【正文】 ，如采用更安全的電解液，進(jìn)一步縮小電池體積，開發(fā)出更多耐高溫的電池品種等，隨著其應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，進(jìn)一步改進(jìn)其安全性成為高能鋰一次電池技術(shù)的發(fā)展趨勢。隨著電池技術(shù)和性能的不斷改進(jìn)，其應(yīng)用領(lǐng)域還將不斷拓展。 20世紀(jì) 90年代后，隨著電池容量與安全性匹配問題的有效解決，高能鋰一次電池開始逐漸進(jìn)入民用市場，獲得迅猛發(fā)展。此外，能否在批量規(guī)模基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)電池產(chǎn)品一致性也是客戶要求的關(guān)鍵性指標(biāo)，小規(guī)模廠商或產(chǎn)品一致性不足的廠商難以被主流市場認(rèn)可，構(gòu)成了行業(yè)進(jìn)入的規(guī)模壁壘。一般而言，某個(gè)品牌電池產(chǎn)品的穩(wěn)定性、一致性、適用性和使用壽命成為客戶選擇該產(chǎn)品的主要依據(jù)，客 戶一旦接受并使用某個(gè)品牌或某廠商生產(chǎn)的電池產(chǎn)品后一般不會(huì)另行選擇其他品牌產(chǎn)品。這種機(jī)制對管理能力不強(qiáng)，生產(chǎn)控制不嚴(yán)格的市場競爭者形成了壁壘。企業(yè)只有具備先進(jìn)的環(huán)保檢測手段，保證產(chǎn)品達(dá)到環(huán)保認(rèn)證要求，才能夠向這些 地區(qū)銷售產(chǎn)品，否則無法進(jìn)入這些地區(qū)的市場。 產(chǎn)品認(rèn)證：客戶一般都有自己的產(chǎn)品認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品認(rèn)證包括對電池產(chǎn)品本身的性能認(rèn)定、可靠性認(rèn)定、所用原材料及性能確認(rèn)，以及電池裝入客戶終端產(chǎn)品后所進(jìn)行的性能測定及可靠性認(rèn)定等。 認(rèn)證壁壘 國內(nèi)外知名的大型公司的采購策略基本都采用合格供應(yīng)商認(rèn)證制度，通過制度化的開發(fā)、認(rèn)證與評估體系，確定企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、工藝流程、管理能力、產(chǎn)品品質(zhì)等都能夠 達(dá)到認(rèn)證要求，才會(huì)與之建立長期、穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。一般而言，電力部門出臺(tái)的采購目錄相對穩(wěn)定，電子元器件一旦列入準(zhǔn)用目錄不會(huì)輕易更改。 市場準(zhǔn)入壁壘 10 國內(nèi)部分地區(qū)電表 使用的鋰亞電池需通 過電力主管部門認(rèn)證并 列入采購目錄。同時(shí)，在不同的應(yīng)用領(lǐng)域，高能鋰一次電池產(chǎn)品很多需要針對不同客戶的具體需求進(jìn)行研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)。具體如下： 技術(shù)壁壘 高能鋰一次電池領(lǐng)域所需的專業(yè)技術(shù)涵蓋了多學(xué)科領(lǐng)域。 9 鋰亞電池和鋰錳電池的主要性能比較 3. 行業(yè)壁壘 本行業(yè)屬于技術(shù)密集型的行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入需要較強(qiáng)的核心技術(shù)和持續(xù)研發(fā)能力。從實(shí)際應(yīng)用來看，鋰亞電池更多應(yīng)用于工業(yè)、商用、軍用領(lǐng)域，而鋰錳電池更多應(yīng)用于民用、消費(fèi)品領(lǐng)域。 Sullivan， 20xx 年 1月研究報(bào)告《 World Primary Lithium Battery Markets》（《世界鋰一次電池市場》）） 全球電池市場 規(guī)模 8 世界鋰一次電池市場收入預(yù)測： 20xx20xx 2. 鋰錳一次電池和鋰亞一次電池的比較： 相對 鋰錳電池 ，鋰亞電池具有更高的工作電壓、比能量和使用壽命，更低的自放電率，更大的適應(yīng)溫度范圍。 20xx 年世界鋰一次電池市場總量為 11 億美元，主要由鋰亞電池和鋰錳電池構(gòu)成，其中鋰亞電池占 %，鋰錳電池占 %，預(yù)計(jì)整個(gè)鋰一次電池行業(yè) 20xx 年市場總量將達(dá)到 14 億美元 。目前國內(nèi)佛塑股份（ 000973）的子公司金輝高科、東莞星源科技、河南新鄉(xiāng)格瑞恩、中科來方等廠商已可提供小型鋰電池用隔膜，價(jià)格只有進(jìn)口隔膜的 1/3~1/2，采貨周期也相對短些，但國產(chǎn)隔膜的厚度、強(qiáng)度、孔吸率不能得到整體兼顧，且量產(chǎn)批次均勻性、穩(wěn)定性較差。目前國內(nèi)隔膜市 場 80％以上被美、日進(jìn)口產(chǎn)品占領(lǐng)，國產(chǎn)隔膜主要在中、低端市場使用。小型鋰電池主要使用聚烯烴隔膜，技術(shù)及市場都已經(jīng)十分成熟。 4) 鋰電池薄膜技術(shù)難于上青天，目前基本依賴進(jìn)口 目前，世界上只有日本、美國等少數(shù)幾個(gè)國家擁有鋰電池聚合物隔膜的生產(chǎn)技術(shù)和相應(yīng)的規(guī)?；a(chǎn)業(yè)。天津金牛是目前國內(nèi)唯一一家擁有六氟磷酸鋰生產(chǎn)技術(shù)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的公司，但基本自用，對外出售的只是電解液。電解液主要原材料為六氟磷酸鋰（ LiPF6），占電解液總成本 50%左右，目前售價(jià)超過 30 萬元 /噸，毛利率超過 60%，為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中盈利最高的環(huán)節(jié)之一。日本及韓國的主要廠商包括日本宇部興產(chǎn)、三菱化學(xué)、富山藥品工業(yè)及韓國三星，主要供應(yīng)日本、韓國本土企業(yè)和部分在華日資、韓資企業(yè)。 3) 鋰電池電解液將逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，六氟磷酸鋰電解質(zhì)為最大看點(diǎn) 鋰離子電解液占鋰電池成本 12%左右，毛利率約為 30%~40%，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一。 20xx 年全球鋰電池正極材料前五大廠商依序?yàn)椋?Umicore、日亞化學(xué)、戶田工業(yè)、比亞迪與 AGC SeimiChemical。在目前的商業(yè)化生產(chǎn)的鋰電池中，正極材料的成本大約占整個(gè)電池成本的 40％左右，正極材料價(jià)格的降低直接決定著鋰電池價(jià)格的降低。中國生產(chǎn)碳酸鋰的主要廠商有中信國安（ 000839）、西藏礦業(yè)（ 000762）、四川天齊鋰業(yè)（ 002466）、新疆鋰鹽廠等，新進(jìn)入的佛山照明（ 000541）預(yù)計(jì)明年將開始量產(chǎn)碳 酸鋰。目前全球碳酸鋰行業(yè)集中度非常高，主要產(chǎn)能集中在 SQM、 FMC 和 Chemetall 三家手中。 5 1) 碳酸鋰是鋰電上游關(guān)鍵材料， “ 技術(shù) +資源 ” 壁壘構(gòu)建寡頭壟斷格局 碳酸鋰是鋰電池最重要的材料，是正極材料和電解液中的初始原料。鋰電池材料企業(yè)具有顯著的盈利能力。 6. 鋰電池構(gòu)成 成本及 盈利狀況分析： 在鋰電池原材料構(gòu)成成本中，正極材料所占比例較高，約占制造成本的30~40%，負(fù)極材料約占生產(chǎn)成本的 15~20%，隔膜占 15%~20%，電解液占 5~10%,其他成本占 25%左右。正極材料包括當(dāng)升科技、中信國安；負(fù)極材料包括中國寶安、杉杉股份 ； 從事電解液業(yè)務(wù)的上市公司最多，包括江蘇國泰 、華芳紡織、新宙邦、杉杉股份。 4 5. 鋰 行業(yè)已上市公司 分布 ： 最 上游主要包括鋰 、錳和鐵等 原料 ，上市公司包括西藏礦業(yè)、中信國安、包鋼稀土、廣晟有色和五礦集團(tuán) ，及近期上市的 贛鋒鋰業(yè) （ 20xx0810） 和天齊鋰業(yè) （ 20xx0831） 。隨著下游行業(yè)不斷提高對電源性能的要求，使得本行業(yè)必須不斷加大在技術(shù)研發(fā)、科技進(jìn)步和降低成本方面的投入，以更好地滿足下游客戶的要求。本行業(yè)與下游行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，安防產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的提升、汽車電子行業(yè)的發(fā)展、有源 RFID的大規(guī)模應(yīng)用均是決定本行業(yè)未來需求的重要部分 。鋰一次電池材料品種較多，各品種所占價(jià)值比重較少，上游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對本行業(yè)產(chǎn)品成本影響較小。 對于上游行業(yè)而言，本行業(yè)是其需求 較小的用戶，本行業(yè)的需求變化一般不會(huì)導(dǎo)致上游產(chǎn)品價(jià)格的變化。 3 4. 鋰 電池行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 鋰電池產(chǎn)業(yè)涉及 最 上游原料 、上游 構(gòu)成部件、 中游 整體生產(chǎn)、 下游消費(fèi)