【正文】 不利的影響。由于建礦以來，其發(fā)展一直離不開市政府的指導(dǎo) 27 和推動(dòng)，市政府對(duì)其實(shí)行的是“高度集中、統(tǒng)收統(tǒng)支”的財(cái)務(wù)管理體制，使得恒豐礦業(yè)長(zhǎng)期以來財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)工作高度統(tǒng)一，沒有分設(shè)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)運(yùn)行具有高風(fēng)險(xiǎn)性和低效性。同樣對(duì)預(yù)算安排較寬松的賬戶，基層在年終會(huì)采取“張冠李戴”手法，拆東墻補(bǔ)西墻，進(jìn)行相互之間的數(shù)字調(diào)整，人為造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的失真。 預(yù)算安排與現(xiàn)實(shí)要求的明顯“落差”現(xiàn)象，影響著預(yù)算計(jì)劃的有效執(zhí)行，預(yù)算指標(biāo)不足時(shí)企業(yè)采取相應(yīng)對(duì)策。安全事故最大的危害自然是對(duì)煤礦工人生命的危害，而且對(duì)企業(yè)的生存產(chǎn)生嚴(yán)重威脅。其機(jī)械設(shè)備的磨損、報(bào)廢速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通制造業(yè)企業(yè)，客觀上加重了企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本。 26 5 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司存在主要問題及原因 生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本高，預(yù)算執(zhí)行不順暢 通過上一章對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，根據(jù)銷售利潤(rùn)率率，成本費(fèi)用率，總資產(chǎn)利潤(rùn)率所計(jì)算出的相關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合相應(yīng)折線圖，發(fā)現(xiàn)恒豐礦 業(yè)成本較高，因?yàn)楹阖S礦業(yè)有自己的醫(yī)院、學(xué)校等，所以，社會(huì)包袱重。比如以杜邦分析為基礎(chǔ)，結(jié)合專項(xiàng)分析，進(jìn)行一些后續(xù)分析對(duì)有關(guān)問題作更 深更細(xì)致分析了解；也可結(jié)合比較分析法和趨勢(shì)分析法，將不同時(shí)期的杜邦分析結(jié)果進(jìn)行對(duì)比趨勢(shì)化，從而形成動(dòng)態(tài)分析，找出財(cái)務(wù)變化的規(guī)律，為預(yù)測(cè)、決策提供依據(jù)；或者與一些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法結(jié)合，進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)分析，也為管理者提供依據(jù)，所以這種結(jié)合，實(shí)質(zhì)也是杜邦分析自身發(fā)展的需要。 但是杜邦分析法畢竟是財(cái)務(wù)分析方法的一種，作為一種綜合分析方法，并不排斥其他財(cái)務(wù)分析方法。 四．結(jié)論 綜上所述，杜邦分析法將企 業(yè)在某一時(shí)期的銷售成果以及資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況全面聯(lián)系在一起，層層分解，逐步深入，構(gòu)成一個(gè)完整的分析體系。 通過該指標(biāo)的對(duì)比分析，可以反映企業(yè)本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了 企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。說明 企業(yè) 在 成本控制、費(fèi)用管理、產(chǎn)品營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)策略等方面 存在許多 不足 。 2020 年 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 率 為 %， 2020 年 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 率 為%， 2020 年 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 率 為 %。 該指標(biāo)反映公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平，只有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高的情況下，才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位 。 （ 2） 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 率是指企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的比率。 2020 年的 總資產(chǎn)收益率 為 %， 2020 年的 總資產(chǎn)收益率 為%， 2020 年的 總資產(chǎn)收益率 為 %。 總資產(chǎn)收益率的高低直接反映了公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展能力，也是決定公司是否應(yīng)舉債經(jīng)營(yíng)的重要依據(jù) 。 2020 年 杜邦財(cái)務(wù)分析體系如圖所示： 23 . 圖 412 恒豐礦業(yè)有限公司 2020 年杜邦分析圖 總資產(chǎn)收益率 % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 % 貨幣資金 5097591788 短期投資 0 應(yīng)收賬款 650673454 存貨 247043853 其他流動(dòng)資產(chǎn) 349936038 長(zhǎng)期投資 48375000 固定資產(chǎn) 4833849735 無形資產(chǎn) 0 其他資產(chǎn) 3893854181 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9494746899 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9494746899 凈利潤(rùn) 1490740126 全部成本 6768930510 其他利潤(rùn) 553547356 所得稅 681528907 流動(dòng)資產(chǎn) 6345245132 主 營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 % 資產(chǎn)總額 15184067142 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9494746899 長(zhǎng)期資產(chǎn) 8838822020 財(cái)務(wù)費(fèi)用 96370795 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4835782771 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1196159629 管理費(fèi)用 640617315 24 杜邦分 析圖提供了下列主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系的信息 ： （ 1） 總資產(chǎn)收益率是分析公司盈利能力時(shí)又一個(gè)非常有用的比率 ， 集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果之間的關(guān)系 ， 是另一個(gè)衡量企業(yè)收益能力的指標(biāo)。 杜邦分析法利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的方法。因此，必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作綜合分析。同時(shí)才能達(dá)到 企業(yè)掌握生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)律；了解經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀和存在的問題；弄清企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)，知己知彼，為企業(yè)在市場(chǎng)上開展競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)的目的。行業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況等的分析。 這些財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，不但是認(rèn)識(shí)微觀經(jīng)濟(jì)細(xì)胞企業(yè)的主要工具，而且也是分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的有效手段。說明企業(yè)成本消耗太大。 （ 2）成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn) 率 =凈利潤(rùn) /成本費(fèi)用總額 根據(jù)附表 1 和附表 3 資料，該企業(yè)近三年成本費(fèi)用利潤(rùn)率如下： 2020 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 2020 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 2020 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 成本費(fèi)用利潤(rùn)率010203040506070802020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月成本費(fèi)用利潤(rùn)率 圖 410 成本費(fèi)用利潤(rùn)率折線圖 以上結(jié)果表明，該企業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)是先增加，后降低，也是不穩(wěn)定。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。 盈利能力分 析 盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。2020 年又有所下降，較之 2020 年。表明企業(yè)的銷貨 成本數(shù)額增多，產(chǎn)品銷售的數(shù)量增長(zhǎng)，企業(yè)的銷售能力加強(qiáng)。反映營(yíng)運(yùn)情況的指標(biāo)主要有： （ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收帳款平均余額＝（初期應(yīng)收帳款 +期末應(yīng)收帳款） /2 賒銷收入凈額 =銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓 根據(jù)附表 1 資料，該企業(yè)近三年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率如下： 2020 年的 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 2020 年的 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 17 2020 年的 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 圖 46 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率折線圖 以上計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率逐年降低，這不 僅說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力逐年降低，也 說明企業(yè)催收賬款的效率太低，進(jìn)而影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)， 而且對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的變觀能力和周轉(zhuǎn)速度也有一定的負(fù)面影響。 營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)用資金的能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。 反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有： （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 根據(jù)附表 1 資料，該企業(yè)近三年資產(chǎn)負(fù)債率如下： 2020 年的資產(chǎn)負(fù)債率 = 2020 年的 資產(chǎn)負(fù)債率 = 2020 年的 資產(chǎn)負(fù)債率 = 資產(chǎn)負(fù)債率01020304050602020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月資產(chǎn)負(fù)債率圖 44 資產(chǎn)負(fù)債率折線圖 該企業(yè)連續(xù)三年的負(fù)債比率逐年增高，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力逐年降低。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下，企業(yè)不可能依靠變賣資產(chǎn)還債，而只能依靠實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)來償還長(zhǎng)期債務(wù)。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券等。 （ 3）現(xiàn)金比率 現(xiàn)金 比率 =（ 現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價(jià)物 ） / 流動(dòng)負(fù)債 根據(jù)附表 1 和附表 3 資料，該企業(yè)近三年現(xiàn)金比率如下： 2020 年的現(xiàn)金比率 = 2020 年的現(xiàn)金比率 = 2020 年的現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金比率0122020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月現(xiàn)金比率 圖 43 現(xiàn)金比率折線圖 該企業(yè)三年的現(xiàn)金比率都在持續(xù)增長(zhǎng)，這說明企業(yè)的支付 能力不斷增強(qiáng)，償還債務(wù)的能力也持續(xù)增強(qiáng)，現(xiàn)金類資產(chǎn)進(jìn)一步被有效地運(yùn)用，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)的安排夜愈來愈合理、資金的使用效益也在不斷提高。此外，還說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不夠穩(wěn)定，沒有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力、企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志、財(cái)務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，維護(hù)企業(yè)的良好信譽(yù)。償債能力分析包括短期償債能力的分 析和長(zhǎng)期償 債能力的分析兩個(gè)方面 。 本文最后的附表是恒豐集團(tuán)近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表， 本章主要圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù) 據(jù)展開分析。沒有太多時(shí)間和精力鉆研深層次的問題。此外，不能正確評(píng)價(jià)企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)情況，盲目進(jìn)行投資、融資活動(dòng)，企業(yè)背上債務(wù)包袱，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ，也是恒豐礦業(yè)目前出現(xiàn)的一些問題。所以至今仍沒有形成一整套動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)管理體制，致使財(cái)務(wù)控制機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)分權(quán)不合理，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)狀況 11 的有效控制，財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)相混。 （ 1）恒豐礦業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式仍然是偏向粗放型的，并沒有充分的優(yōu)化資源配置，利潤(rùn)的獲得是建立在煤炭的開采量 與銷量上的，所以成本效益觀念相當(dāng)欠缺，預(yù)算體制不夠完善。 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)管 理現(xiàn)狀 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司是煤炭企業(yè)，與其他企業(yè)相比具有一定的特殊性。 10 3 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司企業(yè)概況 及財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司簡(jiǎn)介 山東恒豐礦業(yè)集團(tuán)有限公司以新泰市汶南煤礦為母體公司，于 2020年 11 月份成立，屬新泰市國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)，泰安市納稅大戶，下轄汶南煤礦、汶河煤礦、朝陽(yáng)煤礦、沈村煤礦 4 家煤礦，產(chǎn)能 110 萬噸 /年，并擁有山東新眾源科技發(fā)展有限公司、山東家家樂環(huán)保熱力設(shè)備有限公司、新泰市新浩建材有限公司、新泰市聯(lián)航飼料廠等 5 家規(guī)模型非煤企業(yè)，總資產(chǎn) 億元，職工 4000 人，各類專業(yè)技術(shù)人才 640 余人，是一家集煤炭營(yíng)銷、機(jī)械加工、壓力容器、民用太陽(yáng)能、太陽(yáng)能光電、環(huán)保鍋爐、建材化工 等產(chǎn)業(yè)于一體的多元化、現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán) 。趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)告，比較各期有關(guān)項(xiàng)目金額，以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果增減變化的性質(zhì)及趨勢(shì)。因素分析 法的實(shí)質(zhì)是將某項(xiàng)指標(biāo)與計(jì)劃數(shù)或前期數(shù)等相比的差異，按因素分解成幾部分，每部分是由不同的因素變化引起的。它是一種把綜合性指標(biāo)分解為若干個(gè)經(jīng)濟(jì)因素，然后分別測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)綜合性指標(biāo)影響程度的方法。進(jìn)行比率分析時(shí)，應(yīng)注意一對(duì)數(shù)字的相關(guān)性和可比性。由于財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量變量，因此，可以計(jì)算出一系列對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者有用的比率。比較分析法的主要作用在于揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的數(shù)量關(guān)系和差距，從中發(fā)現(xiàn)問題，為進(jìn)一步分析原因，為挖掘潛力指明方向。 比較分析法 比較分析法是把兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比，從數(shù)量上確定其差異及原因?？陀^有效的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)對(duì)于國(guó)家相關(guān)部門制定經(jīng)濟(jì)政策及判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有重要作用 。 （ 4）通過對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，挖掘潛力，找差距，多方面揭露矛盾，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)朝健康方向，按照企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)運(yùn)行 。財(cái)務(wù)分析成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下滿足各類債權(quán)人和投資者所需信息的重要分析方法 。 財(cái)務(wù)分析的作用 （ 1）通過企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分 析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，通過分析比較可客觀評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理者的管理水平更好提高。企業(yè)向有關(guān)部門繳納各項(xiàng)稅金，應(yīng)及時(shí)足額，減免稅金應(yīng)申言不由衷批準(zhǔn)，這些都以財(cái)務(wù)報(bào)表的分析為依據(jù)。投資者要掌握其投資的收益 和風(fēng)險(xiǎn)，就要以對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析；（ 3）債權(quán)人，債權(quán)人為了按期得到本金和利息，要對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析；（ 4）其它企業(yè)，為了簽定供銷合同或開展競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)之間也要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；（ 5）國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理、稅務(wù)部門和企業(yè)職工。 財(cái)務(wù)分析的具體目的有：（ 1）經(jīng)營(yíng)管理者，經(jīng)營(yíng)管理者通過定