【正文】 期資產(chǎn)負債率＝負債總額247。流動負債速動比率＝速動資產(chǎn)247。第十章 財務(wù)分析與評價【備注】本章的財務(wù)指標比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式。達江 新浪微博：達江 CDEL10 /12銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預(yù)測利潤總額/預(yù)測銷售總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法：單位產(chǎn)品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標利潤法：單位產(chǎn)品價格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤=銷售收入成本?！?P256：成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）－實際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本100％★ P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻考核利潤中心。固定制造費用差異分析：2018 年中級會計師《財務(wù)管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！铩?P244~P246 成本差異計算變動成本差異分析：價格差異=（實際單價標準單價）實際用量；用量差異=（實際用量標準用量）標準單價?！铩?P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。2018 年中級會計師《財務(wù)管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！铩铩?P207：存貨管理經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關(guān)總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟訂貨批量：保險儲備的再訂貨點＝預(yù)計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：（一般會涉及到加權(quán)）；（每日耗用交貨期）；（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量單位缺貨成本訂貨次數(shù)）流動負債管理★★ P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實際付款期計算。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法）。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低。達江 新浪微博：達江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 HR=2（RL）?！?P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機會成本。★★ P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長率）當(dāng)增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率【提示】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。反之，方案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙?；厥掌陟o態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。達江 新浪微博：達江 CDEL6 / 12納稅額：（變現(xiàn)價值賬面價值）企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出）；反之抵稅（現(xiàn)金流入）。第六章 投資管理★★★ P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性。【要求】；，能否計算當(dāng)期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù))；，需要在財務(wù)杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I 0 后面再扣除[D p0 247?！具\用】這個公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計算類似(P174)，只不過籌資費是籌資方承擔(dān)，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔(dān)籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)?！铩铩?P122：普通股資本成本計算之股利增長模型法：2018 年中級會計師《財務(wù)管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！铩铩?P120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含報酬率）。★★★ P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息（1所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。達江 新浪微博：達江 CDEL4 / 12第五章 籌資管理（下）★ P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）（１＋預(yù)測期銷售增長率）（１－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號，反之用加號（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）★★★ P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預(yù)期利潤留存預(yù)計利潤留存＝預(yù)測期銷售收入預(yù)測期銷售凈利率（1－預(yù)計股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求。需要關(guān)注三個指標之間的關(guān)系?！铩?P66：直接材料預(yù)算編制預(yù)計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出?！铩铩?P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動成本業(yè)務(wù)量【要求】公式簡單，必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。注意 X 是自變量，Y 是因變量?！具\用】(P51)；（逐項分析）(P117)。達江 新浪微博：達江 CDEL3 / 12★★ P53：高低點法（成本性態(tài)分析）單位變動成本＝(最高點業(yè)務(wù)量成本－最低點業(yè)務(wù)量成本)／(最高點業(yè)務(wù)量－最低點業(yè)務(wù)量)【要求】不必死記硬背，根據(jù)高低點，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?！具\用】(P44)；(P122)；，就股權(quán)價值計算的折現(xiàn)率的確定(P136)；，投資人要求的必要報酬率 Rs 的確定(P173)。相關(guān)系數(shù)在1 和 1 之間，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 1，完全正相關(guān)，不會分散任何風(fēng)險；只要小于 1，就能夠分散風(fēng)險，并且越小分散效應(yīng)越明顯?！咎崾尽可婕暗郊訖?quán)計算的還有：(P42)；(P122)；(P230)。P35：利率的計算★★★ 一年內(nèi)多次計息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1【要求】上述第一個公式必須掌握，第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實際利率之間的關(guān)系。對于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從 10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然?！具\用】(P34)；(P152)；(P120)；(P171 債券，P174 股票)。解得：IRR=%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù)，只要一一對應(yīng)起來，就能得到最終2018 年中級會計師《財務(wù)管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！具\用】，可以運用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；，可以運用在股票價值計算中，階段性增長模式下，求正常增長階段股利現(xiàn)值和（P173）；，可以運用在凈現(xiàn)值的計算(P148)，內(nèi)含報酬率的列式(P151)，債券價值計算(P168)等地方。第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時間價值★ P23：復(fù)利終值：F＝P（1＋i）n★★★ P24：復(fù)利現(xiàn)值：P＝F（1＋i）－n★★★ P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n），逆運算：年資本回收額，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：預(yù)付年金現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n）（1＋i）★★★ P27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m）★★ P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i★ P30：普通年金終值：F=A（F/A，i，n），逆運算：償債基金