2月份策略xxxx0203-文庫吧資料
2025-03-12 05:12本頁面
【正文】 023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4產(chǎn)業(yè)資本和金融資本在股市不同階段的思路： 大部分時間：產(chǎn)業(yè)資本套現(xiàn)；金融資本高倉位； 底部：產(chǎn)業(yè)資本增持、金融資本謹(jǐn)慎。 其三、從貨幣工具選擇看，未來數(shù)月到期央票規(guī)模依然極少、而目下已經(jīng) 5周沒有央票發(fā)行、應(yīng)該是 2023年來的歷史記錄；顯然，央行不可能放棄央票這一貨幣工具。因此需要央行投放貨幣對沖。 2023年 2月 1日溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展。強(qiáng)化食品、藥品質(zhì)量安全監(jiān)管。（六）切實(shí)解決好突出的民生問題。重點(diǎn)抓好煤電油氣運(yùn)保障工作。保持外貿(mào)政策基本穩(wěn)定，推動出口結(jié)構(gòu)升級，增強(qiáng)對外貿(mào)易的可持續(xù)發(fā)展能力。做好保障性住房建設(shè)和管理工作。繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行并逐步完善抑制投機(jī)投資性需求的政策措施，促進(jìn)房價合理回歸。做好重大動物疫病防控、森林草原防火和各項(xiàng)防災(zāi)減災(zāi)工作。認(rèn)真落實(shí)中央一號文件精神和各項(xiàng)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策，做好春耕備耕各項(xiàng)工作，穩(wěn)定糧食播種面積，擴(kuò)大緊缺、優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)。切實(shí)放寬市場準(zhǔn)入，促進(jìn)公平競爭，激發(fā)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。保證國家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的資金需求，抓緊布局、有序推進(jìn)新的國家重點(diǎn)項(xiàng)目，保持投資穩(wěn)定增長。 （一）繼續(xù)搞好宏觀調(diào)控。 2023年 1月 31日溫家寶主持召開國務(wù)院第六次全體會議、討論 《 政府工作報告（征求意見稿） 》 。進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展。 2023年 2月 1日，謝旭人發(fā)文：繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策，既有必要，也有可能。 林毅夫：目前中國的人均收入約為美國的 21%，根據(jù)日本、臺灣和韓國的先例，堅信中國有可能在未來 10年或 20年，保持 8%左右的經(jīng)濟(jì)增速。 2023年 1月 29日，李克強(qiáng)會見林毅夫。 三要深化新股發(fā)行制度市場化改革，抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度，加強(qiáng)股市監(jiān)管，促進(jìn)一級市場和二級市場協(xié)調(diào)健康發(fā)展，提振股市信心。 2023年 1月 6日，溫家寶全國金融工作會議上講話： 一要實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步提高針對性、靈活性和前瞻性，保持社會融資規(guī)模合理增長。兩者需要從貨幣政策、財政政策以及股市政策入手。 ?重在觀測流動性、供求關(guān)系，背后觀測政策催化。 PMI回升更多是政策推動的緣故；因此，不能因?yàn)?PMI的回升而暫緩貨幣改善的進(jìn)程、否則有半途夭折風(fēng)險。 東北證券股份有限公司 投資策略報告 外部因素：美國、歐洲政策相對明朗 0123456782010年10月1日2010年11月1日2010年12月1日2011年1月1日2011年2月1日2011年3月1日2011年4月1日2011年5月1日2011年6月1日2011年7月1日2011年8月1日2011年9月1日2011年10月1日2011年11月1日2011年12月1日2012年1月1日意大利1 0 年期 德國 法國 西班牙美聯(lián)儲低利率政策的延長、奧巴馬國情咨文中對經(jīng)濟(jì)前景的展望、意大利等國債收益率的回落，均導(dǎo)致了歐元風(fēng)險情緒的緩和 ；奧巴馬競選連任的選擇看、其具有降低美國失業(yè)率、推進(jìn)復(fù)蘇的動機(jī)，對于伊朗問題也是留有余地的。 東北證券股份有限公司 投資策略報告 先行指標(biāo)改善、并認(rèn)識其改善的驅(qū)動 12月、 1月 PMI連續(xù) 2個月回升；新訂單回升，產(chǎn)成品庫存回落、原材料庫存回升。1季度見底點(diǎn)的可能性較高。 名稱 1月 28日 周漲跌幅 名稱 1月 28日 周漲跌幅 IPE布油連續(xù) % CBOT玉米連續(xù) 642 % LME銅連續(xù) 8,570 % NYBOT2號棉花連續(xù) % LME鋁連續(xù) 2,242 % 美元指數(shù) % COMEX黃金連續(xù) 1,732 % 歐元兌美元 % COMEX白銀連續(xù) % 美元兌瑞郎 % 東北證券股份有限公司 投資策略報告 經(jīng)濟(jì)處于回落的現(xiàn)狀 、但不會失速 2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月2010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月2011年1月2011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月汽車銷量:當(dāng)月值:同比 全社會用電量:當(dāng)月同比 社會消費(fèi)品零售總額:當(dāng)月同比12月數(shù)據(jù)多數(shù)平緩、改善不大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)較少，僅汽車和用電量小幅改善； 春節(jié)黃金周零售增速回落。 整體符合預(yù)期。關(guān)注具有估值優(yōu)勢的早周期行業(yè)，尤其是對于流動性持續(xù)改善敏感度較高的行業(yè)。 ?目錄：
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