【正文】 資金到位風(fēng)險時，則從本投標(biāo)人的授信額度中提款，確保有效防范資金到位滯后或不足風(fēng)險；（4）憑借本投標(biāo)人多年來與金融機(jī)構(gòu)建立的良好的銀企關(guān)系，使項目公司獲得及時合理的資金投入，在保證項目建設(shè)資金需求的前提下，最大限度減少閑置資金，以對沖加息風(fēng)險：（5）力爭與材料、設(shè)備供應(yīng)商簽訂固定價格的采購合同，以最大限度鎖定建設(shè)資金超支風(fēng)險；（6）采用嚴(yán)格的施工管理和成本控制措施，挖潛降耗，將各項支出控制在合理范圍內(nèi)；（7）充分發(fā)揮本投標(biāo)人在工程施工中的人才、裝備、技術(shù)等優(yōu)勢，合理安排工作量，精心組織工程施工，以規(guī)避工作量增加帶來的融資量增加風(fēng)險：（8）對招標(biāo)人不予承擔(dān)的因工程超支和通貨膨脹引起的資金量增加，由本投標(biāo)人以追加自有資金方式補(bǔ)足。通過實物投資本項目可有效減少自籌資金壓力。對工程相關(guān)單位的工程進(jìn)度款支付，按相關(guān)合同的約定執(zhí)行，不違約拖欠。（4）在項目建設(shè)過程中，我單位承諾專戶存款能夠確保工程款的及時支付，并不用于與本工程無關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動。（3）我單位將提供切實可行的月度和總的建設(shè)資金使用計劃以及實現(xiàn)投資計劃所采取的保證措施，以保證指定銀行監(jiān)管專戶中工程所用款所需資金及時到位、足夠支付。開工前的首月民工工資預(yù)付款=暫定簽約合同價15%247。投標(biāo)人接受工程資金專戶管理的承諾 我單位具有投資建設(shè)本工程的資金籌措能力且資產(chǎn)負(fù)債及信用狀況良好，滿足工程建設(shè)資金需要，并作如下承諾：（1）在招標(biāo)人發(fā)出中標(biāo)通知書后與招標(biāo)人簽訂協(xié)議書，協(xié)議簽訂之后一周內(nèi)，在招標(biāo)人指定銀行設(shè)立工程建設(shè)資金專戶，并同意招標(biāo)根據(jù)工程進(jìn)度，監(jiān)督中標(biāo)人使用該資金。發(fā)展戰(zhàn)略保證若我集團(tuán)公司中標(biāo)，本工程融資建設(shè)項目對我方具有重大的經(jīng)濟(jì)意義，將為我集團(tuán)公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重點。另一方面，雖然企業(yè)的負(fù)債比率較高，但企業(yè)已進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險較低，且金融市場的波動不大，那么企業(yè)的籌資風(fēng)險相對就較小。融資風(fēng)險的內(nèi)因和外因相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風(fēng)險。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要受金融市場的影響，如負(fù)債利息率的高低就取決于取得借款時金融市場的資金供求情況，而且金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險。（3）金融市場。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性不同，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重不同，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險關(guān)系甚大，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的總體流動性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)較多時，其財務(wù)風(fēng)險就較??；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn)較多時，其財務(wù)風(fēng)險就較大。如果企業(yè)投資決策失誤，或信用政策過寬，不能足額或及時地實現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量，以支付到期的借款本息，就會面臨財務(wù)危機(jī)。（2）預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性。當(dāng)企業(yè)采用股本與負(fù)債融資時，由于財務(wù)杠桿對股東收益的擴(kuò)張性作用，股東收益的波動性會更大，所承擔(dān)的風(fēng)險將大于經(jīng)營風(fēng)險，其差額即為籌資風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險不同于籌資風(fēng)險，但又影響籌資風(fēng)險。融資風(fēng)險的外因分析（1）經(jīng)營風(fēng)險。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，例如應(yīng)籌集長期資金卻采用了短期借款，或者相反，都會增加企業(yè)的籌資風(fēng)險。（3）負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)面臨破產(chǎn)危險的可能性也隨之增大。所以負(fù)債規(guī)模越大，財務(wù)風(fēng)險也越大。企業(yè)負(fù)債規(guī)模大，利息費(fèi)用支出增加，由于收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也增大。風(fēng)險成因編輯融資風(fēng)險的內(nèi)因分析（1）負(fù)債規(guī)模。我公司規(guī)避風(fēng)險方法，主要是根據(jù)風(fēng)險造成的后果性質(zhì)、風(fēng)險發(fā)生的概率或風(fēng)險后果的大小等提出風(fēng)險的規(guī)避措施。（2）作用意義采用精確、可靠、科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測分析方法，能從理論上分析項目風(fēng)險，并對項目風(fēng)險進(jìn)行度量，從而研發(fā)出如何規(guī)避項目中存在的風(fēng)險，對未來將可能出現(xiàn)的風(fēng)險提出防范措施和解決的辦法，避免可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。（1）研究內(nèi)容風(fēng)險分析指對辨識出的風(fēng)險區(qū)別或風(fēng)險技術(shù)過程進(jìn)行考察研究，以進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險描述，從而找出風(fēng)險致因并確定影響。任何項目客觀上都存在風(fēng)險，項目開展中無處不在，無時不有，我們不能消滅，但我們可以發(fā)現(xiàn)、預(yù)測并合理規(guī)避風(fēng)險，把項目風(fēng)險變得可掌控。風(fēng)險管理的具體工作由我方指揮部合同預(yù)算專人負(fù)責(zé)，搜集各方面的信息，通過統(tǒng)計、分析、整理等具體工作手段，針對本工程的具體情況，列出本工程初始風(fēng)險清單。本工程建設(shè)周期持續(xù)時間雖然相對較短，但存在國家財政政策變動期，又包括多個單項工程。“污染者承擔(dān)環(huán)境債務(wù)”的原則已被廣泛接受。環(huán)境保護(hù)風(fēng)險是指由于滿足環(huán)保法規(guī)要求而增加的新資產(chǎn)投入或迫使項目停產(chǎn)等風(fēng)險。在任何國際融資中，借款人和貸款人都承擔(dān)政治風(fēng)險，項目的政治風(fēng)險可以涉及到項目的各個方面和各個階段。（6）政治風(fēng)險。項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在項目融資中利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩個方面。市場風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、競爭風(fēng)險和需求風(fēng)險，這三種風(fēng)險之間相互聯(lián)系，相互影響。（4）市場風(fēng)險。它是項目融資的另一個主要核心風(fēng)險。（3）生產(chǎn)風(fēng)險。項目的完工風(fēng)險存在于項目建設(shè)階段和試生產(chǎn)階段，它是項目融資的主要核心風(fēng)險之一。（2）完工風(fēng)險。項目融資所面臨的信用風(fēng)險是指項目有關(guān)參與方不能履行協(xié)定責(zé)任和義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險。為了吸引社會資本進(jìn)入更為廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域，同時確保PPP項目“盈利但不暴利”。有鑒于此，不但要讓PPP項目社會資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤的相對穩(wěn)定與可持續(xù)，降低社會資本在PPP項目中實現(xiàn)目標(biāo)利潤的風(fēng)險，也是其重要的盈利模式設(shè)計思路之一。我公司擬定第一次還款為，由公司收到業(yè)主支付的第一次回購款后7日內(nèi)，用于歸還銀行貸款本金3600萬元，余款分10次付清，按照同比例等額支付。第一次竣工驗收合格后三個月末支付合同價的10%。債務(wù)融資計劃本工程建設(shè)期擬前8個月使用自有資本金，在項目建設(shè)后期進(jìn)行債務(wù)融資，在工程回購時返還債務(wù)融資費(fèi)用，債務(wù)融資計劃如下：項目還款方案本工程施工工期較長，通過合理安排施工計劃，降低了融資成本及財務(wù)費(fèi)月，我公司融資來源主要為銀行貸款，針對本工程作為PPP項目的特點，我公司計劃采用公司盈利支付與項目回購方案還款方案。前期費(fèi)用為4億元，政府按實際到位時間作為計息時間，分10年等額本息支付；（建安部分費(fèi)用。項目回購方式本項目回購方式為自本項目竣工驗收合格之日起10年內(nèi)分20次付清（每半年支付一次，分20期等額本息支付）。三、年度借還款計劃與項目公司盈利預(yù)測表項目回購期項目的回購期定為10年。詳盡的建設(shè)階段資金投入計劃見下表。本工程總體施工安排分為四個階段，具體安排是：第一階段：第一月至第五月，此階段主要進(jìn)臥陽南路、西湖北路、蓼城路、S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的項目部搭建、清表、及路基工程施工，并自建瀝青生產(chǎn)站和水穩(wěn)生產(chǎn)站；第二階段：第六月至第十二月，此階段主要完成西湖北路改建、蓼城路改建、臥陽南路改建等工程，并確保通車交付；第三階段：第十三月至第十九月，此階段主要是S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的路基及路面施工；第四階段：第二十月至第二十四月，此階段主要進(jìn)行S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的路面施工附屬工程施工。根據(jù)招標(biāo)文件對項目實施進(jìn)度的要求以及自身豐富的項目組織和管理經(jīng)驗，編制項目實施進(jìn)度計劃，進(jìn)而確定本項目按施工階段的資金使用計劃。二、項目資金來源本項目的融資計劃資金主要有自有資金及銀行貸款組成，乙1方（xxxxxxxx公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（19，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10％）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬（153，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90％）。本工程項目為PPP工程項目，融資項目計劃施工工期為24個月，應(yīng)在具備工程實施條件及監(jiān)理下達(dá)正式開工令后，展開工程實施建設(shè)。項目總體實施所需資金由自有資金及債務(wù)資金組成。項目合作期間，與項目有關(guān)的所有資產(chǎn)，包括但不限于：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程及其它附屬工程；本項目項下乙方擁有所有權(quán)的知識產(chǎn)權(quán)；項目文件項下的合同性權(quán)利；運(yùn)維記錄、質(zhì)量保證計劃等文件等，項目運(yùn)營期間主要是對現(xiàn)有的項目設(shè)施進(jìn)行維護(hù)及管理。項目公司組建完成后，由宣xxxxxxxx與我單位共同與項目公司簽訂施工合同，合同簽訂后，即進(jìn)入項目合作階段。在項目實施過程中，自有資金主要用于前期費(fèi)用，銀行貸款主要用于后期工程實體建設(shè)，以及新增工程預(yù)估及不可預(yù)見因素投入資金。由銀行出具的銀行融資、金融服務(wù)方案（1）附件1：工商銀行出具的《融資服務(wù)方案》（2）附件2：建設(shè)銀行出具的《融資服務(wù)方案》第三節(jié) 關(guān)于融資方案的其他說明一、項目融資方案概述本項目的融資計劃資金主要有自有資金及銀行貸款組成，乙1方（xxxxxxxx公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（19，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10%）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬（171，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90%）。我集團(tuán)股份公司將針對本項目與中國工商銀行股份有限公司三峽葛洲壩支行、中國建設(shè)銀行股份有限公司惠州市分行簽訂融資方案意向書，意向性承諾提供上限20億元的貸款。故我集團(tuán)股份公司其余建設(shè)資金籌措也具有較強(qiáng)保障能力。公司在多年經(jīng)營過程中，與各大金融機(jī)構(gòu)建立了良好合作關(guān)系，銀行對我集團(tuán)股份公司的綜合授信額度達(dá)2000億元，擁有暢通的融資渠道。公司近年財務(wù)狀況及經(jīng)營情況列示如下：本項目融資資金擬按總投資額的75%由項目公司向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，均用于本項目的工程建設(shè)費(fèi)用，具體投入資金及時間根據(jù)工程項目實施進(jìn)度確定。融資保障措施（1）自有資金籌措保障我集團(tuán)股份公司在實現(xiàn)資產(chǎn)總額和市場份額快速擴(kuò)張的基礎(chǔ)上，營業(yè)收入和利潤總額保持了持續(xù)增長。二、防范措施融資應(yīng)急方案為防止我集團(tuán)股份公司參股的項目公司在項目建設(shè)期間資金鏈的中斷，出現(xiàn)本項目建設(shè)資金不能及時滿足建設(shè)工程進(jìn)度的情況，我集團(tuán)股份公司承諾啟動資金籌措的應(yīng)急預(yù)案：我集團(tuán)股份公司各分子公司絕大部分資金歸集至中國能建葛洲壩財務(wù)公司，資金池規(guī)模超過120億元，完全可以滿足項目資金需求?？紤]到項目的融資工作受國內(nèi)大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融政策影響很大，各家銀行對項目的融資條件也有差異，加上融資工作的復(fù)雜性，本項目在與銀行建立合作關(guān)系及項目融資工作的實施過程中，可能會面臨一定的難度和風(fēng)險。公司現(xiàn)已獲得銀行針對本項目出具的融資意向函（證明材料見附件）。信貸資金由項目公司向金融機(jī)構(gòu)申請，政府方為項目融資提供符合金融機(jī)構(gòu)要求的必要擔(dān)?；蛳嚓P(guān)支持文件。項目公司將按照本項目工程投資建設(shè)進(jìn)度，制定資金流量計劃，并對項目進(jìn)行隨時跟蹤，根據(jù)實際變化進(jìn)行修正，以保證資金到位。項目投資建設(shè)+回購期限：項目投資建設(shè)+回購期限：合作期限11年，總建設(shè)期5年，付費(fèi)期6年。項目建設(shè)資金分為項目資本金和信貸資金兩部分，由項目公司按照項目建設(shè)需要和進(jìn)度分期分批到位。企業(yè)近三年經(jīng)營額和利潤情況及未來三年經(jīng)營額和利潤預(yù)估見下表：方案三：PPP項目投融資方案第一節(jié) 融資計劃本投資項目的投資主體為我集團(tuán)股份公司獨資設(shè)立的項目公司，項目公司的資本金由我集團(tuán)股份公司全部出資，可根據(jù)自身經(jīng)營情況引進(jìn)其他財務(wù)投資人共同投入。（3）項目公司股權(quán)融資方案：可在項目公司的股權(quán)出資比例不低于40%（含）的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行項目公司股權(quán)融資。（1）現(xiàn)金存款我企業(yè)資金實力雄厚，自籌資金完全來源于企業(yè)自有資金，現(xiàn)有存款5億元，詳見本章“六、財務(wù)支持及其他外部融資支持文件”。三、項目公司股本（資本）和債務(wù)融資來源：投標(biāo)人自籌資金情況本投標(biāo)人自籌現(xiàn)金累計5億元以上，企業(yè)以機(jī)具、設(shè)備等實物資產(chǎn)投入予以補(bǔ)充，確保自籌資金到位。第四節(jié) 融資計劃概述一、資本結(jié)構(gòu)：7:3（債務(wù)資金/股本金之比）。我們承諾在被選定為中選投標(biāo)人后，將按規(guī)定與xxxxxxxx有限公司共同成立項目公司，并保證項目公司的注冊資本金和項目建設(shè)資金按照項目協(xié)議約定的時間和金額及時、足額到位。項目公司資本金的到位時間應(yīng)滿足本協(xié)議項下的工程建設(shè)其他費(fèi)用的支付及鋪底流動資金等需求，項目公司的注冊資本金由甲乙雙方按照各自認(rèn)繳的持股比例同步繳納到位。第二節(jié) 資本金比例、籌措根據(jù)采購文件要求，項目公司由兩個單位聯(lián)合組成，其中乙1單位為xxxxxxxx有限公司，乙2單位為xxxxxxxx有限公司，項目公司注冊資本設(shè)定為壹億玖仟萬（190，000，000）元整，具體見下表：乙1方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（1900萬元）整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10%）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬元整（171000萬元），占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90%）。在項目建設(shè)期間，若出現(xiàn)超工程結(jié)算、資金以外短缺等困難情況，我公司將及時為以項目公司主體向銀行申請融資提供所需的相關(guān)文件、信用擔(dān)保及承若等支持，確保項目公司資金及時足額到位，保障本項目的順利建設(shè)和穩(wěn)定運(yùn)營。我公司將采用項目總承包的方式進(jìn)行項目整體實施，由我公司負(fù)責(zé)項目的整體建設(shè)，對項目公司負(fù)總責(zé)，我公司基于自身完備的管理體系，確保項目按時、保質(zhì)竣工。針對上述風(fēng)險，我公司將采取如下措施進(jìn)行控制?！拔廴菊叱袚?dān)環(huán)境債務(wù)”的原則已被廣泛接受。環(huán)境保護(hù)風(fēng)險是指由于滿足環(huán)保法規(guī)要求而增加的新資產(chǎn)投入或迫使項目停產(chǎn)等風(fēng)險。必須對自身難以控制的金融市場上可能出現(xiàn)的變化加以認(rèn)真分析和預(yù)測，如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿(mào)易政策的趨向等，這些因素會引發(fā)項目的金融風(fēng)險。金融風(fēng)險。項目的完工風(fēng)險存在于項目建設(shè)階段，它是項目融資的主要核心風(fēng)險之一。完工風(fēng)險。信用風(fēng)險。資金實行?？顚Ｓ霉芾?，不得挪用，保證本項目的建設(shè)資金需求。為保證本項目資金需求，我公司將所需的資金納入年度預(yù)算管理，并實行?？顚Ｓ?。隨本投標(biāo)文件，我公司提供了2015年度財務(wù)報表和銀行存款余額證明，都能證明我公司自有流動資金完全能滿足本項目注冊資本金和后期建設(shè)資金的需求。我公司作為大型的集團(tuán)建筑施工企業(yè)，擁有良好的企業(yè)信用并很早開展了應(yīng)付賬款