【正文】 偏離盈利數(shù)值的補(bǔ)償措施 ：對(duì)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況 ，交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)提前作出可行的補(bǔ)償安排。充分尊重股東自治，發(fā)揮市場(chǎng)主體積極性，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。 七、上市公司重大資產(chǎn)重組審核制度的特點(diǎn) 證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管始于 1998年，并先后經(jīng)歷了從審批制到事后備案制再到事中審核備案制的演變，走過(guò)了從“缺乏監(jiān)管”到“嚴(yán)格審批”，從“放松管制”再到“鼓勵(lì)與規(guī)范并舉”的歷程。上市公司擬重新上報(bào)的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行表決。落實(shí)重組委意見(jiàn)完整合規(guī)的，予以審結(jié)，并向上市公司出具相關(guān)批準(zhǔn)文件。） ? 重組委通過(guò)方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委工作會(huì)后，上市公司重大資產(chǎn)重組方案經(jīng)并購(gòu)重組委表決通過(guò)的，證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。 ? 上市公司在收到并購(gòu)重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的表決結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日公告表決結(jié)果并申請(qǐng)復(fù)牌。 ? 重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形，但存在下列情形之一的，上市公司可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將本次重組方案提交并購(gòu)重組委審核： ? （一）上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)為符合本辦法第四十八條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的； ? （二）上市公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門提出的反饋意見(jiàn)表示異議的。并購(gòu)重組委審核的具體程序按照 《 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法 》 和 《 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司重組審核委員會(huì)工作規(guī)程 》的規(guī)定進(jìn)行。上市公司未提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)的，或在反饋期間發(fā)生其他需要進(jìn)一步解釋或說(shuō)明事項(xiàng)的，證監(jiān)會(huì)上市部可以再次發(fā)出反饋意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)的具體原因等予以公告。問(wèn)詢溝通由監(jiān)管處和并購(gòu)處兩名以上審核員同時(shí)參加。 六、上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)辦理流程 （證監(jiān)會(huì)層面） ? 審核程序：證監(jiān)會(huì)上市部由監(jiān)管處和并購(gòu)處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題的審核，形成初審報(bào)告并提交部門專題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專題會(huì)研究，形成反饋意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)意見(jiàn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。 ? 證監(jiān)會(huì)上市部接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后 5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理或發(fā)出補(bǔ)正通知。 ? 申報(bào)接收和受理程序：證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，對(duì)上市公司申報(bào)材料進(jìn)行形式審查。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在上市公司股東大會(huì)召開(kāi)前 5個(gè)工作日出具批復(fù)文件。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所規(guī)定的股票停牌期內(nèi)，國(guó)有股東與上市公司資產(chǎn)重組的方案未能獲得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意的，上市公司股票須立即復(fù)牌，國(guó)有股東 3個(gè)月內(nèi)不得重新啟動(dòng)該事項(xiàng)。同時(shí)，將可行性研究報(bào)告報(bào)省級(jí)或省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)預(yù)審核。 ? 股東大會(huì)審議通過(guò)重大重組方案后，上市公司應(yīng)當(dāng)按照 《 股票上市規(guī)則 》 的規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在 3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。 ? 上市公司應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)紙披露董事會(huì)決議、股東大會(huì)召開(kāi)通知和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)摘要，并在本所網(wǎng)站披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告和意見(jiàn)。 五、上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)辦理流程 （交易所層面） ? 按照 《 重組辦法 》 的規(guī)定，上市公司完成相關(guān)審計(jì)、評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)后再次召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)重大資產(chǎn)重組具體事項(xiàng)和股東大會(huì)召開(kāi)時(shí)間后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，向交易所提交下列文件： ? （ 1）董事會(huì)決議及其公告； ? （ 2）上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)及其摘要； ? （ 3）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告； ? （ 4）相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)等文件（如有）。 ? （ 3）上市公司購(gòu)買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)有利于提高上市公司資產(chǎn)的完整性（包括取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、采礦權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)），有利于上市公司在人員、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面保持獨(dú)立。 ? 上市公司擬購(gòu)買的資產(chǎn)為企業(yè)股權(quán)的，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)不存在出資不實(shí)或者影響其合法存續(xù)的情況；上市公司在交易完成后成為持股型公司的，作為主要標(biāo)的資產(chǎn)的企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)為控股權(quán)。 ? 五、上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)辦理流程 （交易所層面） ? 上市公司擬實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次交易是否符合下列規(guī)定作出審慎判斷，并記載于董事會(huì)決議記錄中： ? （ 1）交易標(biāo)的資產(chǎn)涉及立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地、規(guī)劃、建設(shè)施工等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，在本次交易的首次董事會(huì)決議公告前應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的許可證書(shū)或者有關(guān)主管部門的批復(fù)文件；本次交易行為涉及有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組預(yù)案和報(bào)告書(shū)中詳細(xì)披露已向有關(guān)主管部門報(bào)批的進(jìn)展情況和尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的程序，并對(duì)可能無(wú)法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)作出特別提示。經(jīng)交易所審查同意后，上市公司應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)紙披露董事會(huì)決議、獨(dú)立董事意見(jiàn)、重大資產(chǎn)重組預(yù)案和交易對(duì)方出具的承諾，并在本所網(wǎng)站披露獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)、其它證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件或意見(jiàn)（如有）。） 五、上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)辦理流程 （交易所層面） ? 上市公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)已向交易所申請(qǐng)股票連續(xù)停牌的，應(yīng)當(dāng)按照《 重組辦法 》 的規(guī)定編制重組預(yù)案，經(jīng)首次董事會(huì)審議通過(guò)后，及時(shí)履行信息披露義務(wù)并申請(qǐng)股票復(fù)牌，同時(shí)向交易所提交下列文件： ? （ 1）董事會(huì)審議通過(guò)重大資產(chǎn)重組方案的決議，以及獨(dú)立董事的意見(jiàn)； ? （ 2）按照 《 內(nèi)容與格式第 26號(hào) 》 第八條的要求編制的上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案； ? （ 3）上市公司與交易對(duì)方簽訂的附生效條件的交易合同或協(xié)議； ? （ 4）根據(jù) 要求編制的董事會(huì)會(huì)議記錄及相關(guān)文件和說(shuō)明； ? （ 5）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的重組預(yù)案核查意見(jiàn)和承諾； ? （ 6）重大資產(chǎn)重組交易進(jìn)程備忘錄； ? （ 7）國(guó)家相關(guān)行業(yè)有權(quán)主管部門出具的原則性批復(fù)（若本次重大資產(chǎn)重組涉及銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨、信托、傳媒出版等特殊行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)注入上市公司的。證券交易所應(yīng)對(duì)公司股價(jià)敏感重大信息公布前股票交易是否存在異常行為進(jìn)行專項(xiàng)分析，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 ? 上市公司股票連續(xù)停牌前，股票價(jià)格波動(dòng)達(dá)到 《 關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知 》 （證監(jiān)公司字 [2023]128號(hào)）第五條相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)將上述情況及由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在重組預(yù)案中予以披露，并在股票停牌后向交易所提供自查報(bào)告，即在股票連續(xù)停牌前 6個(gè)月內(nèi)，上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，交易對(duì)方及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員（或主要負(fù)責(zé)人），相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及其他知悉本次重大資產(chǎn)交易內(nèi)幕信息的法人和自然人，以及上述相關(guān)人員的直系親屬買賣該上市公司股票及其他相關(guān)證券情況的自查報(bào)告。 ? 若公司在承諾停牌期限內(nèi)決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組，或逾期未能召開(kāi)董事會(huì)審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)并向交易所提交相關(guān)信息披露文件的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)決議終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)或承諾期限屆滿時(shí)，向交易所說(shuō)明未能審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的具體原因，申請(qǐng)股票復(fù)牌并進(jìn)行公告，公告中應(yīng)當(dāng)做出如下承諾：“公司在公告后 3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。為加強(qiáng)上市公司重大資產(chǎn)重組信息管理，交易所在相關(guān)股票交易時(shí)間不接受上市公司重大資產(chǎn)重組涉及的股票停牌申請(qǐng)、相關(guān)