東華理工大學(xué)論文封面doc-文庫吧資料
2024-11-10 01:52本頁面
【正文】 香港證券市場中，主要證券品種有股票（分為普通股、優(yōu)先股）、債券和認(rèn)股權(quán)證及單位信托基金等。1989年，大阪證券交易所和東京證券交易所相繼設(shè)了股票價格指數(shù)期權(quán)市場，1990年開設(shè)了政府債券期貨期權(quán)交易。（三）德國證券市場交易品種：德國于1990年11月開辦德國股票指數(shù)期貨和債券期貨。（二）英國證券市場交易品種：英國證券市場的交易品種，除了股票、債券的現(xiàn)貨交易和期貨交易外，還有選擇權(quán)交易、選擇權(quán)買賣、記帳買賣與補差轉(zhuǎn)期等交易方式。三、證券市場交易品種制度的國際對比（一）美國證券市場交易品種:在美國證券市場中股票分為普通股、優(yōu)先股，其中優(yōu)先股又分為積累優(yōu)先股、非積累優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等。我國證券市場監(jiān)管體制接近于美國和日本的模式，設(shè)立專門的證券市場監(jiān)督管理主管機關(guān)。（七）、我國的證券市場監(jiān)管制度我國的證券市場是在政府推動經(jīng)濟體制改革的政策驅(qū)動下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而政府驅(qū)動發(fā)展的模式必然帶來某些制度性的缺陷。韓國的證券監(jiān)督委員會與證券交易委員會同時成立，并且是作為政府的代理機構(gòu)從事政府委托的業(yè)務(wù)。（六）韓國的證券市場韓國的證券監(jiān)管部門主要有證券交易委員會和證券監(jiān)督委員會。香港還依據(jù)1989年《證監(jiān)會條例》設(shè)立了“證券及期貨實務(wù)上訴委員會”。證監(jiān)會與聯(lián)交所之間實行有效分工。香港的證監(jiān)會以獨立于政府行政機構(gòu)之外的法人團體形式設(shè)立，財政上與政府相分離，而與證券交易所相同，其財政取自市場交易稅。各州政府盡可能不采取直接的控制和干預(yù)，很大程度上依靠證券市場參與者的自我約束和自律管理。日本的中央銀行代表國家對證券市場進行直接或者間接的行政指導(dǎo)和干預(yù)。（三）日本的證券市場日本在1945年通過新的《證券交易法》，這個法律在沒過的參與下，以美國的《證券法》和《證券交易法》為模版制定的。英國政府對證券市場的管理主要體現(xiàn)為立法管制，一系列不同的證券法案和證券業(yè)相關(guān)法案既是自我管制的指導(dǎo)，又是自我管制的補充。英國有兩級自律管理機構(gòu)：一級由“證券交易商協(xié)會”、“證券業(yè)理事會”和“收購與合并問題專門小組”組成，三個字我管制機構(gòu)與政府機構(gòu)是相對獨立的，他們之間進行非正式合作，其中證券交易商協(xié)會是英國證券市場的最高管理機構(gòu)。（二）英國的證券市場英國的證券市場經(jīng)過300多年的發(fā)展已經(jīng)非常完善，成為世界上三大證券管理體制之一，其主要的特點是鼓勵證券交易所及其會員在法律許可的范圍內(nèi)自主、自律管理和發(fā)展。根據(jù)美國1934年的《證券交易法》，證券交易委員會具有一定的立法權(quán)和司法權(quán)，擁有很大的權(quán)威和影響。目前美國的證券市場監(jiān)管體制是一種 單一性職能管理體制，以聯(lián)邦獨立機構(gòu)——“證券交易管理委員會”來統(tǒng)一管理全國證券市場。證券市場的全面崩潰對美國震動很大，美國國會通過對證券市場的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)證券交易所崔在嚴(yán)重的人為投機行
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