財(cái)務(wù)比率分析教材-文庫吧資料
2024-11-19 22:18本頁面
【正文】 return on equity, ROE）,● 含義：公司的凈利潤與股東權(quán)益平均占用額的比率，反映股東投資收益水平，是公司盈利能力指標(biāo)的核心。,◇ 反映公司盈利能力的指標(biāo):,資產(chǎn)凈利 率,● 含義：公司在一定時(shí)期創(chuàng)造的凈利潤與資產(chǎn)總額的比率 ，表明公司全部資產(chǎn)的獲利水平。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好。（如JIT、上游原材料供應(yīng)情況等）,3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,● 含義：公司一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。,● 對存貨周轉(zhuǎn)率的分析一定要與公司的具體情況相結(jié)合。如果存貨周轉(zhuǎn)率放慢，則表明公司存貨中冷背殘次商品增多，不適銷對路；或者表明公司有過多的流動(dòng)資本在存貨上滯留起來，不能更好地用于業(yè)務(wù)經(jīng)營。,2．存貨周轉(zhuǎn)率,● 含義：公司一定時(shí)期內(nèi)銷售成本與存貨平均余額的比率，是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，公司收賬速度快、壞賬損失少。,6.影響長期償債能力的其他因素,長期、大量、經(jīng)常的經(jīng)營租賃 債務(wù)擔(dān)保（涉及長期流動(dòng)負(fù)債的） 未決訴訟,1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,● 含義：公司一定時(shí)期內(nèi)賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，是考核應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。但該比率并無公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，判斷比率的高低有賴于公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)。,5. 現(xiàn)金流量債務(wù)比,● 含義：公司一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比率。,● 分子采用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金凈流量較為 穩(wěn)定，而投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金凈流量不確定性較大。,● 計(jì)算公式：,●表明1元的利息費(fèi)用有多少倍的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量作保障。,●公式中的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。,● 計(jì)算公式：,●該比率至少應(yīng)大于1。,◎ 該比率用來衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益乘數(shù)越大，表明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。,● 該比率越低，表明公司的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人貸款的安全程度越有保證，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。表明1元股東權(quán)益借入的債務(wù)總額。,● 通常，資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%；當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%時(shí)，表明公司資不抵債。,● 計(jì)算公式：,6.影響短期償債能力的其他因素,增強(qiáng)短期償債能力的主要因素： 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)，但不在“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中反映 償債能力的聲譽(yù) 降低短期償債
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