【正文】 財(cái)務(wù)分析 會計(jì)分析步驟及方法 步驟 1：辨認(rèn)關(guān)鍵會計(jì)政策 租賃業(yè)的主要會計(jì)政策之一是如何記錄殘余 價(jià)值 資本密集型產(chǎn)業(yè)的主要會計(jì)政策之一是固定 資產(chǎn)的折舊 就產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新作為核心競爭力的企業(yè)，研究開發(fā)會計(jì)、售后產(chǎn)品擔(dān)保和準(zhǔn)備是很重 要的會計(jì)政策 所有公司都非常重要的收入確認(rèn)政策 銀行業(yè)呢？ 貴公司呢？ 深圳發(fā)展銀行各方面數(shù)據(jù)走勢圖（ 20232023） 步驟 2：評估會計(jì)靈活性 所有企業(yè)都存在的會計(jì)靈活性： ?存貨： FIFO， Average Cost等 ?折舊：直線法或加速折舊法 ?商譽(yù)：攤銷年限 ?合并會計(jì)：重大影響、購買法與權(quán)益聯(lián)營 法 ?租賃：融資租賃、經(jīng)營租賃 ?減值損失 會計(jì)與行業(yè)特征 ?生物資產(chǎn) ?軟件業(yè) ?石油勘探 步驟 3：評價(jià)會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì) 公司會計(jì)政策與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較。 于本年度，根據(jù)對固定資產(chǎn)實(shí)際狀況的檢查，本公司認(rèn)為部分房屋及建筑物和部分機(jī)器設(shè)備的使用年限應(yīng)調(diào)整為如下表所列示年限。 （ 2） 于 2023年本公司及附屬公司綜合考慮了目前鋼鐵市場的銷售環(huán)境以及本公司及附屬公司的銷售政策和應(yīng)收賬款的回收情況，對應(yīng)收賬款項(xiàng)一般壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例進(jìn)行了如下調(diào)整： 賬齡 壞賬準(zhǔn)備比例 (%) 變更后 變更前 1年以內(nèi) 5 5 1至 2年 30 10 2至 3年 60 20 3年以上 100 100 本公司及附屬公司對會計(jì)估計(jì)變更的核算采用未來適用法，該項(xiàng)會計(jì)估計(jì)變更使得本年利潤總額減少人民幣 632,。本年度內(nèi)，根據(jù)對固定資產(chǎn)實(shí)際狀況的檢查，本公司認(rèn)為除大型運(yùn)輸設(shè)備 (折舊年限為 10年 )之外的運(yùn)輸類設(shè)備的使用年限應(yīng)該為 5年。 世紀(jì)星源 1995年報(bào)披露凈利潤為 5922萬元，若除去此虛增利潤，世紀(jì)星源 1995年實(shí)際上虧損 7000萬元以上。但是世紀(jì)星源卻玩了一個(gè)花招：用一項(xiàng)成本為3061萬元的“華樂”大廈部分產(chǎn)權(quán)，作價(jià) 16658萬元，抵給銀行以充還貸款；同時(shí)，世紀(jì)星源又用 16658萬元將這部分大廈產(chǎn)權(quán)從銀行購回。 總理題詞 什么是會計(jì)？科學(xué)或藝術(shù) ? 科學(xué)論：會計(jì)是一種管理活動(dòng)，會計(jì)學(xué)就是一門經(jīng)濟(jì)管理科學(xué) 管理活動(dòng)論（楊紀(jì)宛、閻達(dá)五）、信息系統(tǒng)論（葛加澍） 我們平時(shí)所指的會計(jì)，主要是財(cái)務(wù)會計(jì)。 2023368 05010015020025030035040085 87 89 91 93 95 97 991 3SalesMicrosoft 凈利潤增長趨勢 1985—。會計(jì)數(shù)據(jù)只是企業(yè)實(shí)施其經(jīng)營戰(zhàn)略的 “ 財(cái)務(wù)表現(xiàn) ” ，忽略對企業(yè)所處環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的分析，報(bào)表分析只能是一種重形式、輕實(shí)質(zhì)的 “ 數(shù)字游戲 ” 本講系統(tǒng)地介紹哈佛大學(xué)三位學(xué)者提出的報(bào)表分析框架，旨在： 了解財(cái)務(wù)報(bào)表的分析框架； 掌握戰(zhàn)略分析的主要方法 熟悉會計(jì)分析的主要步驟和方法 學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析的主要方法 哈佛分析框架 從企業(yè)活動(dòng)到財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè)活動(dòng) 經(jīng)營活動(dòng) 投資活動(dòng) 融資活動(dòng) 會計(jì)系統(tǒng) 計(jì)量和報(bào)告 企業(yè)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果 財(cái)務(wù)報(bào)表 管理人員對企業(yè)業(yè)務(wù) 活動(dòng)的信息優(yōu)勢 會計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤 會計(jì)選擇導(dǎo)致的歪曲 企業(yè)外部環(huán)境 勞動(dòng)力市場 資本市場 商品市場 供應(yīng)商 消費(fèi)者 競爭對手 商業(yè)規(guī)程 會計(jì)環(huán)境 資本市場結(jié)構(gòu) 契約和治理 會計(jì)規(guī)定和慣例 稅法和財(cái)務(wù)會計(jì)的關(guān)系 外部審計(jì) 會計(jì)問題的法律規(guī)定 經(jīng)營戰(zhàn)略 企業(yè)經(jīng)營范圍 : 多樣化經(jīng)營的程度 多樣化經(jīng)營的類型 競爭地位 : 成本優(yōu)勢 產(chǎn)品的區(qū)別度 成功的關(guān)鍵因素和主要風(fēng)險(xiǎn) 會計(jì)策略 會計(jì)政策的選擇 會計(jì)估計(jì)的選擇 報(bào)告形式的選擇 財(cái)務(wù)報(bào)告附注披露 內(nèi)容的選擇 哈佛分析框架 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架 戰(zhàn)略分析 會計(jì)分析 財(cái)務(wù)分析 前景分析 財(cái)務(wù)報(bào)表 管理人員的信息優(yōu)勢 會計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤的干擾 管理人員會計(jì)政策選擇導(dǎo)致的報(bào)表失真 其他可獲取的公開信息 行業(yè)和公司數(shù)據(jù) 其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 商業(yè)上的運(yùn)用 信貸分析 證券分析 企業(yè)合并分析 債務(wù) /股利分析 公司信息戰(zhàn)略分析 通用報(bào)表分析 哈佛分析框架 會計(jì)系統(tǒng) 計(jì)量并報(bào)告企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)后果 會計(jì)戰(zhàn)略 會計(jì)政策的選擇 會計(jì)估計(jì)的選擇 報(bào)告格式的選擇 補(bǔ)充披露的選擇 財(cái)務(wù)報(bào)表 關(guān)于企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)理人員的額外信息 估計(jì)錯(cuò)誤 經(jīng)理人員會計(jì)選擇的扭曲 分析工具 企業(yè)戰(zhàn)略分析 通過行業(yè)分析和競爭戰(zhàn)略分析形成公司業(yè)績預(yù)期 財(cái)務(wù)分析 通過比率與現(xiàn)金流量分析評價(jià)業(yè)績 前景分析 作出預(yù)測并對企業(yè)進(jìn)行估價(jià) 會計(jì)分析 通過分析會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)評價(jià)會計(jì)質(zhì)量 利潤動(dòng)因、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、盈利潛力等，定性分析，其他步驟的前提 評估會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)的合理性，分析公司會計(jì)數(shù)據(jù)的歪曲程度，重新計(jì)算，消除歪曲， 評價(jià)業(yè)績，評估可持續(xù)性。 ? 兩種方法計(jì)算的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相等。 現(xiàn)金流量表： 影響現(xiàn)金流量的基本活動(dòng) 籌資活動(dòng) 投資活動(dòng) 營業(yè)活動(dòng) 創(chuàng)造價(jià)值 信貸人 所有人 現(xiàn)金流量表：結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表將企業(yè)影響現(xiàn)金流量的所有活動(dòng)分為三類： 經(jīng)營活動(dòng)： 投資活動(dòng)： 籌資活動(dòng)： 現(xiàn)金流量表：直接法與間接法 ? 可以運(yùn)用兩種方法來計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 – 直接法：用經(jīng)營活動(dòng)收到的現(xiàn)金減去支付的現(xiàn)金來計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的方法。 現(xiàn)金等價(jià)物為可以很快變現(xiàn)的短期投資。 現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金等價(jià)物 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 它報(bào)告過去的現(xiàn)金流量，有助于： 預(yù)測未來現(xiàn)金流量， 評價(jià)公司管理當(dāng)局獲取和運(yùn)用現(xiàn)金的途徑， 衡量公司在到期日支付利息和股息以及清償債務(wù)的能力 。 現(xiàn)金 = 負(fù)債 +所有者權(quán)益 非現(xiàn)金資產(chǎn) 或： ?現(xiàn)金 = ?負(fù)債 + ?所有者權(quán)益 ?非現(xiàn)金資產(chǎn) 現(xiàn)金變化的結(jié)果 = 現(xiàn)金變化的原因 非現(xiàn)金項(xiàng)目 (負(fù)債、所有者權(quán)益或資產(chǎn) )的任何變化 都有可能伴隨著現(xiàn)金的變化。 設(shè)權(quán)益資本成本 =20% 負(fù)債資本成本 =10%（稅前） 設(shè)占用資本為 100萬 權(quán)益與負(fù)債金額相同， E/A=D/A=50% 稅前會計(jì)利潤為 20－ 50 10％＝ 15 計(jì)算 EVA： WACC=10% ?（ 140%） ? 50%+20% ? 50% = 13% EVA=20 ?（ 140%） 13% ?100=1萬 結(jié)論 會計(jì)利潤是正的，經(jīng)濟(jì)價(jià)值增量為負(fù) （三）現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目 本年金額 上年金額 一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) （三）現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目 本年金額 上年金額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 （三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料 項(xiàng)目 本年金額 上年金額 1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量： 凈利潤 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 長期待攤費(fèi)用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以 “ － ” 負(fù)號填列） 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以 “ － ” 負(fù)號填列） 公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以 “ － ” 號填列） 財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以 “ － ” 號填列） 投資損失（收益以 “ － ” 號填列） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以 “ － ” 號填列） 遞延所得稅負(fù)債增加（減少以 “ － ” 號填列） 存貨的減少（增加以 “ － ” 號填列） 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以 “ － ” 號填列） 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以 “ － ” 號填列） 其他 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 （三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料 項(xiàng)目 本年金額 上年金額 2．不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn) 3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表 是公司 必須披露的第三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表。 重復(fù) 不重復(fù) 營業(yè) 經(jīng)常性的產(chǎn)品和服務(wù)的銷售 已結(jié)束營業(yè)部分的收入 邊際 定期出售設(shè)備和投資 自然災(zāi)害 利潤表 揭示的信息 企業(yè) 某一時(shí)期的經(jīng)營成果 ，盈利或虧損形成過程的回放 編制原理 收入 —成本費(fèi)用 =利潤 理解報(bào)表需注意的問題 利潤不等于現(xiàn)金流量 會計(jì)政策選擇不同會引起利潤不同 會計(jì)利潤與經(jīng)濟(jì)利潤不同 經(jīng)濟(jì)價(jià)值增量 記?。阂粋€(gè)公司（或業(yè)務(wù)單元）即使有會計(jì)利潤，但是不一定在創(chuàng)造價(jià)值?。?！使用任何資源都是有成本的。 使用者最關(guān)心的不是過去的凈收入，而是它是否可以持續(xù)到將來。研究也表明權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)下的凈收入與股價(jià)的相關(guān)性較現(xiàn)金流量為高。 其中 7位顧客于年底前已付現(xiàn)金，但 3位顧客還未支付現(xiàn)金。 利潤表： 權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制會計(jì)對比 假定 A于 2023年初成立一公司銷售手提電話。 現(xiàn)金收付制會計(jì)：根據(jù)現(xiàn)金收付情況來決定收入和費(fèi)用的會計(jì)制度。 凡屬本期已獲得的收入，不管是否已收到現(xiàn)款均作為本期的收入處理；凡屬本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管是否付出了現(xiàn)款都作為本期的費(fèi)用處理。 利潤表表： 權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì) VS現(xiàn)金制 權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)：不考慮是否收付現(xiàn)金