【正文】 伸去看看這些企業(yè)對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈，別人都去淘金的時(shí)候我們可以賣水。其他的套利思路感覺并不來電，所以不做贅述。 還記得上一篇中提到的最簡投資組合吧，本書的作者也提到了這個(gè)算法，都是滬深 300 指數(shù)、中證 500、納斯達(dá)克 100、標(biāo)普 500的組合，通過降低資產(chǎn)類別的相關(guān)性來降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而且這個(gè)模型的近十年收益確實(shí)不錯(cuò)，不妨一試。 指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)相對較小，業(yè)績透明度相對較高，總體來說，與其他股票基金相比，指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)可控，收益中等，非常適合不喜歡鼓搗股票又有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的小白。 由于指數(shù)基金廣泛地分散投資，任何單個(gè)股票的波動都不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)上漲，則對應(yīng)的基金收益上漲，反之，則下跌。而指數(shù)基金則是通過購買該指數(shù)包含的全部或部分成分股，緊密跟蹤指數(shù)的變化，獲取盈利。 指數(shù)基金 在金融市場上預(yù)測某一只股票的漲跌非常困難，但是有一種基金則是依葫蘆畫瓢，使得預(yù)測漲跌變得相對容易，它就是指數(shù)基金。和單純投資債券相比，債券基金的轉(zhuǎn)讓贖回不受時(shí)間限制 ，在流動性上更具優(yōu)勢。 債券基金所投資的債券，是固定收益證券，票面上規(guī)定了固定利率，因此債券基金的收益會與市場利率呈負(fù)相關(guān)，市場利率上調(diào)時(shí)，債券基金的吸引力就會下降，因?yàn)榇蠹覜]必要再犧牲流動性來購買債券了，反之則上升。純債型基金是只投資于債券的基金，本金的安全更有保障；一級債券基金以投資債權(quán)為主，其中 20%以下用于購買一 級市場的原始股；二級債券基金以投資債權(quán)為主，剩余的 20%用于購買交易公開發(fā)行的股票或其他金融工具。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。 債券基金 債券基金，是指專門投資于債券的基金，基金資產(chǎn) 80%以上投資于債券。除了極個(gè)別的擠兌情況，貨幣基金都可以用活期部分直接滿足散戶零取的需求，既滿足了高流通性，又獲取了遠(yuǎn)高于銀行存款的收益。一旦銀行遇到錢荒，貨幣基金更可以趁火打劫 ，賺銀行一筆。 1972年，他創(chuàng)立了 reservemanagementcorpgon 公司，購買了 30萬美金的高利率定期儲蓄，同時(shí)以 1000美元為單位出售給 第 6 頁 共 16 頁 小額投資者，就這樣，第一只貨幣基金誕生了。 基金常識 這里我們只介紹貨幣基金、債券基金和指數(shù)基金三種，股票型基金和混合型基金可以從股票部分學(xué)習(xí)，不做贅述。 可能房子漲價(jià)的這個(gè)事情是由很多因素決定的，但是這樣的思路是值得我們借鑒的，如果實(shí)在對那些天花亂墜的理財(cái)產(chǎn)品無感，不妨多留意下身邊的各種機(jī)會。 如果這些東西我們并不擅長，那么我們可以關(guān)注自己熟悉的領(lǐng)域，試著投資一下那些我們熟知的好企業(yè)，在細(xì)分市場反饋良好的品牌股票是大概率會賺錢的，我們可以同時(shí)持有自己企業(yè)和競爭對手企業(yè)的股票，享受行業(yè)發(fā)展的紅利，不管他們是誰，我們只選擇優(yōu)秀的、有前途的。人民幣貶值意味著我們的購買力會受到剝削；大宗商品價(jià)格上漲意味著制造業(yè)的原料成本會上升，企業(yè)利潤縮減，產(chǎn)品價(jià) 格就會上升，股票形勢也會受到影響；臺灣生產(chǎn)了全球 15%的芯片，地震會影響很多 it 企業(yè)的產(chǎn)品上市速度和成本，那么蘋果、戴爾這樣的企業(yè)利潤就會下降，相反使用三星芯片的廠商優(yōu)勢就會提升，這些都會體現(xiàn)在股票和商品價(jià)格上。 宏觀意識 很多的時(shí)候我們過分聚焦特定的理財(cái)產(chǎn)品，卻忽略了整體的 第 4 頁 共 16 頁 經(jīng)濟(jì)形勢，就像個(gè)人的發(fā)展不可能超越歷史時(shí)代，理財(cái)產(chǎn)品也是一樣。不少人選擇理財(cái)產(chǎn)品，只看見了年化收益率 20%，卻沒注意看見這個(gè)產(chǎn)品歷史最高虧損值高達(dá) 60%，光看賊吃肉，沒看賊挨打。 而作者的理財(cái)目標(biāo)是 20%收益，她的意思是最好能跑贏 m2增速（ m2指的是廣義貨幣，近十年的增速平均為 %），這樣不僅能保持正常的生活水平，連貨幣超發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)都能屏蔽掉。 第 3 頁 共 16 頁 作者的邏輯是至少要跑贏 cpi+gdp 的增長速度之和