【正文】 的注冊資本必須在公司成立時全部到位。 （ 2） 章程和協(xié)議 外商投資項目公司的公司章程必須根據(jù)投資各方所簽署的合資 /合作合同制定，如有不一致時以經外經貿部門審查批準的合資 /合作合同為準 (包括其后的變更 )。 由國內投資者投資城建項目的項目法人與外商投資城建項目的項目法人在公司的設立與經營方面的差異主要體現(xiàn)在以下幾個方面： （ 1） 設立程序 外商投資城市基礎設施項目在組建項目公司時，中外投資方必須簽署合資或合作合同，且在上報項目建議書時即需提交投資方的合資或合作意向書；并且，在外商投資的城市基礎設施項目中投資方需經外經貿部門或其授權部門批準并獲得外商投資企業(yè)批準證書后， 方可到工商部門辦理工商登記，成立項目公司。當外資 (包括港、澳 )投資超過 25%時，則需考慮成立中外合資經營企業(yè)或中外合作經營企業(yè)。在起草上述條款時，必須遵守公司法及其他相關法律對于上述內容的強制性要求，以便公司章程得以順利通過工商部門的審查。 股東各方簽署的公司章程是項目公司成立的必備要件，其生效時間為項目公司成立之日，即公司在工商部門設立登記之日。股東協(xié)議主要規(guī)定項目的投資額，項目公司的注冊資本以及各投資方的出資和融資義務、項目的前期開發(fā)工作、項目前期開發(fā)建設的模式等，因其側重點的不同，在實踐中股東協(xié)議也多被稱“ 出資協(xié)議 ” 。一般來說，項目公司的組建方案具備以下要素：投資各方；項目法人的組織形式（目前內資項目法人只允許以兩種形式存在：有限責任公司和股份有限公司）；項目法人組建方式，即項目公司為新成立的項目公司還是以原已存在的企業(yè)法人承擔項目法人的職能；投資各方對注冊資本的出資比例以及項目法人的性質。有關單位在申報項目可行性研究報告時，須同時提出項目法人的組建方案。就城市基礎設施項目而言，項目法人責任制是指投資項目出資者 根據(jù)國家有關法律和法規(guī)組建項目公司，由項目公司依法負責項目的策劃、資金籌措、建設、管理、生產經營、債務償還和資產的保值增值，并享有相應權利，實行責權利相統(tǒng)一的制度。 經項目審批部門批準，在報送可行性研究報告前已先行開展招標活動的，應在報送的可行性研究報告中予以說明。 本階段的合同、協(xié)議或意向性文件只需經相關方草簽即可，一般只有在項目的可行性研究報告經過計劃行政主管部門批復后方可正式簽署和生效。同時，應附上環(huán)保部門對項目環(huán)評大綱的批復和國土部門核發(fā)的《建設用地通知書》復印件。但作為投資各方就項目投資開發(fā)及各個環(huán)節(jié)開展工作的依據(jù)，項目發(fā)起人以及各級地方政府往往十分重視意向書的簽署。合資或合作意向書是指投資各方就共同投資、開發(fā)某一項目初步達成一致 意見的文件。 項目投資開發(fā) 段 項目建議書一般應包括以下方面的內容：項目提出的必要性及依據(jù)；產品方案、擬建規(guī)模和建設地點的初步設想；資源情況、建設條件、協(xié)作關系、設備或技術引進的國別及廠商的初步分析；投資估算、資金籌措及還貸方案設想；項目進度安排；經濟效益和社會效益的初步估計，包括初步的財務評價和國民經濟評價；環(huán)境影響的初步評價；結論及附件等。長期的實踐證明，律師的參與對合法有序地順利推進項目開發(fā)，降低項目的建設運營風險具有重要意義。政府、項目發(fā)起人 (通常為投資者 )、銀行、建設承包商、運行承包商、 原材料 料供應商以及工程咨詢顧問、財務顧問等項目建設的參與 方在項目中緊密合作、共擔風險、分享利益，促使 投資 項目最終得以順利完成。第五部分主要匯集了重要投資法規(guī)，供讀者在實際工作中參閱。第三部分主要介紹城市基礎 設施項目法人招標的操作程序，并結合 H省 P電廠項目法人招標的案例進行具體分析，對項目法人招標的優(yōu)缺點進行綜合評價，并提出其發(fā)展策略。全書共分五大部分：第一部分主要介紹城市基礎設施項目投資開發(fā)的流程，以讓讀者對其基本概念有初步了解。由于作者擁有豐富的 項目管理經驗，因此本書以案例分析為主，不涉及艱深的學究式理論，對從事城市基礎設施投資管理的政府部門、金融機構及實業(yè)投資者有一定的借鑒作用。地方政府每年投入大量的資金用于城市基礎設施建設，除了少數(shù)經濟效益較好的項目可收回投資和獲取合理利潤外，大多數(shù)項目的建設資金是不可能直接從項目運行收益中收回的，只能依靠政府稅費來提供補貼。城市基礎設施具有社會化服務的性質，一般都是由政府規(guī)劃建設的，政府的著眼點是提高城市的整體運行效率，注重于社會效益和環(huán)境效益，經濟效益僅僅是參考因素。與一般的私人物品不同，所有在其范圍內的城市居民和從事生產、運營及其他活動的企事業(yè)單位都可使用。此外，還有能源、供排水、郵電通信等。 前 言 城市基礎設施是為城市經濟發(fā)展和市民生活提供便利條件和配套服務的各類設施。具體而言，城市基礎設施包括以下幾個方面的內容：一是城市交通，如城市道路、橋梁、隧道、地鐵、輕軌、汽（電）車、出租汽車、航空、鐵路、長途公路運輸?shù)?；二是環(huán)境保護，如垃圾收集和處理、污水收集和處理、防火、防洪、園林、綠化等。 城市基礎設施具有以下一些特性： 一是使用的公用性。 二是服務的 非盈利性。 三是投資回收的間接性。 城市基礎設施項目管理是一個嶄新而充滿挑戰(zhàn)的領域，但市面上的書籍對此甚少涉獵，而且大多數(shù)以理論為主，對實際工作的指導意義不大。所用案例皆來源于真實的投資項目，但對項目名稱、地名、人名及具體數(shù)據(jù)作了修飾，以免引起不必要的誤會。第二部分是探討城市基礎設施項目的債務融資管理，重點對 G市環(huán)城交通項目利用世界銀行貸款及 S 污水處理系統(tǒng)工程項目融資的經驗進行研究，分析其成功經驗及不足之處。第四部分著重 介紹企業(yè)并購的關鍵要素，并分析 亞能電力控股有限公司在收購美國Saith (中國 )控股有限公司過程中，如何對企業(yè)價值進行評估。 目 錄 前 言 ................................................................................................................................................................. 1 第一部分 城市基礎設施項目的投資建設 ....................................................................................................... 5 第 1 章 城市基礎設施項目的投資開發(fā)程序 ................................................................................................... 6 項目投資開發(fā) ............................................................................................................................................ 6 項目建議書階段 ................................................................................................................................... 6 項目可行性研究報告階段 .................................................................................................................. 7 項目法人組建 ............................................................................................................................................ 7 項目建設 .................................................................................................................................................. 10 建設模式 ............................................................................................................................................. 10 招標投標 ............................................................................................................................................. 13 項目資金籌措 .......................................................................................................................................... 16 股東擔保貸款 ..................................................................................................................................... 17 股東委托貸款 ..................................................................................................................................... 17 項目融資 ............................................................................................................................................. 18 企業(yè)債券 ............................................................................................................................................. 20 城市基礎設施的主要項目合同 ............................................................................................................. 20 工程建設合同 ..................................................................................................................................... 21 購售電合同 ......................................................................................................................................... 23 并網(wǎng)調度合同 ..................................................................................................................................... 24 運行 維護合同 ..................................................................................................................................... 25 燃料供應合同 ..................................................................................................................................... 25 附錄 1：某中外合資建設電力項目的股東協(xié)議書 .......................................................................................... 26 第二部分 城市基礎設施項目的債務融資 ..................................................................................................... 30 第 1 章 國內城市基礎設施項目的債務融資 ...........................................................................