7招商銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的法律冷思考-文庫(kù)吧資料
2024-09-26 20:15本頁(yè)面
【正文】 相沖突的規(guī)范性文件對(duì)本次發(fā)行作出審批意見，不免自己陷于被動(dòng)和尷尬。問題在于〈公司法〉屬于法律，《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》屬于國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)，而《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》屬于規(guī)范性文件，根據(jù)我國(guó)法律、法規(guī)的效力等級(jí)，效力最高的是法律，其次是行政法規(guī)，再次是部門規(guī)章，然后才是規(guī)范性文件。” 如果按照此規(guī)定，以招行2002年年報(bào)公布的160億凈資產(chǎn)計(jì)算，招行此次的發(fā)行規(guī)模當(dāng)屬合法。 而2001年12月25日證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》中第一條第二款規(guī)定：“上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前，累計(jì)債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%；本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)債券余額不得高于公司凈資產(chǎn)額的80%。按照《中華人民共和國(guó)公司法》第一百六十一條發(fā)行公司債券的規(guī)定，以及《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》第九條規(guī)定，公司發(fā)行債券時(shí)，包含本
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