3國泰君安君享量化限額特定集合資產(chǎn)管理計劃范文大全-文庫吧資料
2024-08-26 18:01本頁面
【正文】 7 頁 共 11 頁 本集合計劃為動態(tài)管理的投資組合，存在管理風(fēng)險。 （ 2）內(nèi)生流動性風(fēng)險 所謂內(nèi)生流動性風(fēng)險是指由于本集合計劃組合的資產(chǎn)需要及時調(diào)整倉位而面臨的不能按照事前期望價格成交的風(fēng)險，該風(fēng)險可以以本集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)變現(xiàn)（或購買證券）時成交價格小于（或大于）事前期望價格所產(chǎn)生 的最大成本來度量。外生流動性風(fēng)險和內(nèi)生流動性風(fēng)險。在計劃存續(xù)期間，可能會發(fā)生個別偶然 第 6 頁 共 11 頁 事件，如出現(xiàn)巨額退出的情形，短時間委托人大量退出或出現(xiàn)集合計劃到期時，證券資產(chǎn)無法變現(xiàn)的情況，上述情形的發(fā)生在特殊情況時可能會出現(xiàn)交易量急劇減少的情形，此時出現(xiàn)巨額退出，則可能會導(dǎo)致計劃資產(chǎn)變現(xiàn)困難，從而產(chǎn)生流動性風(fēng)險，甚至影響本計劃份額凈值。由于網(wǎng)下獲配新股有一定的鎖定期，鎖定期間股票價格受各種市場因素、宏觀政策因素等的影響，股票價格有可能下跌到申購價以下。 5）當(dāng)權(quán)證交易出現(xiàn)重大異常交易或涉嫌違規(guī)行為時，交易所可能采取包括臨時停牌、公布相關(guān)帳戶交易信息、限制交易等監(jiān)管措施。 4）權(quán)證與絕大多數(shù)標(biāo)的證券不同，有一定的存續(xù)期 間，且時間價值會隨著到期日的臨近而遞減。 2）權(quán)證實行 t＋ 0 交易。因此投資權(quán)證應(yīng)充分了解以下事項： 1）權(quán)證上市前，由發(fā)行人確定其行權(quán)價格、行權(quán)比例、行權(quán)日期等要素（權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例將隨著標(biāo)的證券除權(quán)除息而調(diào)整）。 （ 2）債券收益率曲線風(fēng)險 債券收益率曲線風(fēng)險是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風(fēng)險，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險的存在。 c、基金的業(yè)績風(fēng)險 所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤，造成業(yè)績下降，也 會影響到集合計劃的收益率。 （ 5）再投資風(fēng)險 由于金融市場利率下降造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險。集合計劃投資于股票和債券，收益水平會受到利率變化的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟運行狀況將對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險。 本集合計劃主要投資于證券市場，而證券市場中的投資品價格因受各種因素的影響而引起的波動將對本集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)產(chǎn)生潛在風(fēng)險，主要包括： a、宏觀經(jīng)濟層面的風(fēng)險 第 3 頁 共 11 頁 （ 1）政策風(fēng)險 貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策 等國家政策的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格波動，影響集合資產(chǎn)管理計劃收益而產(chǎn)生風(fēng)險。盡管管理人恪 盡職守
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