圳擔保業(yè)務(wù)市場巨大， xx 擔保與為數(shù)極少的幾家深圳同行之間基本上沒有競爭，不會出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的情形。 xx 擔保的競爭性分析將著重本地區(qū)分析。 由于擔保業(yè)的特殊性，使擔保業(yè)具有一定的地區(qū)性。特別是擔保機構(gòu)要求的資本規(guī)模和準金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營企業(yè)不敢輕易進入的行業(yè)門檻。各地組建的為中小企業(yè)服務(wù)的各類信用擔保機構(gòu)已達 300個，共 籌集擔保資金 100 億元人民幣左右，預(yù)計可為中小企業(yè)提供 1000億人民幣的貸款擔保。 由中國和深圳市擔保業(yè)務(wù)市場分析看來，擔保業(yè)是中國目前為數(shù)極少的需求遠大于供給的行業(yè)，在近 10 年內(nèi)，寬闊的市場空間將為商業(yè)擔保業(yè)的先行者提供類似于“跑馬圈地”階段的巨大市場機會。履約擔保正是保證執(zhí)行經(jīng)濟合同履約的有效工具，市場巨大。 履約擔保的基礎(chǔ) 經(jīng)濟合同 本身就是中國建立市場經(jīng)濟秩序努力的結(jié)果。商業(yè)擔保正是針對中國傳統(tǒng)擔保手段弊端應(yīng)運而生的新型市場化準金融工具。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)，目前已經(jīng)被明令禁止。 在商業(yè)擔保業(yè)務(wù)正式開展以前，中國信用擔保市場的主要形態(tài)是 : (1) 金融機構(gòu)提供擔保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔保。 深圳目 前的情況是：深圳 2021 年企業(yè)申請的擔保額達 200多億元人民幣，而深圳三家主要擔保機構(gòu) —— 深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高新投）、深圳市中小企業(yè)信用擔保中心和中科智擔保三家一年的承保金額不到 10 億元人民幣。 目前中國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已到位擔保資金約 76億元人民幣，其中地方財政預(yù)算撥款占 45%，經(jīng)貿(mào)、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業(yè)和個人出資等占 15%、資產(chǎn)劃撥等占 10%。有關(guān)法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè) 在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動民間投資等方面的重要作用。隨后，又出臺了 《關(guān)于加強中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》、《關(guān)于加強中小企業(yè)質(zhì)量工作的意見》、《中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》和 《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系的試點指導意見》等一系列的指導性文件。 中國政府于 1999 年 6 月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔保體系的建設(shè)。統(tǒng)計數(shù)字表明，對中國 GDP 增長貢獻 70%多的中小企業(yè)卻只占用了 30%的金融資源和 10%左右的貸款金額，中小企業(yè)平均開發(fā)經(jīng)費不足銷售額的 1%。由于西方發(fā)達國家金融市場和中小企業(yè)支持體系以及信用制度相對健全，基于個人消費的擔保業(yè)務(wù)占總擔保業(yè)務(wù)的主要部分。 第二章 市場分析和營銷 最早的商業(yè)擔保業(yè)務(wù)于 1840 年起源于瑞士。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風險的決定因素。一般而言，以下幾點是影響公司擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營風險的主要因素 : （ 1） 擔保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款機構(gòu)信用程度與擔保合約條款約束力； （ 3） 反擔保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性； （ 4） 擔保業(yè)務(wù)集中度； （ 5） 擔保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。 五、公司經(jīng)營風險 xx 擔保從事的信用擔保和投資擔保業(yè)務(wù)均具有一定 程度的經(jīng)營風險。同時，公司要求被擔保企業(yè)和企業(yè)負責人個人提供足額的反擔保資產(chǎn)，以規(guī)避擔保風險； (2) 投資擔 保業(yè)務(wù)為公司提供低風險高獲利的利潤增長點； (3) 資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補充； (4) 財務(wù)顧問服務(wù)拓展了擔保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔保項目的資信質(zhì)量，增加了擔保業(yè)務(wù)的附加價值，是對擔保業(yè)務(wù)的垂直整合； (5) 投資銀行業(yè)務(wù)為公司提供高額的中短期回報； (6) 反擔保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置亦是公司今后潛在的贏利增長點。 與股東合作的衍生業(yè)務(wù) （ 1）為股東和關(guān)聯(lián)機構(gòu)提供流動資金的擔保 （ 2）為股東挑選投資項目 （ 3）股東收購作為反擔保表的物的股權(quán)類資產(chǎn) 四、公司商業(yè)模式 公司獲利方式主要是通過以擔保業(yè)務(wù)為基本的收入來源，以財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤的補充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔保業(yè)務(wù)培育長期利潤增漲點。其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 政府扶持基金項目貸款擔保 （ 2） 為風險投資機構(gòu)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)投資項目 （ 3） 對優(yōu)質(zhì)的項目和投資機構(gòu)聯(lián)合或牽頭投資 （ 4） 項目投資擔保 （ 5） 投資擔?；鹞泄芾? （ 6） 風險投資企業(yè)的貸款擔保 與國外金融機構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù) 國外金融機構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù) ,以適應(yīng)中國直接融資和