【正文】 0 . 5 %0 . 0 %0 . 5 %1 . 0 %1 . 5 %6 月 8 月 10 月 12 月 3 月 5 月 7 月 9 月 11 月 2 月 4 月 6 月 8 月 10 月2023 年 2023 年 2023 年房價環(huán)比（左） 商品房銷售面積累計同比（右）60 預(yù)計工礦用油增長由負轉(zhuǎn)正，但增幅僅為個位數(shù) ? 有利因素：企業(yè) 將陸續(xù)進入補庫存過程 ；輸入型通脹推升工業(yè)品價格。 預(yù)計農(nóng)業(yè)用油同比增長 2%，較 2023年 1～ 3季度增速放慢 1個百分點 機耕水平及增量變化 1%0%1%2%3%4%5%6%0%10%20%30%40%50%60%70%80%機耕水平（左） 機耕水平增量（右）0%1%1%2%2%3%3%4%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%機播水平（左） 機播水平增量（右）機播水平及增量變化 59 預(yù)計建筑用油同比減少 3%，較 2023年 1～ 3季度增速提高 1個百分點 商品房銷售面積與房價增速變化關(guān)系 ? 不利因素：限購短期內(nèi)不會取消；保障房開工數(shù)量低于 2023年 200萬套。 公路物流柴油需求與柴油車銷量變化 20% 10%0%10%20%30%40%50%60%70%0 500 1000 1500 2023 2500 3000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12023 年 2023 年 2023 年 2023 年萬噸 公路物流柴油需求（左） 公路物流柴油需求增速（右）柴油車銷量增速（右）58 ? 有利因素： 2023年農(nóng)機購置補貼增長 25%，大中型拖拉機將多銷 3萬臺。 ? 物流企業(yè)減稅、引導(dǎo)民營資本進入物流業(yè)等政策進入見效期。 ? 2023年 10月份國內(nèi)柴油車銷量結(jié)束了連續(xù) 17個月同比負增長的局面。 柴油總需求溫和回暖方向明確 ， 預(yù)計增速提升至 4%。 20232023年我國民航客運及貨運周轉(zhuǎn)量同比增速情況 40 200204060801001月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月2023 2023 2023 2023 2023 2023客運總周轉(zhuǎn)量增速 貨運總周轉(zhuǎn)量增速%55 ? 美國經(jīng)濟復(fù)蘇牢固 、 全球聯(lián)合寬松確保 2023年世界經(jīng)濟好于今年；出口對中國經(jīng)濟增長的拉動有望由負轉(zhuǎn)正 ， 換屆效應(yīng) 、 促內(nèi)需政策將促進投資和消費的穩(wěn)步增長 ， 中國經(jīng)濟即將迎來短期趨勢性轉(zhuǎn)變 。 城鎮(zhèn)居民收入增長與航空票價對比 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25 30 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32023 年 2023 年 2023 年 2023 年 2023 年國內(nèi)航線綜合票價同比增速 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比增速%54 ? 我國航空客運市場保持平穩(wěn)，但目前貨運周轉(zhuǎn)量仍位于負增長區(qū)間。 ? 世界經(jīng)濟依然疲弱，國際貨運市場較為低迷。 ? 預(yù)計 2023年 1季度汽油消費量同比約增長 8%，與 2023年同期增速持平。 近年乘用車銷量增速變化 0%10%20%30%40%50%60%1）預(yù)計 1季度汽油需求穩(wěn)步增長 8% 52 ? 按照 3～ 4個月的訂貨周期，其他品牌車輛將彌補日系車下滑的負面影響。預(yù)計全年為 ， 同比增長 %， 較 2023年增速放慢 。 國內(nèi)外經(jīng)濟形勢 、 國際油價等因素變化趨勢與先前判斷基本一致 。 ? 政策刺激 、 收入分配制度改革將穩(wěn)定消費 增長 ， 消費增速已連續(xù)三個月回升 。 ? 二 、 三季度日本經(jīng)濟連續(xù)負增長 ， 但我國對日本出口占比僅為 7%。 2023年各周華南地區(qū)汽油、柴油價格變化趨勢 60006500700075008000850090009500100001050011000元 / 噸93 汽油 0 柴油廣東省“三駕馬車”變化情況 15% 10% 5%0%5%10%15%消費累計同比 投資累計同比出口累計同比46 3） 3季度華南出口汽柴油存在理論盈利， 10月份以來出現(xiàn)虧損 600 400 20002004006008001000元 / 噸93 到岸價 國內(nèi)批發(fā)價 0 到岸價 國內(nèi)批發(fā)價7月份以來華南市場汽柴油到岸價與批發(fā)價價差 47 一、 2023年 1～ 3季度國內(nèi)石油市場回顧 三、 2023年 1季度國內(nèi)成品油供需預(yù)測 四、 2023年全年國內(nèi)成品油供需數(shù)據(jù)發(fā)布 二、 2023年 4季度國內(nèi)成品油需求預(yù)測調(diào)整 第二部分：國內(nèi)成品油市場分析預(yù)測 48 ? 美國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇 ， 歐洲不再惡化 ， 日本對我國經(jīng)濟影響短期內(nèi)有限 ? 美國 三 季度 GDP環(huán)比折年率為 %， 較 二 季度增速加快 。 廣東季度 GDP增速與全國增速對比 （七）華南地區(qū)成品油市場變化 5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32023 年 2023 年 2023 年廣東 GD P 增速 全國 GD P 增速0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22023 年 2023 年 2023 年一產(chǎn)同比 二產(chǎn)同比 三產(chǎn)同比廣東各產(chǎn)業(yè)季度增速變化 45 2） 2季度華南地區(qū)成品油市場下滑明顯， 3季度逐步企穩(wěn)回升 ? 2季度末華南地區(qū)汽柴油價格達到年初以來最低點。 國際油價變化對調(diào)和汽油資源量的影響 50607080901001101201300 50 100 150 200 250 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月2023 年 2023 年調(diào)和油汽油資源量（左軸）布倫特期貨價格（右軸）萬噸美元 / 桶44 1）年初以來華南經(jīng)濟增長總體慢于全國，工業(yè)下滑明顯 ? 2季度廣東 GDP同比增長 %和 %，分別較全國下滑 。 各替代常規(guī)汽油的燃料量分布050100150200250300350天然氣 甲醇 燃料乙醇 煤制油 電動力燃料萬噸2023年2023年各替代常規(guī)柴油的燃料量分布0100200300400500600天然氣 生物柴油 煤制油 電動力燃料萬噸2023年2023年3） 2023年車用替代燃料量約同比增長 20%， 2023年增長 13% 42 1）調(diào)和汽油的主要原料 調(diào)油料種類 品質(zhì)特點 供應(yīng)商 非標(biāo) 90汽油 辛烷值 90，雜質(zhì)多，顏色深，硫含量高 山東地?zé)?、東北小地?zé)挼? MTBE 辛烷值達到 118，密度，有特殊氣味，氧含量較多，一般勾兌比例10%14% 進口、山東地?zé)挕|北地?zé)?、部分主營煉廠 石腦油 密度 ；硫含量不高于 % 山東地?zé)?、東北煉廠、西北煉廠 混合芳烴 C6C10的混合物 煉廠、進口 甲苯 有機化合物，芳香烴，凝點低，沸點高 煉廠、進口 混合二甲苯 鄰、間、對二甲苯和乙基苯的混合物 煉廠、進口 （六）調(diào)和汽油市場初步分析 43 2）國內(nèi)調(diào)和汽油對市場的影響 ? 2023年調(diào)和汽油量在 1000～ 1100萬噸， 2023年 1～ 3季度為 800～ 850萬噸。 2）天然氣仍為最大的替代品種，其它品種發(fā)展相對偏慢 41 ? 2023年車用替代常規(guī)汽柴油量約 990萬噸，同比增長 20%。 ? 電動車“十城千輛”只有北京、杭州、鄭州和蘇州 4個城市推廣超過 300輛。 ? 燃料乙醇 2023年無新增產(chǎn)能，只限 6省全部和 4省 27市半封閉。 ? 2023年底天然氣汽車保有量超過 120萬輛。 ? 1～ 3季度地?zé)掗_工率 %，同比下降 。 各季度地?zé)捚裼彤a(chǎn)量及常減壓開工率變化 1）地?zé)捝a(chǎn)積極性總體較好，加工量和汽柴油產(chǎn)量增速明顯高于全國 （四）地方煉廠發(fā)展情況 38 2）加工理論盈利水平降低，開工率同比下降 ? 1～ 3季度山東地?zé)捈庸ぴ屠碚撚?15元 /噸，同比下降 81元 /噸。 ? 1～ 3季度地?zé)捈庸ち?4070萬噸，同比增長 %。 ? 社會與主營單位庫存比出現(xiàn)回升跡象，但目前仍維持在 30%左右較低水平。 分品種成品油產(chǎn)量同比增速和生產(chǎn)柴汽比變化 36 2023年～ 2023年各月成品油庫存變化 4） 全國成品油總庫存 止跌回升 ，流通環(huán)節(jié) 對市場影響有限 ? 10月份成品油產(chǎn)量增速較 1～ 8月份增速高出 5個和 3個百分點。 2）開工率整體下滑，檢修旺季向二季度偏移 9 1 .0 %9 3 .2 %9 2 .3 %9 6 .2 %9 4 .8 %9 2 .2 %9 0 .0 %9 2 .1 %9 3 .5 %8 7 .4 %8 9 .0 %80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32023 年 2023 年 2023 年開工率各季度主營煉廠平均開工率變化 35 3）成品油生產(chǎn)結(jié)構(gòu)向汽煤油方向傾斜 ? 三季度生產(chǎn)柴汽比 ，創(chuàng)近 9年來歷史同期最低水平，連續(xù) 4個季度走低。 （三）成品油市場資源特點分析 各季度成品油產(chǎn)量及收率變化 57%58%59%60%61%62%63%5000 5200 5400 5600 5800 6000 6200 6400 6600 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32023 2023 2023萬噸 成品油產(chǎn)量（左） 成品油收率（右）34 ? 1～ 3季度發(fā)改委統(tǒng)計口徑內(nèi)煉廠開工率 89%，較去年同期下滑 。 2023年～ 2023年國內(nèi)汽柴油批發(fā)價格變化 0204060801001201407000750080008500900095001000010500110001月171月22282月13193月6123月274月24月18245月9155月306月56月20267月11168月178月23289月121810月71410月2911月511月212712月11171月171月221月282月13183月33月93月24304月15215月6125月276月26月17237月8147月298月48月19259月9159月3010月610月212711月11172023 年 2023 年美元 / 桶元 / 噸93 汽油批發(fā)價（左） 0 柴油批發(fā)價（左）B r e nt 期貨價格（右）33 1）成品油產(chǎn)量溫和增長，收率整體攀高 ? 1～ 3季度成品油產(chǎn)量 ，同比增長 %，基本與需求增速一致。 ? 8月全球貿(mào)易量下降 %，第 3個月下滑， 1～ 3季度 國際航線周轉(zhuǎn)萎縮 %。 ? 公交企業(yè)業(yè)務(wù)增長但用油萎縮，約有 24%的企業(yè)進行了天然氣化改造。 3）房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)、出口低迷 ， 柴油消費量同比微增 % 1～ 3季度