財務(wù)報表分析講義(ppt-74頁)-文庫吧資料
2024-11-19 22:17本頁面
【正文】 委、人事部、國家計委聯(lián)合頒布了企業(yè)效績評價體系。v 歷史盈利水平分析v 現(xiàn)實盈利水平分析四、投入資本報酬率v 投入資本報酬率計量公司是否成功應(yīng)用融資來獲取收益的能力投入資本報酬率投入資本報酬率的重要性管理業(yè)績獲利能力財務(wù)杠桿預(yù)算資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率分析長期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益報酬率分析長期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析v 固定資產(chǎn)分析的重點(diǎn)：一是占用資金狀況；二是融資方式；三是現(xiàn)金流的匹配；四是使用效率。8. 以行之有效的預(yù)算體系保障財務(wù)規(guī)劃的實施。 6. 平衡近期融資與遠(yuǎn)期融資需求，維護(hù)合理的資信水平，保持財務(wù)靈活 性和持續(xù)融資能力。4. 合理協(xié)調(diào)具體財務(wù)策略與長期財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系。 2. 健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，尤其是收益與風(fēng)險相關(guān)的財務(wù)決策評價及預(yù) 警機(jī)制。(2) 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的策略研究盈利是支付長期本金利息所需資金的可靠、理想的來源；三是資本結(jié)構(gòu)；v 股權(quán)融資的風(fēng)險負(fù)債融資的風(fēng)險來自于數(shù)量， 股權(quán)融資的風(fēng)險來自于結(jié)構(gòu)償債能力：公司長期的財務(wù)靈活性及償還長期債務(wù)的能力資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力資本結(jié)構(gòu)債務(wù)與權(quán)益特性舉債動機(jī)財務(wù)杠桿資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力資本結(jié)構(gòu)計量指標(biāo)資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)償付能力收益償債能力收益與固定支出比率已獲利息倍數(shù)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險與報酬資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力基本指標(biāo)v 財務(wù)杠桿指標(biāo) =普通股權(quán)益報酬率 /資產(chǎn)報酬率 =總資產(chǎn) /普通股權(quán)益資本v 總負(fù)債與總資本比率 =總負(fù)債 /總資本v 總負(fù)債與總權(quán)益比率 =總負(fù)債 /股東權(quán)益v 權(quán)益資本與總負(fù)債比率 =股東權(quán)益 /總負(fù)債v 長期債務(wù)與股東權(quán)益比率 =長期債務(wù) /股東權(quán)益v 收益與固定支出比率 =可用于固定支出償付的盈利 /固定支出 財務(wù)風(fēng)險管理主要內(nèi)容(1) 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的制度建設(shè)。不同的資產(chǎn)和不同的融資渠道具有不同的風(fēng)險。6. 對外巨額投資無收益，處理不好多元化經(jīng)營與多元化投資的關(guān)系，投 資方向不明確。八、凈資產(chǎn)收益率是財務(wù)價值分析的核心v凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)權(quán)益投資的綜合盈利能力，可以 在不同規(guī)模、不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)比較投資價值v基于長期價值的公司成長能力取決于凈資產(chǎn)收益率的狀況 及變化趨勢第五單元 財務(wù)報表內(nèi)容分析主要內(nèi)容：v 短期流動性v 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析v 預(yù)測分析v 投入資本報酬率一、短期流動性 — 短期風(fēng)險v 短期流動性是企業(yè)履行短期債務(wù)的能力，也反映了企業(yè)的風(fēng)險短期流動性因素變動分析營運(yùn)資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運(yùn)資本流動比率以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的比率經(jīng)營活動應(yīng)付帳款流動性存貨周轉(zhuǎn)率流動負(fù)債流動性其他速動比率現(xiàn)金流量指標(biāo)財務(wù)靈活性審計企業(yè)（項目）財務(wù)決策與風(fēng)險企業(yè) /項目財務(wù)決策投資決策 融資決策確定資產(chǎn)融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)財務(wù)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險企業(yè) /項目風(fēng)險可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險企業(yè)面臨財務(wù)危機(jī)的具體表現(xiàn)形式，無力償還到期債務(wù)，且無債務(wù)重整計劃。4 計算預(yù)期的銷售增長率下，分析企業(yè)外源融資的數(shù)量與比例。2 計算在一定的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)下，分析企業(yè)負(fù)債增量能力。5 計算短期債務(wù)與長期債務(wù)的比例，分析企業(yè)因償還債務(wù)對現(xiàn)金流的壓力。3 計算速動比率，分析企業(yè)以高流動性資產(chǎn)保障流動負(fù)債餓能力。5 計算其他單項資產(chǎn)對銷售收入的貢獻(xiàn)程度六、財務(wù)杠桿分析以資產(chǎn)負(fù)債率為核心， 可以展開多角度的償債能力分析1 計算資產(chǎn)負(fù)債率，分析企業(yè)總體的負(fù)債水平。3 計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)對應(yīng)收帳款的規(guī)?？刂颇芰妥儸F(xiàn)能力。3 計算期間費(fèi)用占收入比重，分析企業(yè)費(fèi)用對盈利的影響程度4 計算營業(yè)利潤占利潤總額的比重，分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤的貢獻(xiàn)程度5 計算費(fèi)用與成本比例與結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)耗費(fèi)構(gòu)成五、分析資產(chǎn)投資效率水平 : 分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以進(jìn)行一系列的企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率分析1 計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造營業(yè)收入的能力，可以看出資產(chǎn)的總體營運(yùn)效率。v 數(shù)據(jù)來自 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表四、運(yùn)用財務(wù)技術(shù)分析法的基本方法v
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